Dieser Artikel behandelt nicht die Grundlagen von Berachain. Wenn Sie das erste Mal etwas über Berachain erfahren, empfiehlt es sich, „Erkunden Sie Berachain: Liquidität und Sicherheit in Ihrer Handfläche 🐻" und lesen Sie diesen Artikel weiter.

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1. Einführung

Berachain ist ein Layer-1-Netzwerk, das durch den PoL (Proof of Liquidity)-Konsensmechanismus gekennzeichnet ist, der die Interessen von Validatoren, Liquiditätsanbietern und Protokollen ausrichtet. Derzeit befindet sich Berachain im Prozess der Einführung seines zweiten Testnetzes, dem „bArtio-Testnetz“, um die Probleme zu lösen, die im ersten Testnetz entdeckt wurden.

Auf dem bArtio Testnet wurden bereits viele Ökosystemprotokolle bereitgestellt. Laut der offiziellen Website von Berachain nehmen insgesamt 234 Protokolle am bArtio Testnet teil. Die Anzahl der Wallets, die den PoL-Mechanismus von Berachain testen, hat 2,38 Millionen überschritten. Obwohl es sich noch in der Testnetzphase befindet, deuten diese Zahlen auf ein hohes Maß an Marktaufmerksamkeit für Berachain und sein Ökosystem hin.

Kumulative Wallet-Trend im bArtio-Testnetz; Quelle: bArtio Explorer

Seit Ende 2024 teilte Berachain-Gründer Smokey The Bera, der die Timeline für den "Q5 Mainnet Launch" eingeführt hat, kürzlich einen Tweet auf X über Boyco, in dem er andeutet, dass "Q5 vor April stattfinden wird", was darauf hindeutet, dass der Mainnet-Start unmittelbar bevorsteht. Dies hat sowohl neue als auch alte Benutzer angezogen, um dem Berachain-Ökosystem beizutreten.

Um jedoch am Berachain-Ökosystem teilzunehmen, müssen Benutzer den PoL-Mechanismus verstehen. Bevor das Mainnet gestartet wird, haben die verschiedenen komplexen Finanzprodukte, die Protokolle eingeführt haben, um einen Vorteil im PoL-Mechanismus zu erlangen, stattdessen eine erhebliche Eintrittsbarriere für neue Benutzer geschaffen.

Dieser Artikel zielt darauf ab, verschiedene Bereiche des Berachain-Ökosystems zu erkunden, um die Beteiligungsschwelle für Benutzer effektiv zu senken. Wir werden Projekte diskutieren, die in verschiedenen Bereichen hervorstechen, und Einzelheiten dazu bereitstellen, wie jedes Protokoll den PoL-Mechanismus nutzt.

2. DEX

Berachain hat eine native dezentralisierte Börse (DEX) namens BEX, die auf dem Mainnet als BeraSwap starten wird. BeraSwap wird einen reibungslosen Liquiditätshandel innerhalb des Ökosystems unterstützen und die effektive Funktion des PoL-Mechanismus sicherstellen. Angesichts der Präsenz von BEX arbeiten auch andere DEXs, die auf Berachain starten werden, an verschiedenen bequemeren und effizienteren Dienstleistungen und Strategien, um effektiv mit BEX zu konkurrieren und Benutzer und Liquidität anzuziehen.

2.1. Kodiak

Kodiak ist eine DEX, die aus dem Inkubationsprojekt von Berachain „Build a Bera“ entstanden ist. Neben der Unterstützung der Uniswap-v2-ähnlichen Funktionalität von BEX (die Liquidität gleichmäßig über den gesamten Preiskorridor verteilt), bietet Kodiak auch eine Funktion ähnlich CLAMM von Uniswap v3 (Concentrated Liquidity Automated Market Maker). Dies ermöglicht es Liquiditätsanbietern, Liquidität in einem bestimmten Preiskorridor festzulegen und zu konzentrieren.

Kodiak CLAMM Pool Deposit Interface; Quelle: Kodiak

Benutzer können über den CLAMM-Pool in einem engen Bereich Liquidität bereitstellen, um effektiver $BGT zu farmen. Darüber hinaus bietet Kodiak eine „Insel“-Funktion, die Benutzern hilft, den CLAMM-Bereich automatisch zurückzusetzen und auszugleichen, wodurch der Aufwand für das Verwalten von Liquiditätsversorgungspositionen reduziert wird. Diese Funktion verwendet BEX, um die Liquidität neu auszugleichen, und schafft so eine ergänzende Beziehung anstelle einer konkurrierenden.

Aufgrund der Anpassungsfähigkeit des Liquiditätsbereichs sind CLAMM-Liquiditätspositionen normalerweise schwer in anderen Protokollen zu verwenden. Kodiak standardisiert jedoch die CLAMM-Liquiditätspositionen des Benutzers durch die Insels-Funktion, sodass die LP-Token in anderen Protokollen verwendet werden können und flexiblere und vielfältigere Interaktionen im Ökosystem gefördert werden.

Vor dem Mainnet-Start hat Kodiak bereits mit vielen Projekten innerhalb des Berachain-Ökosystems zusammengearbeitet und sich als zentraler Infrastrukturanbieter etabliert. Es betreibt auch seinen eigenen Berachain-Node als Validierungsnode und hatte bis zum 3. Januar die zweithöchste BGT-Autorisierung im bArtio-Testnetz erhalten.

2.2. Honeypot Finance

Honeypot Finance ist ein Protokoll, das alle Aspekte des Lebenszyklus eines Tokens unterstützt, von der Ausgabe über die Liquiditätsbereitstellung bis zum effizienten Handel. Es besteht aus den folgenden Unterprotokollen:

• Henlo DEX: Ein DEX, der speziell entwickelt wurde, um Benutzer vor MEV (Maximal Extractable Value) Angriffen zu schützen. Es bietet Limit-Orders und Batch-A2MM-Funktionalität, bei der Benutzeraufträge über einen bestimmten Zeitraum gesammelt und zum gleichen Preis ausgeführt werden.
• Dreampad: Ein Launchpad-Protokoll, das Inkubations- und Finanzierungsmöglichkeiten für Projekte bietet, die sich auf den Start auf Berachain vorbereiten, und dabei faire Token-Starts und -Verteilungen sicherstellt.
• Pot2Pump: Eine Memecoin-Verkaufsplattform, die eine sicherere Umgebung für die Ausgabe und den Handel von Memecoins bietet. Es verfügt über Funktionen wie Schutz vor Bot-Sniping und Rückerstattungen an teilnehmende Benutzer, wenn die Fundraising-Ziele innerhalb von 24 Stunden nicht erreicht werden.

