Два акції для спостереження: одна зростає, інша незабаром впаде

Переможець: Intuitive Surgical (ISRG) 🚀

Виробник роботів для хірургії Da Vinci, компанія ISRG, щойно представила гарний результат. EPS за 3 квартал склав $2.28, перевищив очікування ($1.99, понад 20%), акції зросли на 15%. Це ще не найвражаюче — компанія підвищила річний прогноз, очікує зростання глобального обсягу операцій Da Vinci з 15.5-17% до 17-17.5%, що означає, що попит не знижується.

Ключові дані, які не можна ігнорувати:

• В 3 кварталі встановлено 427 систем проти 379 минулого року, зростання на 13%
• Наступає цикл оновлення систем da Vinci 5, 240 систем — це вся нова генерація
• Міжнародне розширення платформи внутрішніх ендоскопів Ion прискорюється, вже запущено в Японії та Європі
• Вказівки щодо валової маржі підвищено до 67-67.5%

Аналітики не можуть сидіти склавши руки і масово підвищують оцінки. Поточний квартальний EPS з $2.16 до $2.25, річний — з $8.16 до $8.66 (зростання на 5%). Truist ще агресивніше — цільова ціна з $525 піднята до $620. Технічний аналіз показує, що ціна прорвала кілька рівнів опору, 161.8% рівень Фібоначчі розширення спрямований до $650 — новий історичний максимум вже поруч.

Основна ідея: медичні роботи — це не тренд, а необхідність. Глобальна тенденція мінімізації травм під час операцій незворотня, а конкурентна перевага ISRG — це вже встановлені системи. Як тільки лікарні купують da Vinci, витратні матеріали та обслуговування — це довгостроковий грошовий потік. Це не спекуляція, а реальний бізнес із зростанням.

Програш: Oklo (OKLO) ⚠️

Маленька компанія-виробник ядерних реакторів Oklo зросла з $20 до $190, майже у 10 разів. Звучить фантастично, але проблема в тому, що — у компанії нічого немає.

Гостра правда:

• До сьогодні — нульовий комерційний дохід
• EPS за 2 квартал від’ємний, ще й на 50% гірший за очікування
• Гроші витрачаються швидко — $65-80M на рік, хоча залучено $460M, але прибутковий проект Aurora Powerhouse запустять лише у 2027-2028 роках
• За останні 90 днів прогноз EPS з -$0.42 знизився до -$0.50, тенденція явно неправильна

Чому така ціна? Попит на AI-енергетику та державна підтримка (DOE обрала Oklo). Але це все — як платити за мрії майбутнього зараз, що дуже ризиковано.

Технічний аналіз: ціна з $193 опустилася до $140, застрягла на 21-денної скользячій. 50-денної — на рівні $110, і якщо її прорве — буде глибока яма. Перед фінансовим звітом 13 листопада ціна може бути дуже волатильною. Якщо прогрес проектів не виправдає очікувань, це буде ідеальна можливість для коротких позицій.

Попередження про ризики: без грошового потоку історичні компанії — дуже вразливі. Як тільки інтерес до AI зменшиться, ця акція може різко впасти.

Бонус: швидкий огляд інших акцій

Rocket Companies (RKT) | Платформа іпотечного кредитування
У липні придбали Redfin за $1.75 млрд у вигляді акцій, створюючи екосистему нерухомості та фінансування. За 3 квартал очікується зростання доходу на 31% до $1.75 млрд, але EPS знизився на 50% (рік до року). Проблема — високі витрати на інтеграцію придбань, короткостроковий прибуток під тиском. Хороша новина — зростання кредитування та сервісних платежів, до 2027 року обіцяють понад $200M синергії. Це акція реформаторського напрямку, потрібно дивитись, чи зможуть менеджери створити ефект >1+1=3.

Ameriprise Financial (AMP) | Управління багатством
Earnings ESP +2.55%, рейтинг Zacks #2 — історично це означає ймовірність позитивного сюрпризу. 30 жовтня звіт, слідкуйте за зростанням активів під управлінням (AUM) та рівнем комісій.

Banco Santander (SAN) | Європейський банк
Рейтинг #1 + ESP +4.00%, високий потенціал. 29 жовтня звіт покаже, як європейська економіка відновлюється, і чи зросте чистий процентний дохід (NII).

Основні висновки

Медичні технології та енергетика — це зовсім різні світи. ISRG демонструє очевидне зростання, тоді як Oklo ще розповідає казки. При виборі акцій потрібно чітко розрізняти «перевірений попит» і «опціональні ставки». Перший варіант — варто купувати, другий — чекати зниження оцінки і потім входити.