Двійне виконання Японії та США: стійкість PPI Японії відновлює очікування підвищення ставок, а зупинка уряду США підвищує божевільний попит на зниження ставок, що підштовхнуло Біткойн до нового максимуму в 126000 доларів.

На фоні подвійного політичного впливу США та Японії на глобальному ринку, індекс цін виробників (PPI) Японії у вересні зріс на 2,7% в річному обчисленні, перевищивши очікувані 2,5%, знову піднявши ставки на підвищення процентних ставок Японським центральним банком (BoJ) у грудні. Тим часом, Сенат США не зміг ухвалити тимчасовий бюджетний закон, що призвело до продовження урядового простою до 14 жовтня, цей «неочікуваний» випадок «підвищив» ринкові очікування щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) у жовтні та грудні, що сприяло бурхливому попиту на ризикові активи (включаючи ф'ючерси на акції США). Внаслідок цього, незважаючи на те, що Біткойн після прориву історичного максимуму в 126,198 доларів зазнав відкату, зацікавленість ринку в ньому як альтернативі у випадку зниження довіри до долара все ще зростає.

Інфляційні показники Японії перевищили очікування: очікування підвищення процентних ставок Банком Японії відновилися

Сильні дані PPI з Японії принесли нову надію на довгострокову проблему дефляції в Японії та знову вивели Центральний банк Японії на перший план.

· Показники цін: Японський PPI у вересні зріс на 2,7% у річному вимірі, що не лише перевищує очікування ринку на рівні 2,5%, але й відповідає темпам зростання серпня. Найголовніше, цей показник зріс на 0,3% у порівнянні з попереднім місяцем, змінивши тренд зниження на 0,2% у серпні, що свідчить про сильну відновлювальну динаміку.

· Позитивний вплив на прибуток підприємств і заробітну плату: деякі аналітики вказують на те, що після зниження тарифів США на японські товари до 15%, японські виробники, ймовірно, підвищили ціни, що зменшить тиск на їхню прибутковість. Поліпшення прибутковості, як очікується, підтримує підприємства у підвищенні заробітної плати співробітників і розширенні набору, що, в свою чергу, стимулює споживчі витрати і перетворюється на інфляцію, що спричинена попитом.

· Гра на політику: Центральний банк Японії розглядає PPI як провісник споживчої інфляції, тому ці дані посилили ринкові очікування щодо підвищення процентних ставок BoJ у грудні. Однак позиція нового прем'єр-міністра Сакаї Хірамі щодо суперрозширеної монетарної політики явно стримує можливості підвищення ставок найближчим часом, що призводить до тиску на попит на єну. Долар США до єни (USD/JPY) у жовтні зріс на 3,49%, що посилило арбітражні угоди з єною та сприяло перетоку коштів у ризикові активи.

Уряд США на межі зупинки: несподіваний "гуманний" двигун та божевілля на фондовому ринку США

Політична безвихідь у Вашингтоні, США, продовжує суттєво впливати на світові ринки, тоді як відсутність економічних даних, навпаки, стала каталізатором для ринків у питаннях зниження процентних ставок Федеральної резервної системи (ФРС).

· Очікування зниження процентних ставок зросли: через те, що Сенат не зміг досягти угоди щодо тимчасового бюджетного закону, зупинка уряду триватиме до 14 жовтня. «Зупинка» уряду і відсутність ключових економічних даних США спонукали трейдерів ставити на те, що Федеральна резервна система (ФРС) знизить ставки раніше. Згідно з інструментом CME FedWatch, ймовірність зниження ставок на 25 базисних пунктів у жовтні та грудні становить 94.6% і 79.6% відповідно.

· Акції технологічних компаній безперервно зростають: м'яка монетарна політика зазвичай вигідна для капіталомістких акцій, особливо для технологічних. Завдяки очікуванням зниження процентних ставок, індекс Nasdaq 100 вже сьомий місяць поспіль рухається вгору, відображаючи божевільну пристрасть ринку до акцій, пов'язаних з штучним інтелектом (AI).

· Роздрібні інвестори рекордно увійшли: ринковий аналіз вказує на те, що роздрібні інвестори за останній місяць купили акцій США на суму 105 мільярдів доларів, встановивши місячний історичний рекорд. Частка торгівлі роздрібними інвесторами в загальному обсязі торгівлі зросла до приблизно 30%. Ця висока участь роздрібних інвесторів, хоча і є ознакою бичачого ринку, також призвела до того, що ф'ючерси на акції США стикаються з більшими ризиками зниження в умовах невизначеності та ринкової волатильності.

