Тяньфэн секьюритиз: Короткостроковий дохід від Baidu може зазнати тиску внаслідок оновлення штучного інтелекту. Збереження рейтингу «купити»

Дані 10 липня повідомляють, що Tianfeng Securities опублікувала звіт, в якому зазначено, що основний дохід Baidu (09888.HK) в першому кварталі склав 23,8 млрд юанів (надалі - те ж), зростання на 3,5% річно; з них дохід від онлайн-маркетингу склав 17,1 млрд юанів, зростання на 3%; головним чином через те, що макроекономіка відновлюється менше, ніж очікувалося, та обмежена видимість у покращенні клієнтів реклами. Банк прогнозує, що дохід від онлайн-маркетингу залишиться стабільним на наступних кількох кварталах. У звіті зазначено, що на основі потужного фінансового результату Baidu в цьому кварталі або відображає стійкість управління в складних умовах макроекономічної ситуації та стійкий розвиток бізнесу зі штучним інтелектом. Банк вважає, що короткостроковий дохід Baidu може бути під тиском через оновлення штучного інтелекту, тому передбачення доходів на 2024-2026 роки скориговано на 138,9 млрд, 153,2 млрд та 170,3 млрд юанів, порівняно з попередніми значеннями 139,4 млрд, 153,8 млрд та 171,2 млрд юанів, а чистий операційний прибуток за методикою Non-GAAP скориговано на 28 млрд, 32 млрд та 35,5 млрд юанів, порівняно з попередніми значеннями 27,9 млрд, 32,1 млрд та 35,7 млрд юанів. Банк встановлює цільову ціну на Baidu в 139 гонконгських доларів і підтримує рейтинг «Купити».