Федеральна резервна система (ФРС) знижує процентні ставки! Історичні дані вказують на наступні кроки для Біткойн, американських акцій та золота.

18 вересня о 00:00 Федеральна резервна система (ФРС) оприлюднить останнє рішення щодо процентної ставки. Ринок загалом очікує зниження ставки на 25 базових пунктів, з 4.5% до 4.25%, що буде першим зниженням з вересня минулого року. Історичний досвід показує, що періоди зниження ставок часто змінюють темп руху цін на активи — іноді це початок булрану, а іноді - передвістя бурі. То куди ж після цього зниження ставок підуть Біткойн, американські акції та золото?

Огляд трьох моделей зниження процентних ставок

· 1995 року превентивне зниження процентної ставки

Невелике зниження процентної ставки (75 базових пунктів)

Економічне м'яке приземлення, американські акції відкривають епоху Інтернету п'ятирічного булрану

Насдак зріс більш ніж у 5 разів за 5 років

· 2007 р. пом'якшення монетарної політики

Зниження процентних ставок напередодні фінансової кризи, ринок короткочасно зріс, а потім обвалився

S&P 500 повернувся з високих позицій, спалах глобальної фінансової кризи

· Пандемічне зниження процентних ставок 2020 року

Пандемія COVID-19 спровокувала двічі екстрене зниження процентної ставки, з 1,75% до 0,25% за 10 днів.

Безмежне кількісне пом'якшення вивільняє величезну ліквідність, Біткойн за 20 місяців зріс у 17 разів, золото та фондовий ринок досягають нових максимумів.

2025 рік: більше схожий на 1995 чи 2020?

!

(Джерело: Trading Economics)

Економічні дані: рівень безробіття 4,1%, ВВП постійно зростає, інфляція знизилася до 3%

Ринкова позиція: S&P 500, Біткойн перебувають поблизу історичних максимумів

Давлення боргу: Державний борг США становить 123% від ВВП, обмежуючи простір для фінансового стимулювання

Узагальнюючи, ця хвиля більше схожа на превентивне зниження процентних ставок 1995 року, але оцінка активів уже висока, тому подальше зростання може бути не таким божевільним, як у булрані 90-х років.

Біткойн: або зустріч «раціонального процвітання»

Зниження процентної ставки у 2019 році: Біткойн зріс заздалегідь, але після зниження ставок впав.

2020 рік зниження процентних ставок: 312 різке падіння після V-подібного звороту, в результаті чого зростання в 17 разів

Перспективи на 2025 рік:

Зниження процентних ставок обмежене (всого 100-150 базових пунктів)

ETF вже затверджено, участь інституцій висока, але більш раціональна

Можливо, не буде багаторазового зростання, а швидше поступове зростання з ліквідністю.

Американський фондовий ринок: зростання залежить від причин зниження процентної ставки

Історичні дані: через 12-24 місяці після зниження процентної ставки S&P 500 зазвичай має позитивну віддачу.

Ротація секторів:

Економіка сильна + невелике зниження Процентна ставка → циклічні сектори (фінансовий, промисловий) ведуть зростання

Економічна слабкість + різке зниження процентних ставок → захисні сектори (медицина, товари першої необхідності) демонструють найкращі результати

Переваги малих акцій: через 3 місяці після зниження процентної ставки на 50 базових точок, Russell 2000 в середньому зріс на 5,6%.

Золото: стабільний переможець в період зниження процентних ставок

Історичні показники: середнє зростання на 32% протягом двох років після зниження процентної ставки, три цикли з усіма позитивними доходами.

Основні характеристики цього туру:

· За рік зріс на 41%, перевищивши історичні показники за той же період

· Центральний банк значно збільшив свої активи (доларизація)

· Геополітичні ризики та очікування інфляції підтримують ціну золота

Облігації: обмежений простір для зниження доходності

Історичне зниження: доходність 10-річних американських облігацій знизилася на 130-170 базових пунктів

Поточна ситуація: знижено на 94 базових пункти, або ще є простір на 35-75 базових пунктів

Значення для ризикових активів: швидке зниження доходності може викликати хедджингові настрої, що негативно позначається на ризикових активах, таких як Біткойн.

Висновок: ліквідність буде відкрито, ключ у ритмі

Біткойн: висока ймовірність входження в стадію «раціонального процвітання», поступове зростання, а не божевільний сплеск.

Американський фондовий ринок: потрібно спостерігати за причинами зниження процентних ставок та ротацією секторів, малі акції можуть отримати більше вигоди

Золото: все ще має інвестиційну цінність, але в короткостроковій перспективі може увійти в стагнацію

Облігації: простір для зниження прибутковості обмежений, більше як якор для вартості капіталу

Історія римує, але не повторюється, цикл зниження ставок у 2025 році, можливо, не повторить божевілля 2020 року, але для більшості активів відновлення ліквідності все ще є позитивним. Інвестори повинні розподілити свої активи в криптовалютах, фондовому ринку, золоті та облігаціях відповідно до власного ризикового профілю, готуючись до можливого приходу "раціонального булрана".