Фінансові результати Robinhood за третій квартал вражають: прибуток зріс у три рази, "подієві контракти" стали новим двигуном зростання

Оригінальна назва: «Подвоєння доходів, потроєння прибутків, звіт Robinhood, «осередок роздрібних інвесторів» США перевищує очікування, вибухове зростання торгівлі «подієвими контрактами» | Звіти про результати

Оригінальний автор: Хе Хао, Лун Юе

Оригінальне джерело:

Перепост: Mars Finance

«Американський інфлюенсер брокер» Robinhood подав вражаючий звіт за третій квартал.

Ця онлайн-брокерська компанія у середу оприлюднила фінансовий звіт за третій квартал, який показав, що її дохід та прибуток перевищили очікування Уолл-стріт. Завдяки всебічному зростанню обсягів торгівлі криптовалютами, опціонами та акціями, компанія збільшила дохід на основі торгівлі більше ніж удвічі в річному вимірі, що сприяло зростанню чистого прибутку з 150 мільйонів доларів США у відповідному періоді минулого року до 556 мільйонів доларів США. Водночас, доходи від криптовалют зросли на 300%, але не відповідали очікуванням.

Незважаючи на сильні результати, акції Robinhood все ще незначно впали в післяторговій торгівлі. Компанія також оголосила про важливу зміну в керівництві: фінансовий директор (CFO) Джейсон Уорнік, який обіймав цю посаду понад сім років, планує піти на пенсію в 2026 році. Компанія призначила старшого віце-президента з фінансів та стратегії Шива Верму своїм наступником. Це плавне перехідне рішення покликане забезпечити безперервність стратегії компанії.

Цього року акції Robinhood зросли майже на 270% і були включені до індексу S&P 500 у третьому кварталі. Те, що колись вважалося бурхливим поведінкою роздрібних інвесторів під час пандемії, здається, перетворилося на силу, що формує ринок, і Robinhood успішно використовує цю тенденцію.

Основні моменти фінансового звіту Robinhood за третій квартал: результати перевершили всі очікування, доходи від торгівлі подвоїлися.

Основні фінансові дані:

· Доходи: чистий дохід за третій квартал склав 1,27 млрд доларів США, аналітики очікували 1,21 млрд доларів США.

· EBITDA: Коригований EBITDA за третій квартал становить 742 мільйонів доларів, аналітики очікували 726.9 мільйонів доларів.

· Прибуток на акцію: 0.61 долара, очікувалося 0.53 долара, прибуток на акцію за аналогічний період минулого року становив 0.17 долара.

· Чистий прибуток: чистий прибуток зріс до 5,56 мільйона доларів, що значно перевищує чистий прибуток за аналогічний період минулого року в 1,5 мільйона доларів.

· ARPU: У третьому кварталі ARPU (середній дохід на одного користувача) склав 191 долар, тоді як аналітики очікували 182 долари.

· Кількість активних користувачів на місяць: у третьому кварталі кількість активних користувачів на місяць склала 13,8 млн, аналітики очікували 13,31 млн.

Розподіл бізнес-даних:

· Річний дохід на основі торгівлі у третьому кварталі становить 7,30 мільярдів доларів, аналітики очікували 7,258 мільярдів доларів.

· Доходи від криптовалют за третій квартал склали 2,68 мільярда доларів, зростання 300%, але це менше, ніж очікування аналітиків у 2,872 мільярда доларів.

· Доходи від опціонів у третьому кварталі склали 3.04 мільярда доларів, аналітики очікували 3.013 мільярда доларів.

Основним двигуном зростання показників стала потужна відновлення торгівельного бізнесу. У третьому кварталі компанія отримала доходи від торгівлі у розмірі 730 мільйонів доларів, що більше ніж у два рази перевищує показники минулого року. Зокрема, доходи від торгівлі акціями зросли на 132%, доходи від торгівлі опціонами зросли на 50%, а доходи від торгівлі криптовалютами стрімко зросли на 300% до 268 мільйонів доларів, хоча це трохи нижче, ніж очікування аналітиків у 287,2 мільйона доларів.

«Подієвий контракт» стане новим двигуном зростання

Однією з найбільш вражаючих особливостей фінансового звіту є爆发式 зростання бізнесу «подійних контрактів» (Prediction Markets). У третьому кварталі обсяг торгів подійними контрактами на платформі зріс до 2,3 мільярда, що вдвічі більше, ніж у попередньому кварталі.

Згідно з інформацією, наданою фінансовим директором Джейсоном Ворніком, який незабаром вийде на пенсію, початок четвертого кварталу був ще більш потужним, адже лише в жовтні обсяги торгів перевищили 2,5 мільярда. Серед них близько 25 мільйонів доларів надійшли з прогнозних ринків платформи.

