NFT у фінансах: Токенізовані активи та майбутнє інвестування | NFT Новини Сьогодні

NFT у фінансах швидко змінюються. У 2025 році вони еволюціонували з цифрових колекцій у активи, які використовуються як забезпечення, дробове інвестування та токенізоване володіння реальними товарами. Великі установи, такі як HSBC, Citi та Franklin Templeton, тестують токенізовані цінні папери, використовуючи блокчейн-фреймворки, подібні до NFT, в той час як регулятори визначають, як цифрове володіння вписується в фінансові системи.

Основні висновки

• NFT стали фінансовими активами, що забезпечують кредитування, стекинг та токенізовану власність.
• Фракційні NFT відкривають доступ до високоякісних активів, таких як мистецтво, нерухомість і інтелектуальна власність.
• Регулятори переглядають активи, пов'язані з NFT, які нагадують цінні папери.
• NFT-стейкинг пропонує можливості для пасивного доходу, але несе ризики ліквідності та оподаткування.
• Токенізовані реальні активи (RWAs) з'єднують блокчейн-фінанси з матеріальною цінністю.

Як NFT використовуються у фінансах

Від колекцій до застави

NFT-ки переосмислюють, як цифрова власність взаємодіє з грошима. Платформи, такі як NFTfi, Arcade і BendDAO, тепер дозволяють користувачам позичати стейблкоїни під цінні NFT, а не продавати їх. Цей тип кредитування під забезпечення NFT показує, як токени, які раніше були пов’язані з мистецтвом або колекційними предметами, еволюціонують у фінансові інструменти.

Зростання фінансових NFT відображає ширшу тенденцію в децентралізованих фінансах (DeFi). Ці токени часто включають вбудовані роялті, права доступу або функції управління. Вони слугують заставою в кредитних протоколах та як програмоване підтвердження власності в рамках більш широких цифрових екосистем.

Інституції тестують токенізовані цінні папери

Інституції також звертають увагу. Банки та управлінці активами експериментують з токенізованими облігаціями та цифровими цінними паперами, використовуючи стандарти блокчейну, такі як ERC-1400 та ERC-3643.

Хоча ці інструменти не є традиційними NFT, вони часто використовують подібну інфраструктуру — стандарти блокчейну для прозорості, програмованості та перевірки.

Ключова відмінність полягає в їх регуляторній меті: токенізовані цінні папери спеціально розроблені для відповідності фінансовим регуляціям, тоді як NFT спочатку були створені для цифрової унікальності та власності.

Хоча це не звичайні NFT, вони мають схожу інфраструктуру для прозорості та взаємодії. Інституційна участь залишається на ранніх стадіях, але закладається база для перетворень між Web3 та традиційними фінансами.

Що таке дробові NFT?

Як працює фракціонування

Фракційні NFT беруть один високовартісний токен—часто представляючи мистецький твір, нерухомість або колекційний предмет—і ділять його на менші частки власності. Такий підхід робить можливим участь у преміум-активах для більшої кількості інвесторів.

Ось як це працює:

• Смарт-контракт блокує оригінальний NFT і випускає функціональні токени ERC-20, які представляють часткову власність.
• Інвестори можуть торгувати цими частками на вторинних ринках.
• Права на управління або розподіл прибутку можуть бути закладені в контракт, що дозволяє колективне прийняття рішень.

Переваги та регуляторні ризики

Проекти, такі як Otis, Particle та RealT, вже використовували цю модель для мистецтва, нерухомості та інтелектуальної власності.

Однак регулятори, такі як SEC та FCA, дали зрозуміти, що дробові NFT можуть підпадати під законодавство про цінні папери — особливо коли вони рекламуються з потенціалом прибутку. Таким чином, дотримання чинних фінансових регуляцій стає необхідним.

Фракціонування демократизує інвестиції, але також розмиває межу між цифровими колекційними предметами та регульованими фінансовими продуктами.

!

Чи можуть NFT представляти активи реального світу?

Як працюють токенізовані активи

Зв'язок між NFT та реальними активами (RWAs) став однією з найперспективніших frontier. Завдяки представленню перевіреної власності на матеріальні активи, такі як нерухомість, товари або колекційні предмети, NFT роблять традиційно неліквідні ринки більш доступними.

• Верифікація: Ліцензовані кастодіани підтверджують і зберігають реальний актив перед тим, як NFT буде випущено для його представлення.
• Ліквідність: Власники можуть торгувати або частково продавати NFT-репрезентації своїх активів.
• Прозорість: Кожна транзакція назавжди записується в блокчейн.

Інституційні та комплаєнс моделі

Проекти, такі як Backed Finance, Centrifuge та RealT, стали піонерами токенізованої власності та активів, що генерують дохід. Для суворо регульованих інструментів, таких як корпоративні облігації, зазвичай використовуються такі рамки, як ERC-1400, а не стандартні контракти NFT для забезпечення відповідності.

Ця гібридна структура — перевірка поза мережею та представлення в мережі — закладає основи для більш прозорої та глобально доступної фінансової системи.

Що таке стекинг NFT?

Ведучі платформи та випадки використання

Стейкінг NFT дозволяє власникам блокувати свої активи на платформах в обмін на винагороди. Ці винагороди часто надходять у вигляді токенів управління, частки комісій платформи або ігрових предметів.

