Маск рідко витрачає 1 мільярд доларів на масові покупки TSL! TSLA пробила 410 доларів, але три великі занепокоєння залишаються невирішеними.

Генеральний директор Tesla (TSL) Ілон Маск рідко на відкритому ринку витратив 1 мільярд доларів на збільшення частки в акціях компанії, що сприяло тому, що ціна акцій на деякий час перевищила 410 доларів, що є найвищим показником з літа. Однак в умовах тиску на продаж, невизначеності в регулюванні та надвисоких цілей операційної діяльності залишається питання, чи зможе ця хвиля віддачі тривати, що є основною темою для інвесторів.

Найбільше за всю історію збільшення володіння інсайдерів: довіра чи емоції?

! Ціна акцій Tesla

(джерело: Trading View)

Згідно з відкритими документами SEC, Маск через сімейний фонд і відкликаний траст минулої п'ятниці поетапно придбав близько 2,57 мільйонів акцій TSL на загальну суму близько 1 мільярда доларів, що стало найбільшою публічною інвестицією на ринку з 2020 року, а також найбільшою за всю історію внутрішньої купівлі.

Ринок інтерпретує це як заяву Маска про впевненість у перспективах компанії, що спровокувало різкий ріст TSLA перед відкриттям, закрившись зростанням більш ніж на 3% до 410.04 доларів. Проте в кінцевому підсумку зростання зменшилося, що свідчить про те, що капітал все ще коливається між емоціями та фундаментальними показниками.

9,750 мільярдів доларів США надзвичайна угода та суперечки з управління

Правління TSL просуває нову програму компенсацій Ілона Маска на суму до 975 мільярдів доларів терміном на десять років, яка буде надана в 12 етапів і вимагатиме досягнення цільових показників ринкової вартості та операційних показників для розблокування:

1. Ринкова капіталізація зросла з 1,3 трильйона доларів до 8,5 трильйона доларів

2. Річний обсяг продажів автомобілів досягне 20 мільйонів.

3, 10 мільйонів дійсних підписок FSD

4, 1 мільйон humanoid роботів та 1 мільйон Robotaxi комерційно функціонують

Хоча рада директорів називає цей крок «прив'язкою» уваги та прав голосу Маска, зовнішні спостерігачі ставлять під сумнів, чи відповідає запуск безпрецедентної величезної винагороди в умовах тиску на доставку та прибуток довгостроковим інтересам акціонерів, і тінь скасування винагороди 2018 року в Делаверському суді ще не розвіялася.

Зниження попиту та втрата частки ринку: оборонний мур звужується

Дані Cox Automotive показують, що темпи зростання ринку чистої електрики в США сповільнюються, частка ринку TSL значно знизилась від свого піку, наближаючись навіть до 40%.

Основний тиск походить від:

1, Низькі продажі в кількох сезонах та застарілість продуктового ряду

2, Повернення китайських автомобільних виробників та гібридних моделей.

3. Спори щодо брендів та зміни в політиці США, що впливають на попит

Аналітики зазначають, що, навіть якщо наративи про ШІ, автономні автомобілі та роботи підтримують довгострокові уявлення, у короткостроковій перспективі необхідно надати дані та покращення рентабельності для підтвердження підтримки цін на акції.

Три основні нові наративи та їх виклики

Більшість оптимістичних очікувань Tesla походить від FSD (повна автоматизація водіння), Robotaxi та гуманоїдного робота Optimus:

FSD: Регулювання на китайському ринку стає суворішим, з 2025 року стандарти затвердження OTA підвищуються, «чистий візуальний» підхід Tesla має довести свою безпечність в складних дорожніх умовах, в іншому випадку рівень платних послуг і грошовий потік будуть обмежені.

Robotaxi: Хоча в США отримано більше дозволів на тестування, масова комерціалізація все ще потребує подолання перешкод, таких як регулювання, відповідальність і ефективність операцій.

Optimus: все ще на стадії прототипу та демонстрації, до масового виробництва та внеску в доходи ще далеко.

Заключення

Інвестиції Маска в 1 мільярд доларів дійсно принесли короткострокове зростання для TSLA, але на фоні слабкого продажу, невизначеності в регулюванні та високих цілей, інвестори повинні розглядати цю віддачу як можливість для управління ризиками та коригування позицій, а не як сигнал для сліпого підвищення. У наступні 12–24 місяці справжнім випробуванням для TSLA буде те, чи зможе вона перетворити технічний наратив на стабільний дохід та грошовий потік.