Gate Research: BTC chạm đáy và bật tăng trở lại | Monad mainnet chính thức ra mắt vào ngày 24 tháng 11

Tóm tắt

• Đà phục hồi kỹ thuật của BTC gặp kháng cự, xu hướng ngắn hạn vẫn yếu. Đà phục hồi của ETH thiếu lực, bị giới hạn bởi các đường trung bình động ngắn hạn.
• Balancer công bố báo cáo sơ bộ về sự cố tấn công; lỗi logic làm tròn bị khai thác.
• Mainnet Monad sẽ chính thức ra mắt vào ngày 24 tháng 11, cửa sổ nhận token MON đã đóng.
• BTC spot ETF ghi nhận dòng vốn vào tích cực, tâm lý thị trường phục hồi ngắn hạn.
• Tổng vốn hóa thị trường spot crypto tăng lên 3,45 nghìn tỷ USD, tâm lý thị trường ổn định tạm thời.

Tổng quan thị trường

Bình luận thị trường

• BTC – Tuần qua, BTC có đợt phục hồi quá bán sau chuỗi giảm liên tục. Giá chạm đáy giai đoạn ở mức 98.500 USD ngày 4 tháng 11 và phục hồi lên khoảng 103.000 USD, nhưng xu hướng tổng thể vẫn nằm trong kênh giảm. Các đường trung bình động ngắn hạn tiếp tục xếp theo chiều giảm, và đà phục hồi không vượt qua được kháng cự MA5, cho thấy lực tăng vẫn yếu. Khối lượng giao dịch tăng nhẹ trong giai đoạn phục hồi nhưng thiếu bền vững, phản ánh dòng vốn vào yếu. Các đường MACD vẫn dưới trục 0; cột xanh thu hẹp, cho thấy đà giảm yếu dần, nhưng chưa xuất hiện giao cắt vàng. Nhìn chung, BTC đang trong pha điều chỉnh ngắn hạn; trừ khi vượt vùng 105.000–107.000 USD với khối lượng tăng mạnh, đà phục hồi khó chuyển thành đảo chiều xu hướng. Hỗ trợ dưới vẫn ở mức 100.000 USD và vùng đáy cũ 98.951 USD.
• ETH – ETH cũng ghi nhận mô hình “tạo đáy và phục hồi” tuần qua. Giá giảm về khoảng 3.056 USD đầu tháng 11 và nhanh chóng phục hồi lên khoảng 3.400 USD, cho thấy tín hiệu ổn định ngắn hạn. Tuy nhiên, xét về cấu trúc kỹ thuật, ETH vẫn bị đè bởi các đường trung bình động ngắn hạn. MA5 và MA10 tiếp tục giảm và phân kỳ tiêu cực, phản ánh đà phục hồi chỉ mang tính điều chỉnh, chưa đảo chiều xu hướng. Dù khối lượng giao dịch tăng ngắn hạn nhưng chưa có động lực mua mạnh. MACD vẫn dưới trục 0; cột xanh đang ngắn lại nhưng chưa chuyển sang đỏ, cho thấy đà giảm chậm lại nhưng chưa chuyển sang tăng. Tổng thể, nếu ETH không vượt qua vùng 3.500–3.700 USD và duy trì trên MA10, vẫn đối mặt nguy cơ kiểm tra lại hỗ trợ 3.200–3.050 USD. Xu hướng ngắn hạn sẽ còn biến động, tâm lý thị trường vẫn thận trọng.
• Altcoins – Thị trường crypto tuần này ghi nhận mô hình tạo đáy phục hồi, BTC và ETH dẫn dắt sự hồi phục. Dòng vốn quay trở lại các phân khúc bảo mật và hạ tầng.
• Stablecoin – Tổng vốn hóa thị trường stablecoin đạt 313,8 tỷ USD, giảm nhẹ 0,35% so với ngày trước. Tổng khối lượng giao dịch giảm xuống khoảng 179,3 tỷ USD, giảm mạnh 38,6%, phản ánh thanh khoản thị trường chậm lại tạm thời.
• Gas Fees – Phí gas Ethereum giảm. Tính đến ngày 6 tháng 11, phí gas trung bình hàng ngày đạt 0,315 Gwei.

