AMD цього разу справді злетіла. На початку року при ціні $125 вже були оптимісти, а тепер вона піднялася до понад $260, зростання понад 100%. Найголовніше — це великий контракт з OpenAI на 6GW GPU — OpenAI пообіцяв витратити мільярди доларів на закупівлю чипів AMD, а можливо й інвестувати в AMD, отримавши до 10% акцій.

Аналізатори також відреагували. HSBC одразу підвищив цільову ціну AMD з $185 до $310, порівнюючи її з NVIDIA. BofA також підвищила до $300. Причина проста: AI-акселератори типу MI450 вже виходять на комерційний рівень, і такі гіганти, як Oracle, Meta, OpenAI, вже роблять замовлення.

Цифри вражають: очікується, що до 2025 року дохід AMD перевищить $33B (зростання на 28% у порівнянні з попереднім роком), а до 2026 — може досягти $40B. За мультиплікатором P/S у 10 разів, порівняно з NVIDIA, з мультиплікатором 15 разів, оцінка ще має потенціал для зростання. Ще більш вражаюче — це п’ятирічний план інфраструктури $1T AI від OpenAI, де AMD є одним із головних постачальників, що означає безперервні замовлення в найближчі роки.

Битва чипів входить у версію 2.0, і AMD справді стала другим гравцем, а не просто тіньовим учасником.