Ähnlich wie Kodiak plant Honeypot Finance, nach dem Start des Mainnets als Validierungsknoten zu fungieren und seinen Governance-Token $HPOT als Staking-Belohnungen für Benutzer anzubieten, die $BGT delegieren.

Darüber hinaus nutzt Honeypot Finance angesammelte $BGT, um es in den $HPOT Liquiditätspool freizusetzen und die $HPOT Liquidität zu erhöhen. Das Protokoll plant auch, den Tokenwert zu steigern, indem es die Einnahmen aus dem Node-Betrieb verwendet, um $HPOT zu kaufen und zu verbrennen, während der Belohnungswert für $BGT-Delegierte beibehalten wird, um die $HPOT Liquidität weiter zu festigen.

3. Liquiditätsbeteiligung

In typischen PoS (Proof-of-Stake)-Netzwerken werden Netzwerkbelohnungen an Validatoren verteilt, die eine bestimmte Anzahl von Token halten und Knoten betreiben. Daher können allgemeine Benutzer, die keine Knoten betreiben, keine Netzwerkbelohnungen verdienen, wenn das Netzwerk selbst keine Autorisierungsstruktur für native Token hat.

Um dieses Problem zu lösen, verteilen Liquiditäts-Staking-Protokolle Belohnungen, indem sie native Token zum Staking akzeptieren und Node-Operationen delegieren, was es normalen Benutzern ermöglicht, am Netzwerk-Staking teilzunehmen. Diese Protokolle geben auch LP-Token an Staker aus, um zu beweisen, wie viele native Token sie besitzen, was wiederum die Liquidität des Ökosystems erhöht. Durch diese Funktionen sind Liquiditäts-Staking-Protokolle zu einer Kerninfrastruktur für PoS-Netzwerke geworden.

Im Gegensatz dazu erfordern die Knotenoperationen von Berachain zwar 69.420 $BERA-Token, aber seine Struktur ist so konzipiert, dass die Liquiditätsanbieter bei der Einzahlung von Liquiditätstoken, die sie von Ökosystemprotokollen erhalten, in Berachain Netzwerkbelohnungen in $BGT und Liquiditätsbereitstellungszinsen verdienen. Daher hat Berachain im Wesentlichen Liquiditäts-Staking direkt in sein Netzwerkprotokoll integriert, auch wenn sich Methode und Reihenfolge unterscheiden.

Ebenso werden für die Node-Operationen von Berachain im Mainnet 250.000 $BERA-Token benötigt, die Struktur von Berachain wird jedoch $BGT-Belohnungen und Zinsen an Liquiditätsanbieter verteilen. Somit hat Berachain im Wesentlichen die Liquiditätsbindung in das Netzwerkprotokoll integriert, abgesehen von Unterschieden in Methode und Reihenfolge.

Allerdings können bestehende Protokolle in Berachain nur Belohnungen bieten und Stimmrechte erlangen, indem sie mit Validatoren zusammenarbeiten oder, wie von Kodiak und Honeypot Finance gezeigt, ihre eigenen Knoten betreiben, um ein selbsttragendes Schwungradmodell zur Einrichtung ihrer Liquiditätspools zu schaffen.

In diesem Zusammenhang werden die Liquiditäts-Staking-Protokolle von Berachain eine Einlösefunktion für $BGT bereitstellen (die Emissionsabstimmungsrechte bestimmt). Dies ermöglicht es Berachain-Ökosystemprojekten, liquidiertes $BGT in ihre Protokollmechanismen zu integrieren, ohne mit Validatoren oder Knotenbetreibern verhandeln zu müssen. Mit anderen Worten: Dies erleichtert es Ökosystemprotokollen, eine eng mit dem PoL-Mechanismus integrierte Struktur zu übernehmen.

3.1. Infrarot

Infrarot ist ein Liquiditäts-Staking-Protokoll, das gemeinsam mit Kodiak durch das „Build a Bera“-Programm von Berachain inkubiert wurde.

Die von Infrarot betriebenen Speichertresore können LP-Token aus Liquiditätspools akzeptieren, $BGT-Zinsen generieren und gleichzeitig Netzwerkknoten ausführen. Wenn Benutzer LP-Token in diese Speichertresore einzahlen, verwendet Infrarot diese Token, um $BGT zu generieren, und Benutzer erhalten $iBGT (liquidiertes $BGT) proportional zu den von ihnen eingezahlten LP-Token.

Infrarot-Dashboard; Quelle: Infrarot

Benutzer können das erhaltene $iBGT auf folgende Weise nutzen:

• Stake in Infrarot, um Belohnungen zu verdienen, die von den Knoten generiert werden.
• Verwenden Sie in anderen DeFi-Protokollen.
• Verkaufen Sie für Profit.

Daher konzentriert und verteilt Infrared durch die Liquidität des $BGT-Token die vom PoL-Mechanismus generierten Belohnungen an weniger $iBGT-Staker. Dies hilft auch anderen Protokollen innerhalb des Berachain-Ökosystems, $iBGT in ihre Mechanismen zu integrieren und ihren Plattformen höhere Renditen für ihre Benutzer anzubieten. Darüber hinaus plant Infrared, neue Funktionen einzuführen, die es ihnen ermöglichen, die für den Knotenbetrieb erforderlichen $BERA zu erhalten und zu liquidieren, während sie Knoten ausführen und Gewinne verteilen.

Das beste Beispiel für die effektive Nutzung der Funktionen von Infrarot ist der Kodiak's Island Pool, der oben im DEX-Abschnitt kurz vorgestellt wurde. Nach dem Start des Mainnets beabsichtigt Infrarot, den Kodiak's Island Pool (der bereits im Testnetzwerk betrieben wird) einzuführen, um Benutzern zu ermöglichen, $iBGT effizienter mit Kodiak's CLAMM zu farmen. Benutzer können dann entweder das erhaltene $iBGT erneut in Infrarot einsetzen oder es in den $iBGT/$BERA Island Pool von Kodiak zurückzahlen, um weiter $iBGT zu farmen. Natürlich können Benutzer auch andere Strategien innerhalb des Ökosystems wählen.