Token nổi bật

Theo CoinGecko, các lĩnh vực bảo mật và hạ tầng đều tăng mạnh tuần này, với mức tăng 7 ngày lần lượt là 74,8% và 39,4%. Dưới đây là các token nổi bật và động lực tăng trưởng.

RAIL – Railgun (+30,6%, Vốn hóa lưu hành 221 triệu USD)

RAIL hiện có giá 3,86 USD, tăng 30,6% trong 24 giờ. RAILGUN là giao thức DeFi tập trung vào bảo mật, cung cấp “lớp bảo mật hoàn chỉnh” cho giao dịch on-chain, hỗ trợ chuyển token ẩn danh, giao dịch DEX, gửi vault và cung cấp thanh khoản. Dự án ứng dụng bằng chứng zero-knowledge để tạo “pool giao dịch riêng tư”, cho phép người dùng tự quản tài sản khi giao dịch phi tập trung.

Đà tăng của RAILGUN đến từ hai yếu tố: khối lượng giao dịch riêng tư đạt kỷ lục, thu hút chú ý tới doanh thu giao thức và tiện ích token; đội ngũ công bố kế hoạch “Mech Accounts”, mở rộng bảo mật cho nhiều hoạt động on-chain hơn (DEX, staking) trong môi trường riêng tư. Nhu cầu luân chuyển vốn và tính toán bảo mật tăng, RAILGUN ngày càng được xem là hạ tầng cốt lõi trong DeFi bảo mật, thị trường kỳ vọng tiềm năng tăng giá của token tiếp tục.

DCR – Decred (+19,89%, Vốn hóa lưu hành 713 triệu USD)

DCR hiện có giá 42,098 USD, tăng 19,89% trong 24 giờ. Decred là dự án blockchain phi tập trung tập trung vào quản trị on-chain và bảo vệ quyền riêng tư, hướng đến xây dựng “mạng lưới tự chủ không tập trung”. Dự án sử dụng cơ chế đồng thuận lai (PoW + PoS) với hệ thống bỏ phiếu và ngân quỹ, cho phép holder tham gia trực tiếp nâng cấp giao thức, phân bổ vốn và điều chỉnh thông số.

Đà phục hồi của DCR nhờ nhiều diễn biến tích cực: đội ngũ nhấn mạnh Decred đã hoàn thiện vòng quản trị và bảo mật, xác thực tính khả thi của quản trị phi tập trung; cộng đồng định vị DCR là “tài sản thay thế BTC”, duy trì nguồn cung cố định 21 triệu token, hỗ trợ nâng cấp linh hoạt và phát triển dài hạn qua hệ thống quản trị và ngân quỹ; Decred công bố mở rộng quản trị cho nhiều hoạt động on-chain như staking, giao dịch bảo mật. Thị trường chú ý trở lại câu chuyện “blockchain quản trị” và “tự chủ on-chain”, DCR nổi bật ở cả bảo mật lẫn quản trị.

ZK – zkSync (+11,62%, Vốn hóa lưu hành 510 triệu USD)

