Гонконгська комісія з цінних паперів та ф'ючерсів і Управління грошового обігу випустили «Дорожню карту розвитку ринку капіталу та валют», десять ініціатив для захоплення позиції глобального фінансового центру.

Гонконгські фінансові регулятори об'єднали зусилля, Комісія з цінних паперів та ф'ючерсів і Управління грошового обігу 25 вересня спільно опублікували «Дорожню карту розвитку ринку фіксованого доходу та грошового ринку», в якій пропонується десять ключових ініціатив, що мають на меті всебічне підвищення стратегічної позиції Гонконгу як глобального центру ринку фіксованого доходу та грошового ринку. Ця дорожня карта охоплює чотири основні стовпи: випуск на первинному ринку, ліквідність на вторинному ринку, офшорний юань та нове покоління фінансової інфраструктури, які нададуть чіткі вказівки для диверсифікації та сталого розвитку ринку капіталу Гонконгу. Експерти вважають, що цей крок не лише зміцнить позицію Гонконгу як міжнародного фінансового центру, а й відкриє нові можливості на ринку для глобальних інвесторів.

Чотири основні стовпи формування глобальної конкурентоспроможності

(джерело: сайт Комісії з цінних паперів Гонконгу)

«Дорожня карта розвитку ринку фіксованого доходу та грошового ринку» була розроблена після глибоких обговорень з учасниками ринку та стане важливим планом для регуляторних органів фінансового сектору Гонконгу в процесі формування політики в найближчі кілька років. Дорожня карта побудована навколо чотирьох основних стовпів:

Голова Комісії з цінних паперів та ф'ючерсів Хуан Тяньъю підкреслив на "Гонконзькому форумі з фіксованих доходів та валюти 2025": "Фіксований дохід та валютний ринок Гонконгу є важливим двигуном глобальних грошових потоків, що має далекосяжний вплив на підвищення міжнародного статусу нашого міста та розвиток півдня. "Дорожня карта" буде вести ринок вперед, приносячи спільні вигоди емітентам, інвесторам та внутрішнім установам."

Десять ініціатив для сприяння інноваціям та розвитку ринку

Десять ініціатив, запропонованих у "Дорожній карті", мають на меті зміцнити існуючі переваги Гонконгу, водночас відкриваючи нові горизонти:

1. Оптимізація механізму випуску облігацій

Спростити процедури випуску облігацій, знизити витрати на комплаєнс, залучити більше міжнародних емітентів для вибору Гонконгу як платформи для фінансування. Особливу підтримку надають для зелених облігацій, облігацій соціальної відповідальності та інших продуктів сталого фінансування.

2. Удосконалення інфраструктури торгівлі на вторинному ринку

Підвищення ефективності платформи торгівлі облігаціями, посилення прозорості ринку, покращення механізму виявлення цін, щоб надати інвесторам кращий досвід торгівлі.

3. Розвиток інструментів управління ризиками

Багатий ринок процентних ставок та валютних деривативів, допомагає інвесторам ефективно управляти ризиками, підвищуючи участь на ринку.

4. Розширення асортименту офшорних юаневих продуктів

Випустити більш різноманітні інвестиційні продукти, оцінені в юанях, щоб задовольнити потреби міжнародних інвесторів у розподілі активів у юанях.

5. Інноваційний механізм міжнародних розрахунків

Оптимізувати канали трансакцій капіталу між країнами, знизити витрати на угоди, підвищити ефективність розрахунків.

6. Сприяння цифровій трансформації

Розвиток торговельних платформ на основі нових технологій, таких як блокчейн, для досягнення повної цифровізації процесу торгівлі та підвищення ефективності ринку.

7. Виховання кадрів для ринку

Посилення підготовки фахівців у сфері фінансових технологій, фіксованого доходу та валютного ринку, щоб забезпечити кадрову підтримку розвитку ринку.

8. Посилення координації нагляду за ринком

Оптимізуйте регуляторну структуру, сприяючи інноваційному розвитку при забезпеченні стабільності ринку.