Basierend auf der Interkonnektivität des Protokolls und den effektiven Interaktionen im Ökosystem hat Infrared bereits erhebliche Aufmerksamkeit der Benutzer auf sich gezogen. Es erhält derzeit die meisten $BGT-Delegationen im bArtio-Testnetz. Darüber hinaus haben viele Ökosystemprojekte mit Infrared zusammengearbeitet und planen, verschiedene derivative Produkte zu starten. Dies deutet darauf hin, dass Infrared nach dem Start des Mainnets eine der wichtigsten Infrastrukturen sein wird.

Infrarot-Ökosystem-Karte; Quelle: Infrarot-Blog

Gleichzeitig wurden noch keine konkreten Details dazu bekannt gegeben, wie Infrarot delekierte $BGT verwenden wird, um $BGT-Emissionen auszuwählen. Daher wird es entscheidend sein, zu beobachten, ob Infrarot diese Prozesse dezentralisiert umsetzt und wem das Stimmrecht für das gehaltene $BGT gewährt wird.

3.2. BeraPaw

BeraPaw ist auch ein Liquiditäts-Staking-Protokoll, das jedoch anstatt eigene Knoten auszuführen, Vaults zwischen verschiedenen Knoten und Liquiditätspools, die in BeraPaw registriert sind, betreibt und $LBGT als Liquidations-Token für $BGT ausgibt.

BeraPaws Governance-Token ist $PAW, und Benutzer können das von BeraPaw gehaltene $BGT verwenden, um darüber abzustimmen, welche Liquiditätspools $BGT erhalten sollen. Knotenbetreiber verteilen die Belohnungen, die durch gestaketes $BGT generiert werden, über diese Methode an $LBGT-Inhaber.

BeraPaw-Protokollstruktur; Quelle: BeraPaw Docs

Die von BeraPaw angenommene Struktur teilt die Verwendung des $BGT-Token in zwei Token auf: $LBGT und $PAW. 1) Um Belohnungen zu erhalten und 2) Um in den $BGT-Emissionspools abzustimmen. Durch diese Struktur können Benutzer und Protokolle, die $PAW-Token verwenden, um über $BGT-Emissionen abzustimmen, mit vergleichsweise weniger Kapital mehr Stimmrechte ausüben. Daher wird erwartet, dass Protokolle, die anfängliche Liquidität im Berachain-Ökosystem suchen, aktiv $PAW verwenden, um $BGT-Belohnungen für ihre Liquiditätspools zu generieren.

Oben werden zwei Liquiditätsstake-Protokolle beschrieben, die sich auf ihren offiziellen Start auf Berachain vorbereiten. Diese Protokolle bringen nicht nur mehr Derivateprodukte, sondern bieten den Benutzern auch mehr Optionen und machen das Ökosystem komplexer. Im Berachain-Netzwerk wird die Macht und Position der Knoten proportional zur Menge der delegierten $BGT sein. Es wird erwartet, dass Liquiditätsstake-Protokolle mit $BGT-Liquidationsfunktionalität von vielen Benutzern und Protokollen übernommen werden und zur Kerninfrastruktur werden.

4. Kreditvergabe

Berachain hat auch ein natives Kreditprotokoll, BEND, das folgende Funktionen bietet:

• Verwenden Sie $WBTC, $WETH als Sicherheit, um $HONEY zu leihen.
• Einzahlung von $HONEY.

Im Gegensatz zu typischen Kreditprotokollen hat BEND zwei bemerkenswerte Eigenschaften:

1. $HONEY kann nicht als Sicherheit verwendet werden.
2. $WBTC- und $WETH-Einlagen erzeugen keine Zinsen, aber beim Ausleihen von $HONEY verdienen Benutzer $BGT-Belohnungen.

Bei BEND kann $BGT für ausgeliehenes $HONEY beansprucht werden; Quelle: BEND

Durch diese Struktur stärkt BEND die dreifache Token-Wirtschaftsstruktur von Berachain, indem sie grundlegende Zinsen für $HONEY generiert, während sie die Kreditnachfrage über $BGT erhöht und die Liquidität des Ökosystems bereichert. Benutzer können auch an $BGT gehebeltem Farming teilnehmen, indem sie wiederholt ausgeliehenes $HONEY gegen $WETH, $WBTC tauschen und es in BEND einzahlen.

Als nächstes werden wir einige der Hauptkreditprotokolle im Detail erkunden, die sich auf den Start auf Berachain vorbereiten, und die Funktionen, die sie bieten.

4.1. BeraBorrow

BeraBorrow ist ein überbesichertes Stablecoin-Emissionsprotokoll, bei dem Benutzer den $NECT-Stablecoin prägen können. Es ermöglicht nicht nur gängige Vermögenswerte wie $BERA und $HONEY als Sicherheit, sondern auch BEX- und Berps-LP-Token sowie Infrareds $iBGT als Sicherheitsvermögenswerte. Der aus Sicherheitsvermögenswerten geprägte $NECT kann in den Liquiditätsstabilitätspool von BeraBorrow eingezahlt werden. Einleger können Leihgebühren und Liquidationsgebühren von $NECT-Kreditnehmern erheben und so eine Struktur schaffen, die die grundlegende Nachfrage nach $NECT unterstützt.

Neben $NECT verfügt BeraBorrow auch über ein Governance-Token, $POLLEN, das auf folgende Weise als Anreiz-Token dient:

Belohnung von Liquiditätspools, die $BGT-Emissionen erhalten.

Förderung von Sicherheiten-Einlagen in Liquiditätspools mit hohem $NECT-Schuldenstand.

Belohnung der Einzahler in Liquiditätsstabilitätspools.

Über diese grundlegende Struktur hinaus werden LP-Token, die in BeraBorrow hinterlegt sind, automatisch in Infrared gespeichert, um $iBGT-Belohnungen zu generieren, und diese Belohnungen werden automatisch in Infrared zur Zinseszinsbildung wieder hinterlegt. Benutzer können $NECT ausleihen, um Liquidität auf anderen Protokollen bereitzustellen, und die erhaltenen LP-Token wieder in BeraBorrow einzahlen, um gehebelte Positionen aufzubauen.