ZK hiện có giá 0,06991 USD, tăng 11,62% trong 24 giờ. zkSync là giải pháp mở rộng ZK Rollup hàng đầu trên Ethereum, hướng tới xây dựng “hạ tầng tài chính không thể bị thao túng”. Dự án sử dụng bằng chứng zero-knowledge để xác thực giao dịch với thông lượng cao, chi phí thấp, đang nâng cấp từ đơn chuỗi sang mạng đa lớp hỗ trợ tương tác giữa public chain và enterprise chain. Đà tăng của ZK đến từ các diễn biến tích cực: zkSync công bố đề xuất From Governance to Utility, làm rõ ZK sẽ dùng cho phí giao thức và khuyến khích hệ sinh thái; đối tác Memento hoàn thành quỹ RWA thứ ba token hóa trên chain ZK, đánh dấu tài sản tổ chức bước vào áp dụng on-chain quy mô lớn; zkSync trình diễn tại Chainlink SmartCon về ứng dụng DeFi tổ chức và ra mắt công nghệ “Atlas” mới, đạt 15.000 TPS và xác nhận giao dịch 1 giây, nâng cao hiệu suất cross-chain. Phí on-chain của ZK tăng gần 694% trong 7 ngày qua, trở thành Layer2 mạnh nhất gần đây.

Tiêu điểm tuần

Vanish ra mắt bản test công khai, tích hợp module giao dịch bảo mật và tạo thu nhập thụ động mới vào hệ sinh thái Solana

Dự án giao dịch bảo mật Solana Vanish công bố ra mắt bản test công khai, cho phép người dùng giao dịch bảo mật tức thì với bất kỳ token hệ Solana nào, giảm rủi ro bị theo dõi, sao chép hoặc MEV front-running. Người dùng giữ SOL hoặc token khác trên Vanish có thể lưu trữ riêng tư tài sản và nhận “Silent Rewards” từ chia sẻ phí nền tảng—kết hợp bảo vệ quyền riêng tư và tạo lợi nhuận. Giải pháp này hấp dẫn cho người dùng vừa cần bảo mật vừa muốn tối ưu hóa sử dụng vốn. Về vốn và hệ sinh thái, Vanish hoàn thành vòng seed 1 triệu USD tháng 8, do Colosseum dẫn đầu cùng Solana Ventures, Pivot Global và đồng sáng lập Solana toly tham gia. Sự hậu thuẫn này giúp Vanish củng cố vị thế công nghệ và thanh khoản trong hệ sinh thái. Nếu dự án tiếp tục cải thiện hiệu suất, phạm vi tài sản trong khung pháp lý, có thể thu hút thêm trader tần suất cao, nhà tạo lập thị trường và người dùng giá trị lớn cần bảo mật, củng cố câu chuyện “hiệu suất cao + bảo vệ quyền riêng tư” của Solana.

Balancer công bố báo cáo sơ bộ vụ tấn công: khai thác lỗi logic làm tròn

Balancer công bố báo cáo sơ bộ về các pool Composable Stable V2 bị tấn công đa chuỗi ngày 4 tháng 11, ảnh hưởng tới mạng Ethereum, Base, Avalanche, Polygon và Arbitrum. Lỗ hổng xuất phát từ lỗi logic làm tròn trong hàm scaling của batch swap (EXACT_OUT)—khi hệ số scaling gồm giá trị không nguyên (ví dụ tỷ giá), hệ thống làm tròn xuống, kẻ tấn công lợi dụng lỗi chính xác để thao túng số dư pool, rút tiền. Chỉ pool Composable Stable V2 bị ảnh hưởng; Balancer V3 và các loại pool khác không bị tác động.

Sau sự cố, Balancer phối hợp đối tác bảo mật và cộng đồng white-hat kích hoạt phản ứng khẩn cấp như auto-pause Hypernative, đóng băng tài sản, can thiệp white-hat dưới khung SEAL—giúp hạn chế thêm thiệt hại, thu hồi một phần tài sản. StakeWise đã thu hồi khoảng 73,5% osETH bị đánh cắp, BitFinding và nhóm bot MEV Base cũng hỗ trợ thu hồi. Balancer hiện hợp tác với SEAL và zeroShadow để truy vết, thu hồi tài sản cross-chain, sẽ công bố phân tích kỹ thuật đầy đủ sau. Sự cố này cho thấy rủi ro bảo mật batch swap và logic kiểm soát độ chính xác, đồng thời nhấn mạnh vai trò phối hợp đa bên trong phòng vệ giao thức phi tập trung.