Нещодавно Robinhood розширив діапазон подійних контрактів, починаючи з початкових спортивних і фінансових, і далі розширюючи їх на політичні, розважальні та технологічні сфери. Robinhood у співпраці з Kalshi дозволяє користувачам робити ставки на результати «так / ні» майбутніх подій у спорті, політиці, розвагах та технологіях.

У повідомленні Ворніка зазначено, що бізнес прогнозування ринку став однією з нових бізнес-ліній компанії з річним доходом близько 100 мільйонів доларів. Новопризначений фінансовий директор Шив Верма також підкреслив у інтерв'ю: «Це новий клас активів, ми хочемо бути на передовій, це одна з областей, в які яку ми активно інвестуємо.»

Події з контрактами все ще займають лише невелику частину загального доходу Robinhood. Але бізнес прогнозування ринку стрімко зріс за останні кілька тижнів: аналітики Piper Sandler оцінюють, що обсяги торгів на Kalshi та конкурентній платформі Polymarket майже подвоїлися у жовтні. Аналітики також зазначили, що на цих двох платформах у вихідні дні спостерігалися найактивніші торги з часу виборів 2024 року.

Однак такі контракти на ринках прогнозування — особливо пов'язані зі спортом і розвагами — також викликали суперечки, оскільки вони розмивають межу між інвестиціями та азартними іграми.

Виступ керівництва: банки та венчурний бізнес незабаром будуть запущені.

Генеральний директор Robinhood Влад Тенев у заяві зазначив:

«Наша команда продовжує швидко запускати нові продукти, що сприяло рекордним бізнес-показникам у третьому кварталі, і ми не збираємося сповільнюватися — прогнозуємо, що ринковий бізнес швидко зростає, бізнес Robinhood у сфері банківських послуг починає поступово запускатися, а венчурний бізнес Robinhood також незабаром буде запущено.»

Головний фінансовий директор Джейсон Уорнік у своєму оголошенні заявив:

«У третьому кварталі знову було досягнуто потужного та прибуткового зростання, ми продовжуємо диверсифікацію бізнесу, а також додали дві нові бізнес-лінії з річним доходом приблизно 100 мільйонів доларів або більше — ринки прогнозування (Prediction Markets) та Bitstamp.»

CFO оголосив про плани виходу на пенсію, внутрішнє просування наступника

Robinhood оголосив у фінансовому звіті, що фінансовий директор компанії Джейсон Уорнік піде на пенсію у 2026 році. Цей керівник, який раніше працював в Amazon, обіймав посаду в Robinhood більше семи років і є ключовою фігурою в розвитку компанії.

Згідно з планом, Ворнік завершить передачу справ у першому кварталі 2026 року, після чого продовжить працювати в якості стратегічного консультанта до 1 вересня 2026 року. Компанія призначила старшого віце-президента з фінансів та стратегії Шива Верму наступним CFO. Цей крок вважається внутрішнім підвищенням, що забезпечить плавний перехід фінансової стратегії компанії.

Аналіз та коментар: стратегія диверсифікації дає результати, рух до фінансово-технологічної компанії

Robinhood постійно працює над диверсифікацією своїх джерел доходу, щоб зменшити залежність від торговельного бізнесу. На початку цього тижня компанія оголосила про співпрацю з Sage Home Loans, щоб її клієнти могли отримати іпотечні кредити. Крім того, компанія планує запустити закритий фонд, щоб американські роздрібні інвестори могли отримати доступ до неакціонованих компаній.

Аналіз показує, що результати Robinhood за третій квартал, оприлюднені в середу, перевищили очікування Уолл-стріт, продовжуючи її сильний виступ з початку року, що робить її однією з найяскравіших компаній серед великих технологічних акцій США цього року. Robinhood робить ставку на те, що нове покоління інвесторів хоче мати можливість не лише торгувати акціями на одній платформі, але й робити ставки на спортивні, культурні та політичні події. На даний момент ця ставка, здається, приносить результати.

З тим, як Robinhood розширює свій бізнес до комплексного управління капіталом, компанія поступово зменшує відставання від Coinbase. Компанія активно пропонує бонуси на депозит для залучення клієнтів Fidelity та Schwab, а також сприяє зростанню обсягу керованих активів через придбання TradePMR.

Robinhood в основному орієнтований на роздрібних інвесторів. Robinhood спочатку був відомий своєю зручною платформою, на якій новачки можуть легко купувати та продавати акції. Але сьогодні його торгова діяльність значно розширилася: у третьому кварталі майже 90% доходу від торгівлі Robinhood надходило з категорій, окрім акцій, включаючи опціони, ф'ючерси та криптовалюти.

Аналітик акцій компанії Zacks Investment Research Девід Бартосяк написав у ранковому звіті: «Це вже не Robinhood часів пандемії. Він зараз більш оптимізований, більш різноманітний і тихо перетворюється на справжнього конкурента у фінансових технологіях.»