Darüber hinaus plant BeraBorrow, $BGT den DEX Liquiditätspools für $NECT und $iBGT-Handel zuzuweisen, um die Nachfrage und Marktlquidität für $NECT zu erhöhen, während gleichzeitig hohe Einlagenrenditen für Liquiditätsanbieter bereitzustellen.

BeraBorrow's Flywheel-Struktur; Quelle: BeraBorrow Docs

Mit Nachfrageunterstützung über verschiedene Kanäle wird erwartet, dass $NECT neben $HONEY zur Kern-Native-Stablecoin innerhalb des Berachain-Ökosystems wird.

4.2. Gummi

Gummi ist ein Kreditprotokoll, das im Rahmen der Initiative „Build a Bera“ inkubiert wurde und ohne die Notwendigkeit eines Orakels arbeitet, was es jedem ermöglicht, Kreditpools ohne Beschränkungen zu erstellen. Mit dieser Struktur beabsichtigt Gummi, alle Vermögenswerte innerhalb von Berachain zu nutzen, um Benutzern die Möglichkeit zu bieten, gehebelte Positionen von bis zu 100x zu erstellen.

Vor dem Start des Hauptnetzes hat Gummi bereits Partnerschaften mit Kerninfrastrukturen wie Infrared und Kodiak geschlossen und plant, Hebelwirkung bei Farming-Positionen für $iBGT und verschiedene LP-Token von Kodiak zu unterstützen.

Dies zeigt, dass im Gegensatz zu Kreditprotokollen in anderen Netzwerken, die hauptsächlich für spezifische Vermögenshebel- und Absicherungspositionen verwendet werden, die Kreditprotokolle von Berachain die durch den PoL-Mechanismus generierten $BGT-Emissionen verstärken werden. Mit der Einführung weiterer Protokolle auf Berachain und der Diversifizierung des Ökosystems wird erwartet, dass die Nützlichkeit und Nachfrage nach Kreditprotokollen steigen und sie zu einem wichtigen Bestandteil des Ökosystems werden.

5. Derivate-Protokolle

Derzeit bereiten verschiedene Derivateprotokolle, die den PoL-Mechanismus auf unterschiedliche Weise nutzen, auch den Start auf Berachain vor. Die grundlegende Infrastruktur umfasst Berps, eine native Dauer-DEX, die das Berachain-Team zusammen mit BEX und BEND starten wird.

Berps-Schnittstelle; Quelle: Berps

In Berps können Benutzer 100-fach gehebelte Positionen auf verschiedene Vermögenswerte mit $HONEY erstellen, oder sie können $HONEY einzahlen, um Liquidität für die Positionen der Händler bereitzustellen, Transaktionsgebühren, Finanzierungsgebühren und $BGT als Belohnung zu verdienen.

Durch diese Struktur gibt Berps $HONEY eine klare Verwendung als Basiswert für Berachains native Perp DEX, während es auch einen einfachen und effektiven Einstiegspunkt für $BGT Farming bietet. Dies ermöglicht es neuen Benutzern, die den PoL-Mechanismus einschüchternd finden können, $BGT Belohnungen durch eine einzige $HONEY Einzahlung zu verdienen. Als solches wird erwartet, dass das Protokoll eines der wichtigsten Protokolle ist, die Berachains Triple-Token-Wirtschaft unterstützen.

Als nächstes werfen wir einen Blick auf einige einzigartige Derivateprotokolle, die sich auf den Start auf Berachain vorbereiten.

5.1. SMILEE

SMILEE ist ein Optionsprotokoll, das die Erstellung von abgesicherten Positionen für DEX Liquiditätsanbieter ermöglicht. Die innerhalb von SMILEE erstellten Optionen zeichnen sich durch eine einzigartige Struktur aus, die in Zeiten hoher Preisvolatilität einen höheren Gewinn erzeugt und somit die Auswirkungen von temporären Verlusten (IL) ausgleicht. Diese führen normalerweise dazu, dass Liquiditätsanbieter während Phasen hoher Volatilität größere Verluste erleiden.

Um eine Optionsposition innerhalb von SMILEE zu erstellen, müssen Benutzer eine bestimmte Prämie zahlen. Es gibt drei Arten von Optionspositionen zur Verfügung:

• Bullenmarkt: Wetten auf signifikante nach oben gerichtete Preisvolatilität bis zum Verfall.
• Bär: Wetten auf erhebliche Abwärtspreisvolatilität bis zum Verfall.
• Smile: Wetten auf erhebliche Preisbewegungen in beide Richtungen (nach oben oder unten) bis zum Verfall.

WBTC Smile Option Produkt; Quelle: Smilee

Neben diesen Arten von Optionshandel können Benutzer auch Liquidität für die von Händlern erstellten Optionspositionen bereitstellen und die von Händlern gezahlten Optionsprämien verdienen. Während Liquiditätsanbieter mit einem vorübergehenden Verlust (IL) konfrontiert sind, der den von Händlern erzielten Gewinnen entspricht, ähnlich wie bei der Bereitstellung von Liquidität für eine DEX, reduziert SMILEE den vorübergehenden Verlust der Liquiditätsanbieter durch ein Echtzeit-Rebalancing der Liquiditätspositionen, wann immer ein Optionsgeschäft stattfindet.

Das Berachain-Netzwerkprotokoll soll Liquiditätspools auf wichtigen DEXs (einschließlich der nativen Dapp BEX) schaffen, um die Liquidität seiner Token zu erhöhen und $BGT Belohnungen für diese Pools zu generieren. In dieser Umgebung können wir schätzen, dass Liquiditätsanbieter und Protokolle, die $BGT schürfen, SMILEE als Absicherungsinstrument für ihre LP-Positionen verwenden werden. Darüber hinaus, wenn SMILEE-Optionspositionen in der Zukunft $BGT Emissionen erhalten, wird die Position von SMILEE innerhalb des Berachain-Ökosystems noch solider werden.

5.2. Exponenten

Exponents ist ein weiteres Derivat-Protokoll, das sein eigenes umgekehrtes Vermögensausgabeprotokoll IBC (Inverse Bonding Curve) verwendet, um gehebelte Positionen über alle Vermögenswerte im Ökosystem zu ermöglichen, die nicht liquidiert werden können.

