Федеральна резервна система (ФРС)开启新篇章：Криптоактиви正式列入华盛顿议程

null Автор статті: Crypto Unfiltered

Стаття перекладена: Block unicorn

Передмова

21 жовтня Федеральна резервна система провела першу конференцію з інновацій у сфері платежів у Вашингтоні. Захід тривав цілий день, на ньому зібралися керівники центральних банків, великі компанії з управління активами, найбільші банки, платіжні компанії та основні команди з криптоінфраструктури. Програма конференції охоплювала стабільні монети, токенізовані активи, DeFi, штучний інтелект у сфері платежів та способи зв'язування традиційних бухгалтерських книг з блокчейном. Повідомлення, яке передавалося на конференції, було простим: криптотехнології сьогодні стали частиною обговорення у сфері платежів.

Чому цього разу по-іншому

Протягом багатьох років ставлення США до криптовалют звучало як спочатку регулювання, а потім діалог. Цього разу один з директорів Федеральної резервної системи на відкритті засідання заявив, що мета полягає в тому, щоб прийняти руйнівні технології у сфері платежів і черпати досвід з DeFi та криптовалют. Ця зміна в тоні має велике значення. Вона говорить інвесторам, що питання вже не в тому, чи підходить ця технологія, а в тому, як безпечно інтегрувати її в основну систему.

“Упорядкований” рахунок концепція

Найконкретніша новина полягає в тому, що Федеральна резервна система розробляє платіжний рахунок з обмеженим доступом (зазвичай його називають «спрощеним рахунком»). Його можна розглядати як спрощену версію основного рахунку, що дозволяє деяким небанківським установам, які відповідають юридичним вимогам, під суворим контролем мати прямий доступ до платіжних послуг Федеральної резервної системи. Включає обмеження, безвідсотковість, без кредитного ліміту, суворі вимоги до звітності. Сьогодні багато емітентів стейблкойнів і криптовалютних компаній покладаються на комерційні банки для розрахунків та ключових послуг. Якщо рахунок Федеральної резервної системи з обмеженим доступом стане реальністю, це може зменшити ризик єдиної точки відмови. Це не безкоштовний пропуск і не буде досягнуто миттєво, але це чіткий напрямок розвитку.

Рекомендації криптоіндустрії до Федеральної резервної системи США

Якщо ви хочете досягти справжнього масштабування інститутів, потрібно вирішити три проблеми. По-перше, зробити традиційні системи сумісними з блокчейном, щоб пройти аудит і перевірку відповідності. По-друге, стандартизувати докази та метадані, що супроводжують транзакції, щоб задовольнити вимоги регуляторних органів та контрагентів. По-третє, створити варіант «регульованого DeFi», в якому смарт-контракти за замовчуванням автоматично виконують відповідність, ідентифікацію та контроль між ланцюгами. Усе це не є пустою балаканиною. Усе це саме те, що потрібно великим капітальним фондам.

Чому стейблкоїни займають центральне місце

stablecoin вже є однією з найзначніших практичних застосувань криптовалюти. Найбільший операційний ризик полягає в залежності від ключових каналів співпраці з банками. Прямий, обмежений доступ Федеральної резервної системи встановить вищі бар'єри для резервів, звітності та розрахунків, зменшуючи ймовірність переривань або подій, пов'язаних з де-банкізацією. Це не усуває ризики, але насправді перетворює систему на стандартизовану, регульовану систему, яку може зрозуміти інституція.

Токенізовані активи входять до плану

Коли найбільша у світі компанія з управління активами, транснаціональний банк та постачальник криптоданих збираються разом з Федеральною резервною системою, щоб обговорити токенізовані фонди, токенізовані грошові кошти та розрахунки в ланцюгу, ви бачите дорожню карту. Токенізація не є просто модним словом. Це спосіб прискореного обігу традиційних активів, що має миттєві розрахунки, 24-годинний ринок та програмовану відповідність. Основними перешкодами завжди були стандарти, автентифікація та безпечний доступ до платіжних систем. Ці три фактори є вкрай важливими.

Вплив на ринок

Ціни на такі події сильно коливаються. Біткоїн може впасти на кілька відсотків за день, ефір та Solana також можуть різко падати або зростати через новини, а потім повертатися. Структурні сигнали є більш сильними. Федеральний резерв США наразі відкрито обговорює, як з'єднати канали криптовалют з основами платежів. Коли ясність політики підвищується, потоки капіталу зазвичай спочатку зосереджуються на активах, найбільш підходящих для інституційних інвесторів. Біткоїн все ще є входом у макроекономіку. Ефір займає центральне місце в стабільних монетах і токенізації. Solana продовжує перемагати за швидкістю та споживчими застосуваннями. Chainlink позиціонує себе як зв'язок між блокчейном і даними та відповідністю для установ.

Це все не може гарантувати пряме зростання ціни. Але це дійсно визначає, куди можуть бути розподілені нові повноваження, коли відбуваються зміни в законодавстві та операційних механізмах. Це зазвичай означає спочатку біткойн, потім ефір, а потім набір великих капіталізованих активів з чіткими випадками використання. Після цього, якщо ліквідність сильна і апетит до ризику відновлюється, активи з малими капіталізаціями почнуть зростати. Те ж саме циклічне ритм, різні рушійні фактори.

Нещодавні каталізатори

Посібник з правил стейблкоїнів, стандартизація резервів та звітність у реальному часі.

Більше токенізованих грошових продуктів, державних облігацій, вбудованих у блокчейн ідентичностей.

Версія DeFi кодує перевірку контрагентів, кваліфікацію активів та обмеження, тому установам не потрібно змінювати свої повноваження для участі.

Історія перетворення штучного інтелекту та криптовалюти має реальний економічний дизайн, а не лише просування бренду, особливо в умовах посилення викидів.

Як визначити

Зберігайте план простим та відповідним до термінів ваших інвестицій. Якщо інвестуєте, звертайте увагу на активи, які можуть бути фактично придбані установами. Для більшості людей основними є біткоїн та ефір, помірно розподіліть на Solana, і залиште невелику суму для даних міжмережевих мостів та відповідної інфраструктури. Якщо торгуєте, виходьте з припущення коливань відповідно до динаміки ринку, використовуйте стратегію ізоляції ризику та заздалегідь встановлюйте ваші точки стоп-лосс.

Остаточний висновок

Федеральна резервна система скликала криптовалютні компанії, банки, компанії з управління активами та великі технологічні компанії для спільного планування спільної платіжної системи та запропонувала конкретні шляхи для прямого, обмеженого доступу до платіжної системи Федеральної резервної системи. Ціни будуть коливатися. Це свідчить про те, що платіжна система США готується інтегрувати активи та інфраструктуру, з якими ви вже торгуєте. Залишайтеся терплячими, оцінюйте ризики та зосереджуйтеся на тих активах, які справжні установи зможуть утримувати, коли платіжні ворота відкриються ще більше.