Mainnet Monad sẽ ra mắt ngày 24 tháng 11, cửa sổ nhận MON đã đóng

Nhóm Monad sẽ ra mắt mainnet Layer1 blockchain mới và token MON vào ngày 24 tháng 11. Trước đó, Monad Foundation mở cổng nhận token từ giữa tháng 10 đến 3 tháng 11, cho phép người dùng đủ điều kiện xem phân bổ, kết nối ví. Báo cáo cho thấy cổng nhận token từng gây chậm dịch vụ ví do lượng truy cập lớn, phản ánh sự quan tâm mạnh tới dự án và airdrop. Chi tiết tokenomics và phân bổ chưa công bố, lịch mở khóa MON và cơ chế khuyến khích dài hạn là điểm cần theo dõi.

Về hệ sinh thái, Monad dự kiến tích hợp ứng dụng phi tập trung hàng đầu như Uniswap, Magic Eden, OpenSea khi ra mắt, đồng thời hỗ trợ các ví Backpack, MetaMask, Rabby giảm rào cản chuyển đổi cho người dùng, lập trình viên. Định vị “Tương thích Ethereum, hiệu suất Solana”, Monad hướng tới khai thác cơ hội giao thoa DeFi, NFT và câu chuyện Layer1 mới. Tuy nhiên, trước khi công bố tokenomics và cơ chế khuyến khích, khả năng Monad tạo khác biệt giữa các chain EVM-compatible, thu hút thanh khoản, lập trình viên lâu dài sẽ phụ thuộc vào hiệu suất mainnet và hỗ trợ hệ sinh thái thực tế.

Dữ liệu thị trường nổi bật

BTC spot ETF chuyển sang tích cực, tâm lý thị trường phục hồi tạm thời

Ngày 5 tháng 11, các ETF spot Bitcoin ghi nhận dòng vốn vào mạnh khoảng 239 triệu USD ròng, đảo chiều 3 ngày liên tiếp bị rút vốn. Từ 31 tháng 10 đến 4 tháng 11, tổng giá trị rút ròng vượt 900 triệu USD, là chuỗi rút vốn lớn nhất gần hai tháng, phản ánh tâm lý phòng thủ do giá giảm mạnh và bất ổn vĩ mô.

Dòng vốn này chủ yếu từ các ETF lớn, một số quỹ phục hồi mạnh và mua vào tích cực từ tổ chức. Các phân tích cho rằng, dòng vốn này đến từ nhà đầu tư phân bổ ở mức thấp sau biến động ngắn hạn. BTC sau khi mất vùng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng (MA200 ngày) đã ổn định lại ngày 5 tháng 11, cải thiện nhẹ tâm lý chung. Tuy lượng vốn vào chưa đủ bù đắp dòng ra trước đó, nhưng đợt phục hồi này cho thấy tín hiệu hồi phục tâm lý ngắn hạn. Nếu kỳ vọng chính sách vĩ mô ổn định và áp lực thanh khoản USD giảm, ETF spot BTC có thể tiếp tục thu hút dòng vốn bổ sung, hỗ trợ đà tăng cuối năm.

Chỉ số Altcoin Season giảm xuống 24, khẩu vị rủi ro thị trường nguội lại

Từ ngày 31 tháng 10, thị trường altcoin suy yếu, chỉ số Altcoin Season giảm xuống 24, chuyển sang pha phòng thủ. Vốn hóa altcoin duy trì thấp, phản ánh tâm lý phòng thủ của nhà đầu tư trước biến động và bất ổn vĩ mô.