IBC übernimmt eine umgekehrte Bonding Curve, die das Gegenteil des traditionellen Bonding Curve-Konzepts darstellt. Der Bonding Curve-Mechanismus wurde von vielen Meme Coin-Launchpads (z.B. Pump.fun) als Preisermittlungsmechanismus übernommen. Traditionelle Bonding Curves funktionieren, indem die erforderliche Vermögensmenge reduziert wird und der Preis steigt, wenn mehr Sicherheiten dem Liquiditätspool hinzugefügt werden. Im Gegensatz dazu ermöglicht IBC umgekehrte Vermögenswerte, bei denen der Preis bei steigender Nachfrage sinkt. Mit zunehmender Hinterlegung von Sicherheiten erhöht sich auch die Anzahl der empfangenen Vermögenswerte.

BC Graph; Quelle: IBC

Exponents verwendet den IBC-Mechanismus, um sowohl Long- als auch Short-Positionen für alle Vermögenswerte ohne die Notwendigkeit von Oracles umzusetzen. Das Ziel ist es, die Parameter des IBC-Mechanismus so anzupassen, dass die Bonding Curve steiler wird und somit gehebelte Positionen ohne Liquidationsrisiko bereitgestellt werden.

Zusätzlich erleichtert IBC auch das Staking von synthetischen Vermögenswerten, die vom Protokoll ausgegeben werden, und verteilt die vom Protokoll generierten Gewinne. In Verbindung mit dem PoL-Mechanismus von Berachain kann die $BGT-Emission als Belohnung an Benutzer verteilt werden, die Vermögenswerte über IBC ausgeben. Mit anderen Worten, durch die Verwendung von $BGT als Belohnung werden Benutzer ermutigt, Short-Positionen in konkurrierenden Protokoll-Token aufzubauen und das Gameplay des Ökosystems weiter zu diversifizieren.

Neben SMILEE und Exponents bereiten sich auch verschiedene derivative Protokolle auf den Start auf Berachain vor, darunter IVX, das mit Hilfe einer 0-DTE-Funktion die kostengünstige Etablierung von kurzfristigen hoch gehebelten Positionen ermöglicht, und Polarity Finance, das Kredite unter Verwendung von Optionen als Sicherheiten bereitstellt. Im Vergleich zu derivativen Instrumenten in anderen Blockchain-Ökosystemen sind diese Derivate jeweils vielfältiger und komplexer. Einige Protokolle ergänzen den PoL-Mechanismus von Berachain, während andere den Mechanismus nutzen, um ihre einzigartigen Vorteile hervorzuheben.

6. Andere Protokolle

Bisher haben wir mehrere grundlegende Protokolle im Blockchain-Ökosystem erkundet (einschließlich DEX, Liquid Staking, Kreditvergabe und Derivate) und diskutiert, wie diese Projekte den PoL-Mechanismus nutzen, um ihre einzigartigen Vorteile innerhalb von Berachain hervorzuheben.

Abgesehen von dem von uns behandelten DeFi-Sektor bereiten sich verschiedene Arten von Projekten darauf vor, auf Berachain zu starten. Einige dieser Projekte übernehmen die einzigartige Struktur von Berachain und nutzen aktiv den PoL-Mechanismus, während andere ihn möglicherweise nicht direkt implementieren, aber eine hohe Synergie mit dem Ökosystem erreichen. Es gibt auch Projekte, die sich mit den kulturellen Werten von Berachain vereinbaren und ihre einzigartigen Merkmale nutzen, um das Interesse und die Aufmerksamkeit der Benutzer zu erregen.

Als Nächstes werden wir einige dieser einzigartigen Projekte vorstellen, die auf Berachain starten werden.

6.1. Goldilocks

Goldilocks ist eine DAO und Plattform, die entwickelt wurde, um die exklusive DeFi-Infrastruktur von Berachain zu entwickeln. Sie besteht aus den folgenden Teilprotokollen:

• Goldiswap: Enthält einen Boden, der den Liquiditätspool (FSL) unterstützt, der einen Mindestpreis für das Governance-Token von Goldilocks, $LOCKS, und einen Preisunterstützenden Liquiditätspool (PSL) für den Handel mit $HONEY und $LOCKS gewährleistet. Diese Struktur erhöht kontinuierlich den Mindestpreis von $LOCKS, indem Gebühren aus dem Handel im PSL-Pool gesammelt werden. Benutzer können $LOCKS staken, um $PORRIDGE als Belohnung zu verdienen. $PORRIDGE gewährt Benutzern das Recht, $LOCKS zum Mindestpreis zu kaufen. Benutzer können auch $LOCKS als Sicherheit verwenden, um $HONEY zu leihen.

Goldlöckchen-DAO-Schnittstelle; Quelle: Goldlöckchen DAO

• Goldilend: Dies ist ein NFT-Besicherungsverleihprotokoll innerhalb des Berachain-Ökosystems.
• Goldivaults: Nutzt Vermögenswerte mit Zeitschlössern, die in den DeFi-Protokollen von Berachain gespeichert sind, um Zinsen zu generieren. Einleger erhalten OT (Ownership Tokens), die das Recht gewähren, das Kapital bei Fälligkeit zu beanspruchen, und YT (Yield Tokens), die das Recht gewähren, die verdienten Zinsen einzufordern. Dies ermöglicht es Benutzern, zukünftige Zinserträge zu handeln, ähnlich wie Pendle Finance auf Ethereum (weitere Details zu dieser Funktion finden Sie im Artikel "Pendle Finance - Discovering Undeveloped Markets").

Daher bietet Goldilocks berachain-optimierte Dienstleistungen wie NFT-Kreditsicherheiten und Zinsgeschäfte, wodurch NFTs und Liquiditätsbereitstellung im Vergleich zu anderen Ökosystemen eine wichtigere Rolle spielen. Darüber hinaus wird erwartet, dass Goldilocks allmählich durch die Erhöhung der Preisstruktur seiner Plattform-Token und die Nutzung der mit diesem Token verbundenen Kreditdienstleistungen mehr Benutzer und Liquidität gewährleistet.

In der Zwischenzeit nutzt Pendle Finance, das zu einem Kern-DeFi-Protokoll geworden ist, das weit verbreitet im Ethereum-Ökosystem eingesetzt wird, YT-Token zur Verteilung von Protokollpunkten für Liquiditätseinlagen, um Airdrop-Aktivitäten zu fördern. Ebenso wird es spannend sein, ob Goldilocks durch die Schaffung verschiedener Arten von Goldivaults in Zusammenarbeit mit anderen Projekten, die Token emittieren, innerhalb des Berachain-Ökosystems dominieren kann.

