Купувати кожне падіння? Як професійні ходлери поєднують стратегічний DCA з купівлями криптовалюти за правилами

«Купуй кожне падіння». Таку пораду дає CEO Strike Джек Маллерс. За словами Маллерса, із завершенням кількісного згортання, на горизонті зниження ставок та стимулювання, нас чекає великий друк грошей. США не можуть дозволити собі падіння цін на активи, стверджує він, що означає — гігантська хвиля ліквідності готова ввійти на ринок і підняти ціни.

Поки роздрібні інвестори підхопили такі терміни, як «купуй на просадках» та «усереднення доларової вартості» для покупок на ринкових мінімумах або регулярних покупок, ці концепції насправді запозичені у профі, таких як Самар Сен, старший віцепрезидент і керівник APAC у Talos, інституційній платформі для торгівлі цифровими активами.

Він каже, що інституційні трейдери використовують ці терміни десятиліттями для управління точками входу на ринок і поступового нарощування експозиції, уникаючи емоційних рішень на волатильних ринках.

Джерело: Джек Маллерс
Дотично: Інвестування в криптовалюти: найкращі індикатори для торгівлі криптою

Як інституції купують на просадках

Компанії-скарбники такі як Strategy та BitMine стали прикладами для інституцій, що купують на просадках і застосовують усереднення доларової вартості (DCA) у великих масштабах, неухильно скуповуючи монети при кожній нагоді.

Strategy додала ще 130 Bitcoin (BTC) 1 грудня, а ненаситний Том Лі придбав $150 млн Ether (ETH) 4 грудня, що спонукало Arkham написати: «Том Лі DCA-ить ETH».

Хоча може здаватися, що «розумні гроші» постійно стежать за графіками й реагують на кожне падіння ринку, реальність зовсім інша.

Інституції не користуються роздрібною термінологією, пояснює Самар, але ідеї дисциплінованого накопичення, опортуністичного ребалансування та імунітету до короткострокового шуму дуже присутні в їхньому підході до активів на кшталт Bitcoin.

Ключова відмінність, каже він, у виконанні цих ідей. Якщо роздрібні інвестори схильні реагувати на заголовки та графіки цін, інституційні трейдери покладаються на «структуровані, засновані на правилах і кількісні системні підходи».

Керуючі активами чи хедж-фонди використовують поєднання макроекономічних індикаторів, тригерів імпульсу та технічних сигналів, щоб виразити довгострокове бачення і «визначити привабливі рівні входу». Він каже:

«Дил desk скарбниці цифрових активів (DAT) може аналізувати дані ліквідності з різних майданчиків, смуги волатильності, свічкові патерни та сигнали внутрішньоденного дисбалансу, щоб оцінити, чи є слабкість справжньою можливістю для середньої віддачі. Це інституційні еквіваленти “купівлі на просадках”, але вони ґрунтуються на кількісних статистичних істинах, а не на імпульсі.»

І якщо роздрібне DCA означає купівлю на фіксовану суму за графіком, інституції підходять до поступового нарощування експозиції з використанням «науки виконання». Періодичні ринкові ордери замінюються алгоритмічними стратегіями, щоб мінімізувати вплив на ринок і не показувати своїх намірів.

У кожному випадку їхні стратегії формуються мандатами щодо ризику, ліквідності, очікуваного ринкового впливу та портфельної структури (а не постингом мемів про скупку монет чи торгівлю на імпульсі).

Дотично: Найпоширеніші крипто-метрики: посібник для початківців

Що насправді відбувається, коли Bitcoin падає на 10–20%?

Хоча здається, що вони реагують на ринок у реальному часі, насправді все набагато стриманіше. Самар пояснює, що фонди, керовані кількісними моделями, покладаються на статистичні моделі, які можуть відрізнити, коли різкий рух ціни вказує на «тимчасову дезлокацію», а не на справжній розворот.

Тож якщо роздрібні трейдери реагують на заклики купити на просадці, інституційні відповіді на падіння ринку структуровані, керовані сигналами і «регулюються заздалегідь визначеними процесами».

Джерело: The Bitcoin Therapist
А якщо роздрібний інвестор хоче повторити інституційну практику DCA й купівлі на просадках, що слід перейняти?

За словами Самара, найважливіше — визначити свою експозицію заздалегідь, до того, як ринок почне падати. Він підкреслює, що інституції не чекають волатильності, щоб вирішити, що вони хочуть мати у портфелі. Вони визначають свої цільові алокації та бажані базові вартості до руху ринку, щоб не реагувати емоційно на заголовки.

Друге правило, каже Самар, — відокремлювати інвестиційне рішення від рішення щодо виконання. «Менеджер портфеля може вирішити, що час нарощувати експозицію, але фактична торгівля здійснюється системно — через стратегії виконання, які розподіляють ордери у часі, шукають ліквідність на різних майданчиках і прагнуть мінімізувати ринковий вплив».

Навіть на роздрібному рівні ідея та сама: спершу вирішіть, що саме хочете мати, а потім ретельно подумайте, як цього досягти.

Нарешті, аналізуйте свої кроки після угоди. Інституції перевіряють, чи відповідало виконання плану, де виникло проскальзування і що можна покращити наступного разу. Тож якщо хочете накопичувати сатоші, як профі:

«Встановіть правила заздалегідь, виконуйте спокійно, оцінюйте чесно — і вже будете діяти набагато ближче до інституційної практики, ніж більшість.»

Ця стаття не містить інвестиційних порад чи рекомендацій. Кожна інвестиційна й торгова дія пов’язана з ризиком, і читачі мають здійснювати власне дослідження перед прийняттям рішень.

Журнал: 7 причин, чому майнінг Bitcoin — жахлива бізнес-ідея

• #Bitcoin
• #Криптовалюти
• #Альткоїни
• #Інвестиції
• #Токени
• #Трейдинг Додати реакцію