9. Підвищення міжнародної співпраці

Посилити співпрацю з міжнародними фінансовими центрами для спільного реагування на виклики глобального фінансового ринку.

10. Сприяння сталому розвитку фінансів

Включення факторів ESG у розвиток ринку фіксованого доходу, сприяння інноваціям у зелених фінансових продуктах.

Схопити можливості міжнародалізації та цифровізації юаня

Голова Управління валютного контролю Юй Вейвень на форумі заявив: «Розвивати Гонконг як глобальний центр для фіксованих доходів та валют і далі зміцнювати позицію Гонконгу як попереднього вузла для офшорних операцій з юанем, ми будемо продовжувати посилювати свої переваги; одночасно реагуючи на зміни на ринку, просувати інновації; і використовувати можливості, що виникають у зв'язку з новими тенденціями, такими як міжнародалізація юаня та цифровізація ринку фіксованих доходів і валют.

Гонконг, як найбільший у світі офшорний центр юаня, має унікальні переваги. З прискоренням процесу міжнародалізації юаня, Гонконг ще більше відіграватиме роль «суперзв'язків», з'єднуючи материковий Китай та міжнародні ринки. Одночасно, цифрова хвиля перетворює глобальний фінансовий ринок, Гонконг активно прийматиме інновації у фінансових технологіях, сприяючи цифровій трансформації ринків фіксованого доходу та валют.

Реакція галузі та перспективи ринку

«Гонконгський форум з фіксованих доходів та валют 2025» об'єднує старших чиновників з Гонконгу та материкового Китаю, високопосадовців регуляторних органів та керівників провідних фінансових установ, щоб спільно обговорити можливості, виклики та нові тенденції на глобальних ринках фіксованих доходів та валют.

Експерти, які брали участь у нараді, вважають, що публікація "Дорожньої карти" знаменує собою перехід розвитку фінансового ринку Гонконгу на новий етап. Завдяки впровадженню різних ініціатив глибина та широта ринку облігацій та валют Гонконгу значно зросте, що надасть глобальним інвесторам більш різноманітні інвестиційні можливості та більш ефективні інструменти управління ризиками.

Аналітики ринку прогнозують, що протягом наступних п'яти років масштаб ринку облігацій Гонконгу має шанси на подвоєння, а бізнес з офшорними юанями очікує новий етап зростання. Особливо в таких інноваційних сферах, як зелений фінанс, цифрові облігації, Гонконг має шанси на встановлення глобальної лідируючої позиції.

Вплив та можливості для інвесторів

Впровадження «Дорожньої карти» принесе нові можливості для різних типів учасників ринку:

1, Інституційні інвестори

· Більш різноманітний вибір фіксованих доходів

· Більш вдосконалені інструменти управління ризиками

· Більш ефективні механізми торгівлі та розрахунків

2、випускник

· Зниження витрат на фінансування

· Спрощення процесу випуску

· Залучення більш широких міжнародних інвесторів

3、Фінансові установи

· Розширення сфери діяльності

· Розробка інноваційних продуктів

· Підвищення сервісних можливостей

4、особисті інвестори

· Отримати більш різноманітні інвестиційні канали

· Насолоджуйтесь більш прозорим ринковим середовищем

· Участь у конфігурації активів у юанях

Висновок: Початок нової ери фінансів Гонконгу

Випуск «Дорожньої карти розвитку ринку фіксованих доходів та грошового ринку» знаменує собою значне оновлення стратегії розвитку фінансового ринку Гонконгу. Через системне зміцнення випуску на первинному ринку, ліквідності на вторинному ринку, бізнесу з офшорним юанем та новітньої фінансової інфраструктури, Гонконг ще більше зміцнить свої позиції як міжнародного фінансового центру та займе вигіднішу позицію в глобальній конкуренції на ринку фіксованих доходів та грошовому ринку.

З поступовим впровадженням різних ініціатив фінансовий ринок Гонконгу вступить у нову еру більшої різноманітності, інноваційності та міжнародності, створюючи більше цінності для глобальних інвесторів, а також надаючи сильнішу підтримку процесу міжнародалізації фінансового ринку Китаю.