6.2. Beradrome

Beradrome ist ein Protokoll, das Liquiditätstoken von Benutzern aggregiert und die erzeugten Gewinne sowie verhandelte Belohnungen von anderen Protokollen an Benutzer zurückverteilt. Beradrome verwendet drei native Tokens, um Gewinne innerhalb des Protokolls zu internalisieren:

• $oBERO: Ein Token, das Benutzer belohnt, die Liquiditätstoken in Beradrome hinterlegen. Indem sie $oBERO verbrennen, können Benutzer über die $oBERA Belohnungsausgaberate innerhalb von Liquiditätspools abstimmen oder eine entsprechende Menge an $HONEY einzahlen, um $BERO zu prägen und zu erhalten.
• $BERO: Der primäre Token von Beradrome. Da beim Prägen gleichzeitig mit $oBERO auch $HONEY verbrannt wird, ist der Wert von $BERO garantiert immer höher als 1 $HONEY.
• $hiBERO: Der Governance-Token von Beradrome, der durch Staking von $BERO erworben werden kann. Benutzer können $BGT, die von Beradrome gehalten werden, verwenden, um darüber abzustimmen, welche Liquiditätspools $oBERO erhalten sollen, und um Gewinne zu erzielen, die vom Protokoll generiert werden. $hiBERO kann auch als Sicherheit verwendet werden, um $HONEY zu leihen.

Durch den $BERO-Präge-Mechanismus mit $oBERO incentiviert Beradrome die Internalisierung von innerhalb des Protokolls erzeugten Belohnungen und hält den Preis von $BERO und $hiBERO über 1 USD. Darüber hinaus bietet es liquidationsfreie Kreditmöglichkeiten für während des $BERO-Prägeprozesses eingezahltes $HONEY, was den $hiBERO-Inhabern zugutekommt. Dies wird kontinuierlich externe Liquidität in das Protokoll ziehen und mehr Protokolle dazu ermutigen, Liquidität über Beradrome zu entwickeln, wodurch ein sich selbst erhaltendes Fliehkraftsystem entsteht, das Belohnungen an die Nutzer umverteilt.

Darüber hinaus plant Beradrome, seine eigenen Knoten zu betreiben und durch die Annahme externer BGT-Delegationen $BGT-Emissionsabstimmungsrechte zu erwerben. Diese Trennung vom Betriebsmechanismus des Protokolls würde die Verteilung von $BGT an den $hiBERO-Minting-Pool ermöglichen. Wenn dieser Plan gelingt, könnten $hiBERO-Inhaber gleichzeitig von den Gewinnen von Beradrome und $BGT profitieren und möglicherweise mehr Liquidität in das Beradrome-Ökosystem ziehen.

Beradrome’s Anreizfluss; Quelle:Beradrome-Dokumente

6.3. Yeet

Yeet ist ein On-Chain-Wettspielprotokoll, das $BERA verwendet. Jeder kann am Spiel teilnehmen, indem er während des festgelegten Spielzeitraums $BERA in den Yeet-Liquiditätspool setzt (wobei jede neue Einzahlung ungefähr 0,5% höher sein muss als die Einzahlung des vorherigen Spielers). Der letzte Benutzer, der $BERA in den Pool einzahlt, gewinnt und erhält 80% des gesamten $BERA im Liquiditätspool.

Auch wenn Benutzer das Spiel nicht gewinnen, erhalten sie $YEET, den nativen Token von Yeet, als Belohnung, die proportional zu ihrem Einsatzbetrag ist. Benutzer können dann die erhaltenen $YEET-Token in Yeets Liquidity Trifecta Vault einsetzen, um Wettzinsen zu verdienen.

Der Liquidity Trifecta Vault nimmt 9% der $BERA und $YEET Token ein, die Benutzer während des Spiels hinterlegt haben. Diese Vermögenswerte werden dann verwendet, um Liquidität für Kodiak bereitzustellen, und die Liquiditätstoken, die von Kodiak erhalten wurden, werden in Beradrome neu gestaked, um das Interesse für Investoren zu maximieren.

Yeet Liquiditätsfluss; Quelle: Yeet-Dokumente

Zusätzlich plant Yeet die Einführung der YeetBond-Funktion, die es Benutzern ermöglicht, Anleihen für bestimmte Token zu einem ermäßigten Preis basierend auf dem Marktpreis bei Fälligkeit zu erwerben. Im Berachain-Ökosystem gibt es verschiedene Methoden, um zukünftigen Wert durch Liquidität zu schaffen, und die YeetBond-Funktion wird voraussichtlich von verschiedenen Protokollen aktiv genutzt, um Liquidität sicherzustellen.

Daher plant Yeet, Berachain sowohl "unterhaltsame Funktionen" als auch "effektive Funktionen" anzubieten, mit dem Ziel, eine starke Community ab der Testnet-Phase aufzubauen. Die Community wird sich auf ihre einzigartige, fröhliche, Meme-getriebene Kultur konzentrieren und Yeetard-NFTs enthalten, die $YEET Belohnungsverbesserungen bieten.

6.4. Ramen

Ramen ist ein Launchpad-Protokoll, ähnlich wie Dreampad von Honeypot Finance, das dazu dient, neuen Projekten, die auf Berachain starten, dabei zu helfen, sich selbst zu bewerben und sicher über faire Token-Verkäufe Gelder zu sammeln. Die Plattform unterstützt zwei Arten von Launchpad-Modi:

• Festpreis-Modus: In diesem Modus können Benutzer Token zu einem festen Preis erwerben. Um an der Einführung teilzunehmen, müssen Benutzer entweder auf einer Whitelist stehen oder den nativen Token der Plattform, $RAMEN, als Einsatz setzen, um Gacha-Tickets zu erhalten. Diese Tickets können dann für eine Chance auf einen Gewinn in einer Lotterie verwendet werden.
• Preisfindungsmodus: Im Gegensatz zum Festpreismodus ermöglicht dieser Modus jedem die Teilnahme. Benutzer, die Token kaufen möchten, müssen Gebote abgeben, die auf dem Preis des gewünschten Tokens multipliziert mit der Menge, die sie kaufen möchten, basieren. Der Abrechnungspreis wird durch diesen Bietprozess bestimmt, wobei das Recht, Tokens zum endgültigen Preis zu kaufen, zuerst dem Höchstbietenden gewährt wird.

