Важливість загальних знань

Цього року я вже неодноразово ділився важливістю поваги до здорового глузду в інвестуванні в кількох статтях.

Такі випадки можна часто зустріти в різних сферах бізнесу, і багато з них є досвідом нашого покоління, яке ми пережили і відчули------ проте, принаймні для мене особисто, коли вони відбувалися, я ще не був досвідченим, і не мав ні усвідомлення, ні чуття цих випадків, що відбувалися в один і той же час.

Наприклад, я вже ділився у попередній статті прикладом негативного навчального матеріалу про інвестування в нерухомість Evergrande.

В ці дні я бачив три інтерв'ю з Пан Ши'єм. У інтерв'ю він знову підкреслив важливість здорового глузду в бізнес-інвестиціях.

Повага до здорового глузду не тільки є ключем до успіху інвестицій, але іноді може бути ключем до збереження життя і майна.

Перше відео - це його інтерв'ю на каналі “Перші фінанси” в ранні роки.

В інтерв'ю він зазначив (в загальному сенсі):

Як підприємець, найбільший ризик походить з політичного ризику. Ризик з боку економіки він може підрахувати, а як тільки потрапляє в політичний ризик, втекти вже не вдасться.

Тому він спочатку обрав нерухомість, зокрема комерційну нерухомість, оскільки ця галузь є найбільш ринковою, зазнає найменшого впливу політичних факторів і не підлягає зміні політики, що викликає величезну невизначеність у комерційній нерухомості.

Крім того, щоб уникнути ризиків, пов'язаних з невизначеністю економічної діяльності, він вирішив зберігати інвестиції в комерційну нерухомість у центральних ділових районах Пекіна та Шанхаю. Таким чином, навіть якщо економіка країни перебуватиме в спаді, найменше постраждають Пекін і Шанхай; навіть якщо економіка Пекіна та Шанхаю знизиться, найменше постраждає центральний діловий район.

Друге відео - це відео його інтерв'ю з У Сяобо в 2018 році.

У цьому інтерв'ю він згадав про розбіжність з “Старим Реном”:

Щодо тенденцій цін на нерухомість у Китаї після 2018 року, “Старий Рен” вважає, що, спираючись на дані, які він має, у майбутньому ціни на нерухомість будуть продовжувати зростати.

Він не зовсім впевнений і починає турбуватися про ризики. Причин дві:

По-перше, тоді один з заступників міністра житлового будівництва Китаю зазначив, що середня площа житла на душу населення в Китаї досягла 35 квадратних метрів, що вже відповідає або перевищує рівень розвинених країн.

По-друге, процентна ставка по кредитах у банках тоді становила 4,9%, тоді як дохідність оренди його комерційної нерухомості становила лише 2%.

Щодо комерційної нерухомості, якщо забудовники беруть кредит у банку для будівництва комерційної нерухомості, отримана орендна плата абсолютно недостатня для погашення кредиту. Тоді хтось сказав, що орендна дохідність у Китаї завжди була низькою, він у відео прямо спростував цю думку--------з моменту, як він почав самостійно здавати в оренду комерційну нерухомість, він на власні очі став свідком того, як дохідність його нерухомості з початкових 20%~30% поступово знизилася до 2%. Зовсім не так, щоб спочатку дохідність була такою низькою.

Причина, чому в той час ще будувалося багато комерційної нерухомості, полягає в тому, що забудовники сподівалися на подальше зростання цін.

Отже, він відчув, що ситуація не зовсім правильна, тому не наважився більше ставити на те, що ціни на житло продовжать зростати.

Третє відео - це відео з його інтерв'ю з Чаншенгом у 2018 році.

У цьому відео він особливо зазначає, що впродовж останнього часу продовжує продавати свою комерційну нерухомість. Під час інтерв'ю він вже досяг того, що має половину готівки, а інша половина все ще є комерційною нерухомістю. І він говорить про те, що не поспішає продавати залишок комерційної нерухомості.

Подивившись на ці три відео, у мене залишились три враження від Пана Шиї: обережність, обачність, надзвичайно швидкі дії.

Для консерватизму його і погляди старого Жена є типовим порівнянням.

! WJ6SrssWikApRgjKhBfQ9XOqKr3XqjYQglSprH7X.png

Точка зору старшого Рена зараз безумовно є правильною, оскільки пікові ціни на нерухомість у Китаї, ймовірно, були в 2021~2022 роках, і дійсно після 2018 року вони продовжували зростати.

Але навіть незважаючи на це, боюся, що небагато людей зможуть вийти з гри, коли все на піку.

Пань Шиє не прагне залишити ринок на піку, а обирає заздалегідь уникати ризиків у межах своїх можливостей, що вже є досить успішним.

Він вибрав займатися лише комерційною нерухомістю і обрав самостійний спосіб ведення бізнесу, що є ще одним типовим прикладом консерватизму. Це контрастує з більшістю забудовників житлової нерухомості, які фактично вже збанкрутували.

Його обережність проявляється в обраних ним інвестиційних сферах та фінансових аспектах.

Він обрав займатися лише комерційною нерухомістю, на яку політичні ризики впливають мінімально, і зосередився лише на Пекіні та Шанхаї.

Це нагадує мені про Ванду, бізнес-модель дуже схожа на SOHO, але Ванда розгорнулася занадто широко, навіть у містах другого та третього рівня є площі Ванди.

Зараз здається, що в теперішній час і в наступні кілька років, в такому економічному середовищі, багато Ванда площ в другорядних і третинних містах, напевно, лише через багато років зможуть сплатити кредити, взяті на будівництво.

Він часто згадує різні фінансові дані, різні дані про доходи, різні дані про прибуток під час інтерв'ю, на відміну від багатьох “великої риби”, які лише малюють великі перспективи і говорять про далекі плани.

Насправді, Пан Ши І лише зберіг здоровий глузд і повернувся до основ бізнесу.

Більш важливо, що він у 2018 році вже перевів половину своїх активів у готівку. У тодішніх умовах, напевно, його не один раз сміялися колеги “великі”. Однак Пан Шиї у інтерв'ю зовсім не турбувався про це, щоразу згадуючи про “плітки” та насмішки з боку інших, він завжди був усміхнений і охоче їх приймав.

Напевно, це і є людина, про яку йдеться в ідіомі “Великий розум, як дурень”.

Насправді, я найбільше захоплююся тим, що, здається, він перший з усіх «великої риби», яких я коли-небудь бачив у різних інтерв'ю, хто так рано, і досі говорить про ризики «політики».

Я вважаю, що в нашому особливому середовищі багато “великої риби”, напевно, не сприймуть це як ризик, а навпаки, вважатимуть це “шляхом до успіху”.

Проте в кінці ми всі бачили, що він з його половиною готівки вже надзвичайно швидко втік у чужі краї, і більше не з'являвся в жодному інтерв'ю.

Упродовж останніх 30 років у сфері нерухомості в материковому Китаї, він, мабуть, є єдиним бізнесменом, який часто з'являвся на екрані, але врешті-решт зміг безпечно покинути країну.

Насправді, з цих трьох відео я вже бачив два, але тоді у мене не було терпіння їх подивитися до кінця, і я навіть не запам'ятав жодної з цих думок, які сьогодні справили на мене глибоке враження.

У молодості Пан Ши І це грали відкриті карти, і тоді ці інтерв'ю облетіли тисячі домівок, але скільки людей тоді насправді звертали на це увагу?

Ми всі свідки цієї епохи. Але серед нас, товаришів по дорозі, скільки зможе побачити крізь пухирці і дотримуватися здорового глузду в цих пережитих і свідчених подіях?