Макроекономічні ризики та хеджуючий потенціал Біткойна

На фоні глобального макроекономічного середовища "двійного розширення" незважаючи на зростання американських акцій, потенціал таких активів-убежищ, як Біткойн та золото, отримує все більше уваги.

· Біткойн відкат до ключової підтримки: незважаючи на значні позитивні новини, такі як приплив коштів в ETF, накопичення державних облігацій та підвищення рівня прийняття, ціна Біткойна після досягнення історичного максимуму в 126,198 доларів все ж відкотилася нижче ключового рівня підтримки в 120,000 доларів. Керівник ринку YouHodler Руслан Лієнка вважає, що оптимізм на фондовому ринку всмоктує капітал з криптоактивів, і цей "однобокий оптимізм" часто передбачає прихід періоду корекції. Він попереджає, що якщо американські акції суттєво відкотяться, це може швидко спровокувати середньо-активне середовище "зниження ризику", що призведе до ліквідації кредитних криптопозицій і викличе глибоке падіння.

· Недооцінені альтернативи: інвестиційний аналітик Coin Bureau Нік Пакрін підкреслив, що після того, як ціна на золото цього року зросла більш ніж на 50%, увага інвесторів може переключитися на інші альтернативи, включаючи «все ще недооцінений» Біткойн. У поєднанні з очікуваннями щодо нижчих процентних ставок та зниженням довіри до долара ця тенденція може підтримати довгострокову ціну Біткойна. Наратив Біткойна як засобу захисту від інфляції та хеджування системної девальвації валюти постійно зміцнюється.

Технічний аналіз та поради щодо ринкових операцій

В п'ятницю вранці ф'ючерси на американські фондові індекси відновилися, усі три основні ф'ючерси на індекси працюють вище 50-денних і 200-денних експоненціальних ковзаючих середніх (EMA), що сигналізує про бичачу енергію.

· Ключові дані для уваги: індекс споживчої довіри Мічигану, який буде опублікований в п'ятницю ввечері (очікується, що він знизиться з 55.1 у вересні до 54.2 у жовтні), та виступи чиновників Федеральної резервної системи (ФРС) будуть ключовими для короткострокового ринкового тренду. Зниження індексу споживчої довіри може свідчити про ослаблення споживчих витрат і зниження інфляційного тиску, що, в свою чергу, підтримає більш агресивне зниження процентних ставок ФРС, що ще більше підтримає ризикові активи.

· Ключові рівні ф'ючерсів трьох основних індексів:

· Nasdaq 100: Підписатися на опір на історичному максимумі 25,394, досягнутому 9 жовтня, і 25,500. Підтримка на рівнях 25,000 та 50-денної EMA (24,204).

· Доу-Джонса: увага на опір на історичних максимумах 47,000 та 47,323.

· S&P 500: опір підписатися на історичний максимум 6,812 9 жовтня та 7,000.

· Попередження про ризики: через обмежену публікацію економічних даних та високу політичну невизначеність, волатильність ф'ючерсів на американські акції зросте. Надмірно оптимістичний настрій на ринку та рекордна участь роздрібних інвесторів означають, що у разі виникнення "шоку довіри" (наприклад, різке падіння споживчої довіри, що викликає побоювання щодо стагфляції), ризикові активи зіткнуться з величезним тиском на зниження.

Висновок

Твердість PPI Японії та призупинення роботи уряду США сплели разом суперечливу глобальну фінансову картину: з одного боку, Центральний банк Японії наближається до нормалізації, з іншого боку, очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) досягають крайності. Це розширення політичних розбіжностей між Японією та США посилило арбітражні операції з єною і спрямувало капітал на фондовий ринок США та альтернативні активи. За святом ризикових активів інвестори повинні бути обережними щодо ризику, пов'язаного з переоцінкою ринку на очікування зниження ставок, і звертати увагу на довгострокову цінність Біткойна та золота в умовах зниження довіри до долара.

Ця стаття є новинною інформацією і не є інвестиційною рекомендацією. Крипто ринок сильно коливається, інвестори повинні приймати обережні рішення.