Біткойн впав до чотиримісячного мінімуму 108,7 тисячі доларів: довгострокові ходлери зосередилися на фіксації прибутків, ринок увійшов у фазу "виснаження".

Біткойн (BTC) ціна в четвер ввечері впала до 108,700 доларів США, що є найнижчим рівнем за чотири місяці, що вказує на те, що раніше сильний зростання, можливо, втрачає динаміку. Це падіння сталося після того, як Біткойн не зміг втримати ключову підтримку на рівні 112,000 доларів США. Дані у блокчейні показують, що довгострокові ходлери Біткойна реалізували величезний прибуток у 3,4 мільйона монет Біткойн, а потоки коштів у Спот ETF сповільнилися. Ця комбінація зосередженого фіксування прибутку та зменшення попиту з боку інститутів була проаналізована як сигнал «вичерпання» після зниження ставок Федеральною резервною системою (ФРС), учасники ринку схильні реалізовувати прибутки, а не збільшувати нові позиції.

У блокчейні індикатори попереджають: фіксація прибутку досягла циклічного піку

Дані з Glassnode показують, що масове фіксування прибутків наближається до історично високих рівнів, що вказує на можливе входження ринку в фазу охолодження.

· Прибуток досяг піку: співвідношення реалізованого прибутку/збитку Біткойна показує, що обсяги фіксації прибутку в цьому циклі ринку тричі перевищували 90% обсягу переміщених токенів. Поточний ринок щойно відскочив від цього третього екстремального показника. Історично такі піки зазвичай вказують на вершину основного ринкового циклу.

· SOPR близько 1.0: показник прибутковості витрачених виходів (Spent Output Profit Ratio, SOPR) наразі становить 1.01. Цей показник трохи вище 1.0, що означає, що частина ходлерів почала продавати за збитковою ціною. У бичачому ринку SOPR, близько або нижче 1.0, зазвичай є сигналом тиску на ринок.

· Короткострокові ходлери стикаються з ризиком: чистий не реалізований прибуток/збиток короткострокових ходлерів вже близький до нуля. Це може змусити нових учасників ринку швидко зафіксувати збитки, що викликає додаткові ризики ліквідації.

Шторм ліквідації та макроекономічна невизначеність

Цей продаж супроводжувався масштабним ліквідацією важелів, а також обережним настроєм, зумовленим макроекономічними даними.

· Ліквідація з важелем: на початку цього тижня загальна сума ліквідацій довгих позицій на криптовалютних біржах досягла приблизно 1,5 мільярда доларів США. Недостатня ліквідність на ринку та високі ставки з важелем посилили розпродаж, що призвело до падіння Біткойна з понад 115,000 доларів до мінімуму 112,000 доларів, викликавши занепокоєння на більш широкому ринку цифрових активів.

! Аналіз цін BTC

(джерело: TradingView)

· Економічні дані США: річний темп зростання економіки США за другий квартал був підвищений до 3.8%, що перевищує початкові 3.3%, але економісти попереджають, що темп зростання за рік, ймовірно, сповільниться до 1.5%. Невизначеність торгової політики створює тиск на майбутню економічну активність.

· Обережна позиція Федеральної резервної системи: голова ФРС Джером Пауелл цього тижня заявив, що немає "безризикових шляхів" для формування монетарної політики, попередивши, що занадто швидке пом'якшення може викликати інфляцію, тоді як надто повільні дії можуть зашкодити зростанню зайнятості. Інші чиновники ФРС також повторили, що майбутнє монетарне пом'якшення буде сильно залежати від подальших економічних даних.

Перспективи ринку

На фоні зростання макроекономічної невизначеності та збільшення тиску на прибуток, Біткойн може зіткнутися з консолидацією в короткостроковій перспективі. Звіт про індекс цін на особисті споживчі витрати (PCE) за серпень, який буде опублікований у п’ятницю, стане важливим ринковим каталізатором, при цьому базова інфляція, як очікується, залишиться вище цільового показника 2% Федеральної резервної системи (ФРС).

На момент закриття статті, ціна на Біткойн становила 109,645 доларів, за останній тиждень вона знизилася на 6.5%.

Висновок

Біткойн впав до чотиримісячного мінімуму в 108,700 доларів, що є наслідком концентрації довгострокових ходлерів на реалізації величезного прибутку та уповільнення попиту з боку інституцій (вливання ETF). Показники у блокчейні, такі як SOPR та співвідношення реалізованого прибутку, сигналізують про тиск на періодичний максимум, що вказує на те, що ринку потрібен період охолодження для переварювання тиску продажу. Додатково, обережна політика ФРС після зниження процентних ставок та складність макроекономічних даних створюють короткострокову невизначеність для крипторинку. Інвесторам потрібно уважно стежити за підтримкою біля 108,700 доларів, а також за рухами короткострокових ходлерів, щоб визначити, чи перетвориться це "вичерпання" на більш глибоку корекцію.

Відмова від відповідальності: ця стаття є новинною інформацією і не є інвестиційною рекомендацією. Криптовалютний ринок має різкі коливання, інвестори повинні обережно приймати рішення.