1. Ethereum-Entwicklungsüberblick vor 2025

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Nach Abschluss des Merges im Jahr 2022 hat Ethereum auf den PoS-Modus umgestellt, was zu einer erheblichen Reduzierung des Energieverbrauchs und einer signifikanten Verknappung des Angebots geführt hat. Zwischen 2023 und 2024 wuchs das Layer2-Ökosystem rasant, wobei Lösungen wie Arbitrum und Optimismus das Problem der hohen Gasgebühren behandelten; bis Ende 2024 wurde das Dencun-Upgrade erfolgreich implementiert und führte Ethereum in eine effizientere Skalierungsphase.

2. Analyse von drei Arten von Preisvorhersage-Szenarien

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Es gibt eine breite Meinungsvielfalt über die Ethereum-Preisprognose für 2025 auf dem aktuellen Markt, und wir können die Mainstream-Vorhersagen in drei Szenarien einteilen: konservativ, neutral und optimistisch.

Das konservative Szenario legt nahe, dass im Kontext einer globalen makroökonomischen Straffung und der Aufrechterhaltung hoher Zinssätze durch die Fed, wenn die Genehmigung des ETH-Spot-ETF erneut verzögert wird und die Beliebtheit dezentralisierter Anwendungen abnimmt, der Ethereum-Preis in einem Bereich von $2.800–$3.500 schwanken und insgesamt eine schwache Leistung zeigen könnte.

Das neutrale Szenario geht davon aus, dass das aktuelle Branchenökosystem eine stabile Entwicklung beibehält, technologische Upgrades einige Werte freisetzen und die Marktsentimente sich allmählich erholen. In diesem Zusammenhang könnte der Ethereum-Preis stabilisieren und steigen und bis Ende 2025 einen Bereich von 4.000 bis 5.000 US-Dollar erreichen.

Das optimistische Szenario sieht die Genehmigung eines Ether-Spot-ETF vor, wobei eine große Menge institutioneller Gelder in den Markt eintritt. Gleichzeitig treiben neue Erzählungen wie KI, DePIN, Restaking usw. eine neue Welle der Anwendungsblüte voran, verbunden mit lockeren makroökonomischen Maßnahmen, wird Ethereum dazu bringen, historische Höchststände zu durchbrechen, wobei der Preis möglicherweise $6.000-$7.500 erreicht.

Hinter verschiedenen Vorhersageszenarien stehen unterschiedliche Annahmen über Marktstruktur und Anlagelogik. Anleger sollten Urteile und Allokationen auf der Grundlage ihrer eigenen Risikopräferenzen treffen.

3. Drei Hauptvariablen dominieren den zukünftigen Markt

3.1 Wird der Spot-ETF genehmigt?

In der ersten Hälfte des Jahres 2025 ist es ein entscheidender Wendepunkt, ob die SEC den ETH-Spot-ETF in den Vereinigten Staaten genehmigt. Wenn dies genehmigt wird, wird es institutionelle Gelder auf den Markt bringen und eine Phase scharfer Preisanstiege herbeiführen.

3.2 L2 Netzwerkaktivität

Der Gasverbrauch des Ethereum-Hauptnetzes wird zunehmend von L2-Netzwerken übernommen. Ob Layer2-Ketten (wie zkSync, Base) im nächsten Jahr neue Benutzer, Aktivitäten und TVL-Wachstum antreiben können, wird sich direkt auf die intrinsische Nachfrage nach ETH auswirken.

3.3 Neue Erzählungen und Anforderungen an die Anwendung

Ob neue Erzählungen wie KI-Agenten, DePIN (dezentrale physische Infrastruktur), Restaking usw. tatsächlich verwirklicht werden, wird darüber entscheiden, ob weiterhin Gelder in das Ethereum-Ökosystem fließen. Wenn es nur kurzfristige Spekulation ist, könnte dies sich langfristig nicht vorteilhaft auf die Bewertung von ETH auswirken.

4. Technische Analyse und On-chain Metriken Analyse

• ETH-Bestandsdaten: Die Daten zeigen, dass die Anzahl der langfristigen Halteadressen kontinuierlich zunimmt, was darauf hindeutet, dass Anleger eher dazu neigen, langfristig zu halten.
• On-Chain-Aktivität: Die Anzahl der Vertragsinteraktionen nimmt stetig zu, insbesondere das aktive Wachstum von Plattformen wie EigenLayer's Restaking, das Unterstützung für den Preis bietet.
• ETH/BTC-Verhältnis: Derzeit im Bereich von 0,05-0,06 gehalten. Wenn es 0,07 durchbricht, deutet dies auf eine Zunahme der Marktpriorität für ETH-Risikobereitschaft hin.

Technische Daten zeigen, dass ETH eine Grundlage für einen Aufwärtstrend hat, aber immer noch mit der Marktsentiment und externen Variablen zusammenarbeiten muss.

5. Wie können Anfänger teilnehmen oder sich absichern

• Trend ist König: Es wird Anfängern empfohlen, nach technischen Durchbrüchen wichtiger Preisniveaus (wie 3.500 $ oder 4.800 $) allmählich Positionen aufzubauen, um nicht den Höchstständen hinterherzulaufen.
• Achten Sie auf On-Chain-Aktivitäten: Sie können Tools wie Dune, Token Terminal, Glassnode usw. verwenden, um On-Chain-Daten von Ethereum (ETH) anzuzeigen und den Marktheiß abzuschätzen.
• Vermeiden Sie All in: Auch wenn Sie optimistisch über den langfristigen Trend sind, sollten Sie nicht alles investieren. Marktschwankungen sind normal, und es ist wichtiger, flexibel anzupassen.
• Positionierungsvorschlag: ETH kann als Hauptposition von 30%-50% zugewiesen werden, wobei der Rest auf Stablecoins oder Vermögenswerte im ETH-Ökosystem verteilt wird.

Fazit

Die Ethereum-Preisprognosen für 2025 haben keine einheitliche Antwort, und Preisschwankungen werden von mehreren Faktoren beeinflusst. Technologische Fortschritte und makroökonomische Unterstützung können dazu führen, dass ETH historische Höchststände durchbricht, aber es könnte auch Korrekturen aufgrund von Regulierungen oder Kapitalabflüssen erfahren. Für Neulinge ist es wichtig, die zugrunde liegende Logik zu verstehen, blindem Herdenverhalten zu vermeiden und unabhängiges Urteilsvermögen und Risikobewusstsein aufrechtzuerhalten. Auf diese Weise kann man im Kryptomarkt weiterkommen.
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