GRVT залучив 19 мільйонів доларів, щоб кинути виклик Hyperliquid з DEX, орієнтованим на конфіденційність.

Торгівля на Hyperliquid вибухнула популярністю, але її повна прозорість залишає великих трейдерів у вразливому становищі. Кожен розмір позиції, рівень ліквідації та торговий патерн знаходяться на публічному огляді, створюючи можливості для суперників полювати на китів. Ця вразливість стала центральною темою для GRVT, нової децентралізованої біржі, побудованої на технології нульового розголошення, яка щойно залучила 19 мільйонів доларів у раунді Series A, очоленому ZKsync.

Дилема прозорості Hyperliquid

Hyperliquid домінує в децентралізованих постійних ф'ючерсах з майже 70% часткою ринку та близько $400 мільярдів щомісячного обсягу. Його токен HYPE продовжує досягати рекордних висот. Проте радикальна прозорість платформи викликала критику. Великі трейдери з важелем часто бачать, як їхні позиції стають мішенню для суперників, які координують цінові рухи, щоб спровокувати ліквідації та отримати прибуток від каскадних розпродажів.

“Багато з тих людей, які беруть високий левередж на дуже великі позиції—скажімо, $50 мільйонів—вони не хочуть, щоб їх полювали,” пояснив співзасновник і генеральний директор GRVT Хонг Єа. Ця проблема прозорості стала бар'єром для інституційного прийняття, де захист приватності, такі як темні басейни, давно є стандартом на традиційних ринках.

Нульове знання як конкурентна перевага

Рішення GRVT є моделлю з пріоритетом на конфіденційність, яка працює на основі технології нульового знання. Його блокчейн "validium" валідує транзакції без розкриття базових торгових даних, що дозволяє китам виконувати угоди, не розкриваючи їх розміри чи рівні ліквідації. Дизайн вже привернув інтерес великих трейдерів, і GRVT додає додаткові стимули, такі як негативні комісії для маркет-мейкерів, аірдропи токенів та винагороди за ліквідність.

Генеральний директор Matter Labs Алекс Глуховський, чия компанія підтримує ZKsync, порівнює цю інновацію з переходом інтернету від HTTP до HTTPS. "Так само, як HTTPS вивів інтернет у маси, додавши рівень довіри та конфіденційності, ZK зробить те ж саме для Web3", - сказав він. Партнерство виходить за рамки фінансування, оскільки GRVT планує інтегруватися в ширшу екосистему токенізованих активів ZKsync, що потенційно створює центральний хаб ліквідності.

Модель з пріоритетом доходу

Крім приватності, GRVT робить ставку на дохідність, щоб залучити як трейдерів, так і пасивних інвесторів. Біржа пропонує стратегії сховищ, які керуються інституційними партнерами, продукти з фіксованою доходністю, які обіцяють до 10%, та токенізовані версії цих інвестицій, які можуть слугувати забезпеченням для торгівлі. Модель прагне відтворити ефект маховика, який спостерігається в традиційних брокерах, де привабливі ставки заощаджень сприяють залученню клієнтів і обсягам.

Біржа також зайняла позицію для інституційного впровадження через ліцензії, базовані на Бермудських островах, та інтеграції з провідними брокерами, такими як LTP, і платформами виконання, такими як CoinRoutes. Компанія Further Ventures, що базується в Абу-Дабі, яка спільно очолила раунд, розглянула використання GRVT нульових доказів як основу для зростання ринків на інституційному рівні.

Конкуренція з Hyperliquid

Виклик GRVT полягає в подоланні мережевих ефектів Hyperliquid. Глибока ліквідність приваблює більше трейдерів, створюючи цикл, який важко зрушити з місця. Hyperliquid вже відповіла своїми власними сховищами для отримання доходу та рідною стейблкоіном, сигналізуючи про усвідомлення нових загроз. Інші біржі також вивчають функції конфіденційності, що свідчить про те, що рання перевага GRVT у впровадженні нульового знання може звузитися, оскільки технологія розвивається.

Приватність проти прозорості в DeFi

Дебати врешті-решт відображають основну напругу в децентралізованих фінансах. Прихильники прозорості стверджують, що вона забезпечує ефективне виявлення цін і вирівнює умови гри, тоді як критики заперечують, що така радикальна відкритість сприяє маніпуляціям і стримує участь інституцій.

Успіх GRVT слугуватиме тестовим випадком. Завдяки новому фінансуванню, стратегічним партнерствам і новою моделлю конфіденційності, біржа ставить на те, що анонімність, а не прозорість, визначатиме наступну фазу децентралізованої торгівлі.