Біткойн стикається з трьома тривожними сигналами: у блокчейні, торгівлі та макроекономічні фактори вказують на те, що вересневий «закляття» може повторитися.

Ціна Біткойна коливалася понад 110000 доларів протягом кількох днів, а в останній тиждень вересня почала демонструвати тиск на продаж. Кілька індикаторів у блокчейні та макроекономічні сигнали подають тривожні знаки, що свідчить про те, що зростання Біткойна може втратити потужність. Ці сигнали тривоги вказують на те, що ціна Біткойна може знову зіткнутися з ризиком зниження.

Вернеться "чарівництво" вересня?

Історичні дані показують, що вересень завжди вважався найслабшим місяцем у криптовалютному ринку, і його "прокляття" триває вже понад десять років. Оскільки вересень наближається до кінця, з все більшою кількістю негативних сигналів, ця модель, здається, знову загрожує повторенням.

у блокчейні сигнал: показник SOPR демонструє, що прибутковість виснажується

Засновник та аналітик Alphractal Жоао Уедсон підкреслив, що тенденційний сигнал витратного прибутку (SOPR) вже сигналізує про ведмежий тренд.

· Індекс SOPR вимірює, чи є угоди з Біткойном у блокчейні прибутковими чи збитковими. Читання SOPR вище 1 означає, що продавці знаходяться в прибутку (продають BTC за ціною, вищою за ціну покупки), а нижче 1 - що продавці зазнають втрат.

· Наразі SOPR все ще вище 1, але має тенденцію до зниження, що вказує на те, що прибутковість угод у блокчейні зменшується.

· Історично червоні області на графіку позначають піки ціни Біткойна, що було відображено в кількох історичних періодах. Wedson пояснив, що в ці періоди інвестори часто заходять занадто пізно і накопичують BTC за надто високими цінами.

· Ведсон також зазначив, що реалізаційна ціна короткострокових холдерів (STH) становить 111,400 доларів, що дуже близько до поточного рівня ринку. Будь-яке падіння нижче цього порогу може викликати ордери на стоп-продаж. Варто зазначити, що в останній тиждень вересня ціна Біткойна на короткий час впала нижче цього рівня.

Крім того, незважаючи на те, що ціна Біткойна вища, ніж в попередніх циклах, його коефіцієнт Шарпа (Sharpe ratio) є слабким, що означає, що його прибутковість з урахуванням ризику та потенційний прибуток є нижчими.

Сигнал біржі: різке зниження співвідношення купівлі/продажу (Taker Buy/Sell Ratio)

Дані з CryptoQuant показують, що за останні кілька тижнів співвідношення купівлі/продажу за всіма біржами (Taker Buy/Sell Ratio) впало нижче 1. Його 30-денна проста ковзаюча середня (SMA30) також демонструє тенденцію до зниження.

Цей індикатор свідчить про те, що поточний активний обсяг продажу (продаж за ціною ринку) вже перевищує обсяг купівлі, що відображає негативні настрої трейдерів. Історично, коли це співвідношення залишається нижче 1, Біткойн зазвичай стикається з низхідним тиском, особливо коли ціна наближається до історичного максимуму. Це очевидна ознака того, що бичачий імпульс згасає, і якщо не буде нових вливань коштів, у останній тиждень вересня може статися реверс цін.

Макро сигнали: індекс долара (DXY) відскакує

З моменту останнього зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, індекс долара США (DXY) відскочив від 96.2 до приблизно 97.8. Деякі аналітики попереджають, що між DXY та BTC може відновитися їхня негативна кореляція, що створює ризики зниження ціни Біткойна.

Аналітик Killa окреслив ширший контекст: якщо DXY продовжить відновлюватися, ціна Біткойна може зазнати реверсії, як це сталося в 2014, 2018 та 2021 роках.

Заключення

Вищезгадані три сигнали тривоги — що походять відповідно з даних у блокчейні, торговельної поведінки на біржі та макроекономічного середовища — спільно посилюють «вересневий прокляття» Біткойна. Якщо історичні закономірності повторяться, останні кілька днів цього місяця можуть підтвердити ці ведмежі сигнали. Ці показники нагадують інвесторам, що в поточному ринковому середовищі обережність зростає, і необхідно уважно стежити за динамікою ринку, а також бути напоготові до потенційних ризиків.