Стейкінг з'єднує DeFi та GameFi, перетворюючи статичні NFT на продуктивні активи. У деяких екосистемах, стейковані NFT відкривають ігрові функції або токени доходу, пов'язані з активністю на ринку.

Ризики та податкові наслідки

Хоча потенційні прибутки можуть бути привабливими, ризики є реальними. Проблеми ліквідності, ринкова волатильність та зміна значень токенів можуть швидко вплинути на дохід. У кількох регіонах винагороди за стейкінг тепер класифікуються як оподатковуваний дохід — ще один знак того, що фінанси NFT переходять під основне регулювання.

Чи оподатковуються NFT?

Глобальні правила та рамки звітності

Так. NFT зазвичай розглядаються як капітальні активи або цифрова власність, що означає, що будь-який прибуток від продажу, обміну або отримання доходу від них може викликати податкові зобов'язання.

У США Податкова служба США обкладає податком прибутки від NFT відповідно до існуючих правил криптовалют, при цьому певні колекційні предмети, такі як мистецтво або коштовності, оподатковуються за вищими ставками до 28 відсотків. У глобальному масштабі Рамкова програма звітності про криптоактиви OECD (CARF), впроваджена у 2025 році, розширює обмін податковими даними між країнами для NFT.

Ведення записів для інвесторів

Відстеження оцінки через кілька гаманців залишається складним, але інструменти для дотримання вимог поліпшуються. Оскільки рамки звітності стають суворішими, точне ведення обліку стане основною частиною інвестування в NFT.

Чи вважаються NFT цінними паперами?

На що звертають увагу регулятори

Відповідь залежить від структури та наміру. Регулятори, такі як SEC, FCA та ESMA, застосовують традиційні критерії цінних паперів — такі як тест Хоуі — щоб визначити, чи є NFT інвестиційним контрактом.

Фракційні або NFT з розподілом прибутку, ймовірно, підпадатимуть під законодавство про цінні папери.

Контроль під SEC та MiCA

SEC вже розпочала кілька розслідувань щодо емітентів NFT, які пропонували фінансові повернення без належної реєстрації. В ЄС регламент MiCA (, що набирає чинності 2024 року, встановлює вимоги до розкриття інформації, дотримання законодавства щодо протидії відмиванню грошей та рекламних стандартів для цифрових активів.

Повідомлення ясне: будь-який NFT, який обіцяє доходи або об'єднані прибутки, повинен відповідати вимогам фінансового регулювання. Для творців і інвесторів розуміння цих меж тепер є обов'язковим.

Критика та ризики

) Шахрайство та волатильність

Фінанси NFT продовжують еволюціонувати, але не без перешкод. Звіт Chainalysis за 2025 рік про Web3 підкреслює постійну шахрайство, вмивання торгівлі та підробку активів NFT.

Корекція ринку та стійкість

Звіт DappRadar за II квартал 2025 року про ринок NFT показує приблизно 11-відсоткове зниження доходів ринку в річному вимірі—доказ зрілого, менш спекулятивного ринку.

Проблеми з енергетикою зменшилися завдяки блокчейнам з доказом частки, але волатильність все ще ставить під загрозу оцінку. Недавнє зниження спонукало до переходу до чистіших, регульованих і прозорих моделей, які ставлять у пріоритет довіру користувачів і стійкість.

Майбутнє: NFT Фінанси в 2026 році та далі

NFT 3.0 та розумна токенізація

Фінанси NFT рухаються в напрямку регульованої токенізації, крос-чейн інтерактивності та більш розумних моделей оцінки. Наступна фаза — часто званий NFT 3.0 — поєднуватиме ідентичність, відповідність та фінансову логіку.

Інституційне впровадження та оцінка ШІ

Нові тенденції включають:

• Токенізація RWA: Розширення доступу до матеріальних активів через відповідні NFT-рамки.
• Інституційна участь: Підтримується регуляторною ясністю з боку MiCA та CARF.
• Оцінка за допомогою ШІ: Платформи експериментують з моделями машинного навчання для оцінки справедливих ринкових цін.
• Кросчейнна ліквідність: Стандарти, що пов'язують Ethereum, Polygon та Avalanche, покращують мобільність активів та глибину торгівлі.

NFT-и переходять від спекулятивного цифрового мистецтва до перевірених фінансових інструментів. До 2026 року вони стануть необхідними інструментами для володіння, формування капіталу та цифрової ідентичності як у децентралізованих, так і в традиційних фінансах.

Часто задавані питання

Ось деякі поширені запитання щодо цієї теми:

Чи безпечні NFT у фінансах?

Вони стають безпечнішими у міру розвитку регулювання та технологій, але ринкові ризики та шахрайства все ще існують.

Чи можуть NFT замінити традиційні цінні папери?

Ще ні. Регульовані цінні папери залежать від конкретних стандартів токенів, але NFT впливають на цей перехід.

Яка різниця між стейкінгом та дробовими NFT?

Ставка генерує винагороди шляхом блокування NFT, в той час як дробові NFT ділять власність на менші торгівельні одиниці.

Чи мушу я звітувати про доходи від NFT у своїх податках?

Так. Транзакції з NFT — включаючи стейкінг та прибутки від перепродажу — оподатковуються відповідно до таких рамок, як CARF ОЕСР.

Чи матимуть NFT значення в 2026 році?

Абсолютно. Оскільки токенізовані активи та системи відповідності розвиваються, NFT стануть основою наступної фази цифрових фінансів.