Grayscale: Настав час ETF альткоїнів, огляд 12 видів активів ETF альткоїнів

Джерело: Grayscale; переклад: Jinse Caijing

У наступні кілька тижнів інвестори можуть очікувати значного збільшення кількості біржових торгівельних продуктів, що забезпечують доступ до “альткойнів” (криптоактивів з ринковою капіталізацією нижче, ніж у біткойна) через нові рекомендації регуляторів США (ETP). Ці криптоактиви представляють собою різноманітні сценарії застосування, відображаючи багатофункціональність технологій публічних блокчейнів.

Біржові торгові продукти (ETP) для спотової торгівлі токенами SOL на мережі Solana вже розпочали торгівлю. У найближчі кілька тижнів, через нещодавні зміни в регуляторній політиці, кількість «альткоїнів» (криптоактивів з ринковою капіталізацією нижче біткоїна), які можна торгувати через спотові ETP продукти, може суттєво зрости.

Введення біткоїн-ETP на ринок США тривало понад десять років, з моменту подачі першої заявки в 2013 році до офіційного запуску в 2024 році. Щодо нових криптовалютних ETP, інвестори можуть очікувати спрощеного процесу виходу на ринок. 17 вересня Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) затвердила загальні стандарти для реєстрації криптоактивів ETP. SEC більше не буде перевіряти кожен токен окремо, а оцінюватиме, чи відповідає актив певним загальним стандартам. Якщо ці стандарти виконуються, біржа може виставити та торгувати ETP токена після публікації дійсної реєстраційної заяви.

Окрім Solana, Grayscale прогнозує, що відповідно до загальних стандартів лістингу (див. графік 1) ще 11 різних криптоактивів відповідатимуть умовам лістингу ETP. З плином часу кількість криптоактивів, що відповідають новим стандартам, може ще більше зростати.

Графік 1: Багатоasset-мішани можуть бути швидко доступні у формі продуктів, що торгуються на американських біржах (ETP).

! KCOrFhkKMZDpowFtXwY2XbmfJUfKYEWovvFLHxHZ.png

Публічний блокчейн є універсальною технологією з широким спектром застосувань, а категорії криптоактивів стають все більш різноманітними. Для кращої систематизації Grayscale використовує власну класифікацію та індексний інструмент під назвою “Криптосектори” (Crypto Sectors), розроблений Grayscale у співпраці з FTSE/Russell (див. графік 2).

Діаграма 2: Рамка криптовалютного сектору сприяє організації ринку цифрових активів

! 0eVJkk0CpZUgGvfh0n1VAE8CuC8bavuIIGAvzRAM.png

Згідно з новими загальними стандартами лістингу, альткоїни, які відповідають вимогам ETP (включаючи Solana), охоплюють чотири з шести основних секторів криптовалют, що складає приблизно 11% від загальної капіталізації криптовалютного ринку (див. діаграму 3). Разом з біткоїном і ефіром, активи, в які американські інвестори можуть інвестувати через продукти спотового ETP, складуть приблизно 90% від загальної капіталізації криптовалютного ринку.

Графік 3: Рамки крипто-сектора допомагають організувати ринок цифрових активів

! w3o4qmIg47mjO7mLwdbsYeZusL0aImqgz6GfMuaY.png

Нижче наведено короткий огляд 14 видів ETP-активів, які наразі вже вийшли на ринок або незабаром вийдуть, включаючи 12 альткоїнів, упорядкованих за ринковою капіталізацією. Інвестори повинні враховувати унікальне призначення та ризики кожного токена, а також потенційні вигоди від утримання диверсифікованого портфеля криптоактивів.

Біткойн (BTC)

Капіталізація: 2,2 трильйона доларів; криптовалютний сектор: валюта

Біткойн є першою децентралізованою блокчейн-мережею, це цифрова валюта рівноправного обміну, призначена для забезпечення безпечних, ненадійних транзакцій без посередників. Запас біткойнів є прозорим, передбачуваним, і загальна кількість обмежена 21 мільйоном. Як і фізичне золото, частина корисності біткойна походить від його незмінної природи, незалежної від політичних систем.

Ефіріум (ETH)

Капіталізація: 466 млрд доларів; крипто сектор: платформи смарт-контрактів

Ефіріум — це платформа для смарт-контрактів, яка є основою багатьох аспектів блокчейн-фінансів, включаючи стейблкоїни, токенізовані активи та децентралізовані фінанси (DeFi). На відміну від багатьох інших блокчейнів, діяльність екосистеми Ефіріум відбувається як на основній мережі Ефіріум (Layer 1), так і на численних другорядних мережах (Layer 2).

Книга обліку XRP** (XRP)**

Капіталізація: 150 мільярдів доларів; криптовалютний сектор: монета

XRP бухгалтерія (XRPL) є зрілою блокчейн-технологією, яка має на меті покращення трансакцій між країнами та впровадження інших цифрових фінансових інновацій. XRP було створено у 2012 році і до тепер залишається однією з найбільших та найпоширеніших цифрових активів.

Solana(SOL)

Ринкова капіталізація: 103 мільярди доларів; Криптосектор: платформи смарт-контрактів

Solana є платформою блокчейн для смарт-контрактів, чия глибина та різноманітність активностей на ланцюгу виділяє її серед інших. Сьогодні вона займає провідні позиції за кількістю користувачів, обсягом транзакцій та комісіями за транзакції — це можна вважати трьома найважливішими показниками для вимірювання активності в блокчейн.

