JPMorgan робить ультра-бичачий прогноз ціни Біткойна

Біткойн може мати простір для зростання до приблизно $170,000 протягом наступних шести до 12 місяців, якщо поточні ринкові умови збережуться, згідно з новим аналізом від JPMorgan, очолюваним управлінцем Ніколаосом Панігіртзоглу.

АналізОстанній прогноз банку стверджує, що нещодавня корекція, яка призвела до падіння Біткойна майже на 20 відсотків від його нещодавнього піку, супроводжувалася значним перезавантаженням важелів на ринках похідних фінансових інструментів.

Аналізатори JPMorgan вказали на хвилю ліквідацій 10 жовтня, описуючи її як найбільшу за всю історію для перпетуумів Біткойна. Другий раунд примусового розв'язання відбувся 3 листопада, незабаром після експлуатації протоколу Balancer на суму більше ніж $120 мільйонів. Вони зазначили, що ці події одна за одною потрясли довіру інвесторів, але також очистили важелі, які накопичувалися до початку жовтня.

У звіті команда написала, що:

“В цілому, ми вважаємо, що безстрокові ф'ючерси є найважливішими інструментами, за якими слід спостерігати в даний момент, і повідомлення від недавньої стабілізації полягає в тому, що розвантаження в безстрокових ф'ючерсах, ймовірно, залишилося позаду.”

“Загалом, ми вважаємо, що перманентні ф'ючерси є найважливішими інструментами, на які слід звертати увагу в поточній ситуації, і повідомлення з нещодавньої стабілізації полягає в тому, що зменшення кредитного плеча в перманентних ф'ючерсах, ймовірно, залишилося позаду.”

Вони додали, що співвідношення відкритих позицій у безстрокових контрактах на Біткойн до ринкової капіталізації тепер знизилося до рівнів, що відповідають довгостроковим середнім.

Ефіріум демонструє подібні патерни, каже банківський гігант

Аналітики відзначили, що ринки Ефіру демонструють подібні патерни, хоча вони спостерігали, що “на ф'ючерсах CME ситуація протилежна; було більше ліквідацій в Ефірі, ніж у ф'ючерсах Біткойна.” Тим часом, нещодавні викуплення в криптообмінних фондах були описані як помірні в порівнянні з вливаннями, зафіксованими раніше в жовтні.

У рамках прогнозу JPMorgan основна увага приділяється відносній волатильності Біткойна до золота. У звіті зазначається, що коефіцієнт волатильності Біткойна відносно золота знизився нижче 2.0, що свідчить про те, що Біткойн наразі потребує приблизно в 1.8 рази більше ризикового капіталу.

Виходячи з історичної поведінки розподілу приватних золотих активів, аналітики написали, що ринкова капіталізація Біткойна повинна зрости приблизно на 67%, щоб відповідати приватному інвестиційному сліду золота. Як вони зазначили, це «означає теоретичну ціну біткойна близько $170,000.»