$AAOI зростання проектів у 10 разів з покращенням маржі

За менш ніж 2 роки
Однак у керівництва є історія обіцянок, які не виконуються
1.
На звіті за Q1 2024 генеральний директор Томпсон Лін сказав, що 800G сам по собі може принести більше ніж $500M до $600M наступного року.
Вони все ще знаходяться у процесі масштабування.
2.
У вересні 2023 року AAOI подала позов проти свого найбільшого клієнта, ATX Networks, який до 2022 року зріс до внеску у $105M, або 47% від загального доходу компанії.
AAOI ніколи не розкривала цей позов інвесторам.
AAOI стверджувала, що починаючи з червня 2023 року, ATX не здійснювала низку обов’язкових платежів за оптоволоконні мережеві продукти, поставлені AAOI, які були прострочені кілька місяців.
ATX стверджувала, що рахунки-фактури містили кілька неточностей, зокрема:
• нез’ясований початковий баланс у $1.7M
• $1.2M у продуктах, які не були відвантажені
• $9.1M у майбутніх тарифних зобов’язаннях
Справа закінчилася медіаційною угодою.
3.
$AAOI надав прогноз у розмірі $82M до $92M для Q3 2018.
Вони повідомили про $56.4M.
Існують інші, важчі для перевірки твердження з короткої тези Culper Research, яким я не надаватиму великого значення, оскільки короткі продавці очевидно зацікавлені перебільшувати і іноді просувати твердження, які важко довести. Але ці пункти можна перевірити, і вони викликають занепокоєння.
Я б не здивувався, якщо виникнуть затримки з їх дуже амбітними планами. Створення об’єктів, найм кваліфікованої робочої сили, навчання їх у новій операції та швидке налагодження виробництва без будь-яких проблем або затримок — це було б дуже винятковим.