Preisentdeckungsmodus Preisentdeckungsmethode; Quelle: Ramen Docs

Zusätzlich zur Launchpad-Funktionalität plant Ramen, Airdrop-Rezepte zu starten, die es erleichtern, Token-Airdrop-Standards festzulegen und umzusetzen. Ramen wird alle notwendigen Funktionen bereitstellen, von der Token-Ausgabe bis hin zum Verkauf und zur Verteilung, mit dem Ziel, eine Kerninfrastrukturplattform zu werden, die von vielen neuen Projekten angenommen wird, sobald das Berachain-Hauptnetz live geht.

Um das Interesse der Benutzer an Ramen aufrechtzuerhalten, benötigt es jedoch bestimmte protokollabhängige Funktionen. Die Projekte, die Ramen verwenden, um Tokens zu verkaufen, müssen erfolgreich betrieben werden und Gewinne für die Token-Käufer erzielen. Daher ist es entscheidend, das langfristige Wachstum von Projekten, die Ramen für den Token-Verkauf nutzen, weiterhin zu überwachen und ob vielversprechende Projekte sich dafür entscheiden, die Plattform für ihre Token-Ausgabe zu nutzen.

6.5. PuffPfote

PuffPaw ist ein Vape 2 Earn-Projekt, das es Benutzern ermöglicht, durch das Dampfen Token zu verdienen. Das Projekt verwendet ein selbstgemachtes Rauchgerät und Nikotin-Patronen, um die Rauchaktivität der Benutzer zu messen. Es belohnt Benutzer mit höheren Mengen an $VAPE-Token, wenn sie eine geringere Nikotinflüssigkeit verwenden, um eine Reduzierung des Rauchens zu fördern. Dieser Ansatz ermutigt Benutzer, mit dem Rauchen aufzuhören, während sie weiterhin am Ökosystem teilnehmen.

Darüber hinaus können Nutzer, die nicht rauchen möchten, aber dennoch an dem Projekt teilnehmen möchten, ihre Geräte über das Leasing-Borrowing-Programm an Nutzer verleihen, die sie sich nicht leisten können. Dadurch entsteht eine Struktur, die Nutzer des Berachain-Ökosystems anzieht, unabhängig davon, ob sie rauchen oder nicht.

PuffPaw's Vaping-Gerät; Quelle: @puffpaw_xyz

Im Dezember 2023 wurde das PUFF PASS NFT von PuffPaw erfolgreich als Eintrittskarte für das Projekt ausverkauft. Das Unternehmen plant, sein Vape-Markenimage zu stärken und sein Ökosystem durch zusätzliche Geräteverkäufe auszubauen. PuffPaw zielt auch darauf ab, zusätzliches Einkommen zu generieren, indem es Gerätenutzungsdaten an KI-Unternehmen und Versicherungsgesellschaften liefert, um den Wert der als Belohnung verteilten $VAPE-Token zu unterstützen. Das Projekt plant außerdem, Methoden zu entwickeln, die den PoL-Mechanismus nutzen, um zusätzliches Einkommen für $VAPE-Inhaber zu generieren.

PuffPaw Schwungrad; Quelle: PuffPaw Whitepaper

Bis zu diesem Punkt haben wir verschiedene Protokolle auf Berachain erkundet, die verschiedene Sektoren repräsentieren, jeder mit seinen einzigartigen Vorteilen. Darüber hinaus gibt es Projekte, die eine Teilnahme am Berachain-Ökosystem ermöglichen, ohne die Notwendigkeit zu verstehen, wie seine Liquiditätsmechanismen funktionieren:

Beratone: Lebenssimulation, Rollenspiel

Junky Ursas: GambleFi-Plattform

Fable: Dezentrale Medien-/Gaming-Plattform

Onikuma: On-chain SocialFi Plattform

Darüber hinaus sollen verschiedene Tresor-/On-Chain-Fond-Protokolle, einschließlich Dirac Finance, NAV und D2, starten und verschiedene DeFi-Strategien innerhalb des Ökosystems vereinfachen. Diese Projekte sind darauf ausgelegt, es neuen Benutzern zu erleichtern, sich mit einfachen Risikomanagement-Tools zu engagieren und Gewinne zu erzielen.

Diese Protokolle ermutigen nicht nur mehr Benutzer, dem Berachain-Ökosystem beizutreten und die Gesamtliquidität zu erhöhen, sondern sie helfen auch, das Ökosystem zu fördern und auszubauen.

7. Community

Die meisten Protokolle innerhalb des Berachain-Ökosystems übernehmen Strukturen, die darauf abzielen, anfängliche Liquidität anzuziehen, indem sie hohe Belohnungen für Liquiditätsanbieter bieten. Diese Protokolle nutzen den PoL-Mechanismus und verwenden NFTs und Memes, um Gemeinschaften aufzubauen, was diese Strukturen weiter stärkt und erweitert.

Da der PoL-Mechanismus den Benutzern mehr $BGT und eine größere Verhandlungsmacht und Zugang zu mehr Anreizen gewährt, konzentrieren sich einige Projekte zunächst auf den Aufbau von Communities durch NFTs und Memes. Sie etablieren Reputation und Status innerhalb der Community und generieren später Gewinne. Diese Projekte bieten jedoch möglicherweise nicht immer spezifische Funktionen innerhalb ihrer Protokolle.

7.1. Das Honey JAR

Das Honey Jar ist eine Gemeinschaft, die von einem Kernkonzept vereint ist und einen von der Gemeinschaft getriebenen Schwungrad verwendet, um eine klebrige Liquidität zu etablieren. Im Jahr 2023 begann es, sich um eine NFT-Serie namens Honeycomb zu entwickeln.

Die Art und Weise, wie die Honey Jar-Community wächst, ähnelt dem Wachstum von Berachain: indem sie derivative Honeycomb-NFTs an Inhaber ausgibt und verteilt. Mit dem Wachstum der Community arbeitet sie mit verschiedenen Projekten im Berachain-Ökosystem zusammen und bietet NFT-Inhabern die Vorteile dieser Projekte, was wiederum die Position von The Honey Jar stärkt.