Догікоін (DOGE)

Капіталізація: 28 мільярдів доларів; крипто-сектор: споживання та культура

Dogecoin — це повнофункціональний блокчейн, подібний до XRP Ledger або Solana, але він заснований на мемі “Doge” — собакі породи сиба-іну, яка швидко стала популярною у всьому світі. Мем-криптовалюта може розглядатися як токенізація та інвестиційний вираз інтернет-культури. Культурна спільнота Dogecoin та її вірусне походження сприяли його тривалій популярності.

Cardano(ADA)

Ринкова капіталізація: 23 мільярди доларів; Криптосектор: платформи смарт-контрактів

Cardano є блокчейном смарт-контрактів, розробленим на основі рецензованих академічних досліджень, і підтримується активною спільнотою по всьому світу. Токен ADA забезпечує роботу мережі Cardano, дозволяючи користувачам ставити токени, брати участь в управлінні та сплачувати комісії за транзакції.

Ланцюжок(ПОСИЛАННЯ)

Ринкова капіталізація: 12 мільярдів доларів; криптовалюта: комунальні послуги та послуги

Chainlink є децентралізованою платформою оракулів, що має на меті з'єднати смарт-контракти з даними з реального світу, міжланцюговою передачі повідомлень та поза-ланцюговими системами, надаючи безпечне проміжне програмне забезпечення, що дозволяє токенізованим активам, децентралізованим фінансам та корпоративним блокчейн-додаткам надійно працювати. Токен LINK є рідним утилітарним токеном Chainlink, який використовується для оплати послуг оракулів, винагороди операторів вузлів, а також як економічний та заставний актив, що координує механізми стимулювання та забезпечує безпеку мережі Chainlink.

Bitcoin Cash(BCH)

Ринкова капіталізація: 11 мільярдів доларів; Крипто-сектор: валюта

Bitcoin Cash є системою електронних грошей з рівними можливостями для всіх, яка була створена після хард-форку Bitcoin у 2017 році. Перед цим точилися запеклі дебати навколо проблеми масштабованості Bitcoin (тобто чи і як покращити Bitcoin для забезпечення швидших і дешевших транзакцій). Bitcoin Cash намагається досягти більшої масштабованості, дозволяючи кожному блоку містити більше байтів.

Зоряний (XLM)

Ринкова капіталізація: 10 мільярдів доларів; Криптовалютний сегмент: Валюта

Stellar є децентралізованою платіжною мережею, яка має на меті сприяти швидким та низьковартісним міжнародним переказам між валютою та фінансовими установами, акцентуючи увагу на з'єднанні традиційних банківських систем із розрахунковими системами на базі блокчейн. Токен Lumen (XLM) є нативним токеном Stellar, який використовується для оплати комісій за транзакції, допомагає запобігати спаму в мережі та слугує містковою валютою для ефективного обміну між різними фіатними валютами та цифровими активами.

Лавина (AVAX)

Капіталізація: 8 мільярдів доларів; Криптосектор: платформи смарт-контрактів

Avalanche є блокчейном платформи смарт-контрактів, який може надати високоспеціалізовані рішення для різних застосунків. Завдяки своїм унікальним дизайнерським виборам, протокол Avalanche з часом розвивався в різноманітну, гнучку та багатогранну екосистему.

Лайткойн (LTC)

Капіталізація: 7,3 мільярда доларів; Криптосектор: валюта

Лайткойн — це децентралізована цифрова валюта, яка забезпечує швидкі та недорогі глобальні платежі, що робить його практичною альтернативою біткоїну для щоденного використання. Він ґрунтується на вихідному коді біткоїну, але швидкість генерації блоків вища, а вартість транзакцій нижча. Лайткойн також пропонує деякі функції захисту конфіденційності.

Хедера (HBAR)

Ринкова капіталізація: 8,4 мільярда доларів; криптосектор: платформи смарт-контрактів

Hedera - це блокчейн платформи “дозволених” смарт-контрактів, що регулюється радою, що складається з основного інституту. Кожен може створювати програми для мережі Hedera, але лише призначені суб'єкти можуть брати участь у консенсусі мережі та перевіряти транзакції.

Shiba Inu(SHIB)

Ринкова капіталізація: 5,9 мільярда доларів; криптовалютний сектор: споживання та культура

Подібно до Dogecoin, токен Shib також є мем-валютою на тему собак, яка має економічну цінність як цифровий колекційний предмет. Але на відміну від Dogecoin, Shib не функціонує самостійно на блокчейні, а існує як токен на блокчейні Ethereum.

Polkadot(DOT)

Капіталізація: 4,4 мільярда доларів; Крипто-сектор: платформи смарт-контрактів

Polkadot є протоколом блокчейн, який має на меті стати містком для Web 3.0 — Web 3.0 є цифровим бізнес-баченням, заснованим на технології блокчейн, яке спочатку було запропоноване засновником Polkadot та співзасновником Ethereum Гевіном Вудом. У екосистемі Polkadot спеціалізовані блокчейни, відомі як паралельні ланцюги, з’єднуються через координування релейного ланцюга.