Später produzierte The Honey Jar verschiedene Bildungsmaterialien im Zusammenhang mit Berachain und bietet nützliche Dienstleistungen wie Testnet-Faucets für neue Benutzer, die in das Berachain-Ökosystem eintreten. Darüber hinaus fungiert The Honey Jar als ein Venture-Studio innerhalb des Ökosystems und hat community-basierte Evaluierungsdienste für Berachain-Projekte wie S&P (Standard&Paws) inkubiert sowie Plattformen, die Beiträge zum Ökosystem messen und belohnen, wie Bera Infinity.

Laut dem Ecosystem Explorer von The Honey Jar gab es bis zum 11. Januar 89 Projekte, die direkt involviert waren oder mit The Honey Jar zusammenarbeiteten, was seine Position als eine der einflussreichsten Kerngemeinschaften im Berachain-Ökosystem festigte. Darüber hinaus erhalten Inhaber der Honeycomb-NFTs NFT-Whitelist-Plätze und Token-Airdrops von zahlreichen Partnerprojekten, was Honeycomb zu einer der wenigen NFT-Serien im Berachain-Ökosystem macht, die einen Mindestpreis von 0,6 ETH aufrechterhält, knapp hinter Bong Bears und Rebase NFTs.

Honeycomb NFT; Quelle: Opensea

Im aktuellen bArtio Testnetz belegen die von The Honey Jar betriebenen Knoten den dritten Platz in Bezug auf die von ihnen gehaltenen $BGT-Repräsentationsrechte, nur hinter den Knoten, die von Infrared und Kodiak betrieben werden. Darüber hinaus können wir feststellen, dass auch die nächsten Knoten projektorientierte Gemeinschaftsprojekte sind, darunter Beraland, das Berachain-bezogene Informationen über Podcasts bereitstellt, und TTT, das Bildungsmaterialien für vietnamesische Benutzer bereitstellt und seinen eigenen Knoten betreibt. Diese Projekte gehören zu den Spitzenreitern bei den $BGT-Repräsentationsrechten, direkt hinter The Honey Jar.

bArtio Testnet-Validator-Rankings; Quelle: BGT-Station

Aus diesen Daten können wir sehen, dass gemeinschaftszentrierte Strategien zur Erlangung eines Vorteils im PoL-Mechanismus ein effektiver Ansatz innerhalb des aktuellen Berachain-Ökosystems sind.

8. Schlussfolgerung

In diesem Artikel haben wir untersucht, wie die grundlegenden Protokolle des Berachain-Ökosystems (wie DEXs, Liquidity Staking und Kreditprotokolle) verschiedene Funktionalitäten kombinieren, um komplexe Finanzdienstleistungen zu erstellen. Anhand von Beispielen aus verschiedenen Ökosystemprojekten haben wir auch verstanden, wie diese Protokolle das Interesse und die Liquidität der Nutzer anziehen, indem sie den PoL-Mechanismus von Berachain und seine einzigartige Community-Kultur mit Angeboten wie hohen Renditen und Unterhaltung nutzen.

Gleichzeitig hat Berachain kürzlich seine Initiativen angekündigt, um die Ausgabe des $BERA-Token und die Liquidität des Ökosystems in der Frühphase durch Boyco, RFA (Request for Application) und RFC (Request for Community) Programme zu unterstützen. Dies signalisiert, dass das Hauptnetz in der Nähe des Starts steht.

Boyco:

Eine Liquiditätsplattform vor dem Start des Mainnets, auf der Protokolle, die den Einsatz auf Berachain planen, Liquiditäts- und zukünftige Belohnungsverteilungspläne mit Liquiditätsanbietern in einer transparenten Umgebung aushandeln können.

RFA (Request for Application), RFC (Request for Community):

Nach dem Start des Berachain-Mainnets werden diese Programme $BERA-Token an Projekte zuweisen, die aktiv in das Ökosystem eingebunden sind oder Communities aufbauen. Die ausgewählten RFA- und RFC-Projekte werden weiterhin mit den ihnen zugewiesenen Token zum Ökosystem beitragen, was dazu beitragen wird, Belohnungen an Ökosystemnutzer zu verteilen und damit die anfänglichen Ökosystem- und Liquiditätsaktivitäten anzukurbeln.

Aus diesen Programmen können wir ableiten, dass Berachain nach dem Start des Mainnets vor einem schnellen Wachstum steht. Daher sollten Benutzer, die in den frühen Phasen des Ökosystems teilnehmen möchten, die Projekte RFA und RFC genau überwachen, um ihre Teilnahmestrategien zu entwickeln.

Derzeit haben die von Protokollen wie Stakestone, Ether.fi und Ethena betriebenen Pre-Boyco-Tresore sowie der am 28. Januar gestartete Boyco-Tresor bereits 2% des anfänglichen $BERA-Token-Vorrats erhalten. Bis zum 31. Januar haben diese Tresore insgesamt Einlagen in Höhe von 2,35 Milliarden US-Dollar angesammelt. Wenn diese Liquiditätsfonds nach dem Start des Hauptnetzes direkt von Ökosystemprotokollen genutzt werden, wird das TVL von Berachain das von Sui übertreffen, das derzeit an 8. Stelle im TVL-Ranking steht.

Boyco-Dashboard; Quelle: Boyco

Da das Boyco-Programm am 3. Februar endet, wird erwartet, dass Benutzer in den letzten Tagen Gelder in die Hochrendite-Tresore einzahlen und so das gesamte TVL weiter steigern. Darüber hinaus, da die PoL-Struktur von Berachain die Liquiditätszuströme und das Recycling von Gewinnen in das Netzwerk fördert, erwarten wir, dass das TVL von Berachain nach dem Start des Mainnets deutlich ansteigen wird.

Es ist jedoch ungewiss, ob diese ökosystemorientierte Belohnungsstruktur und die Versuche, sie durch Boyco und RFA/RFC zu stärken, die langfristige Nachhaltigkeit von Berachain gewährleisten werden. Trotzdem sind die erfolgreichen Bemühungen von Berachain beim Aufbau von Ökosystemen und Gemeinschaften vor dem offiziellen Start des Hauptnetzes selten in der Blockchain-Branche und werden sicherlich als wichtiger Referenzfall für zukünftige Projekte dienen.

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