Trong top 100 altcoin, chỉ một số ít giữ mức tăng dương gồm ASTER (+1.190,6%), ZEC (+1.163,9%), Mina (+441,6%), trong khi hầu hết tài sản lớn tăng nhẹ hoặc điều chỉnh. Chỉ số này cho thấy hiệu suất altcoin giảm mạnh từ cuối tháng 10, dòng thanh khoản tập trung về BTC. Phân tích cho rằng khẩu vị rủi ro sẽ tiếp tục bị kìm hãm ngắn hạn, nhà đầu tư chủ yếu đứng ngoài hoặc chuyển sang tài sản thanh khoản cao.

Tổng vốn hóa thị trường spot crypto tăng lên 3,45 nghìn tỷ USD, tâm lý ổn định tạm thời

Tuần này, tổng vốn hóa thị trường crypto toàn cầu tăng lên 3,45 nghìn tỷ USD, tăng 2,17% so với ngày trước, kết thúc chuỗi giảm từ cuối tháng 10. Sau nhiều ngày áp lực bán, thị trường xuất hiện tín hiệu phục hồi, các đồng lớn dẫn dắt dòng vốn quay lại.

Dù trước đó giảm mạnh, hoạt động giao dịch spot tăng đáng kể. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày 7 ngày quanh 170 tỷ USD, từng đạt đỉnh vào ngày 4 tháng 11, cho thấy vốn bắt đáy và giao dịch ngắn hạn quay lại. Trên các nền tảng lớn, giao dịch tổ chức chiếm trên 70% tổng lượng, thanh khoản tập trung ở các sàn hàng đầu. Các giao thức matching phi tập trung, AMM vẫn giữ thị phần ổn định, phản ánh sự phân bổ thanh khoản cân bằng giữa hệ sinh thái tập trung và phi tập trung.

Tổng kết gọi vốn tuần qua

Theo RootData, từ 31 tháng 10 đến 6 tháng 11 năm 2025, có 15 dự án crypto công bố gọi vốn hoặc sáp nhập, trải rộng các lĩnh vực public chain, nền tảng đầu tư, tiêu dùng. Hoạt động gọi vốn vẫn sôi động, cho thấy dòng vốn tiếp tục đổ vào public chain, DeFi, token hóa tài sản. Dưới đây là 3 dự án lớn nhất theo quy mô gọi vốn:

Tharimmune

Công bố gọi vốn 540 triệu USD ngày 4 tháng 11, bổ sung thanh khoản, hỗ trợ vận hành, phát triển nghiên cứu lâm sàng thuốc thử nghiệm.

Tharimmune là công ty công nghệ sinh học giai đoạn lâm sàng, tập trung vào liệu pháp miễn dịch, chống viêm, ung thư. Số vốn này dùng phát triển thuốc nhắm cơ chế điều hòa miễn dịch, cung cấp giải pháp điều trị hiệu quả, an toàn hơn cho bệnh nhân mạn tính, ung thư.

Ripple

Công bố gọi vốn 500 triệu USD ngày 5 tháng 11 để mở rộng dịch vụ tài sản số cho tổ chức: stablecoin, lưu ký, môi giới, quản lý kho bạc doanh nghiệp.

Ripple là công ty fintech blockchain tại Mỹ, xây dựng mạng lưới thanh toán, đối soát toàn cầu dựa trên công nghệ sổ cái phân tán. Hệ thống cho phép chuyển tiền tức thời xuyên biên giới giữa tài sản fiat và crypto, cung cấp dịch vụ chuyển tiền an toàn, hiệu quả, chi phí thấp cho ngân hàng, tổ chức tài chính. Sau vòng gọi vốn này, Ripple được định giá khoảng 40 tỷ USD. Công ty dự kiến tăng hợp tác với tổ chức tài chính truyền thống, mua lại hạ tầng liên quan để củng cố vị thế toàn cầu ở lĩnh vực thanh toán, dịch vụ tài chính crypto.

Lava

Công bố gọi vốn 200 triệu USD ngày 4 tháng 11 để phát triển thêm sản phẩm cho vay tự quản Bitcoin, kênh thanh toán toàn cầu, dịch vụ mua Bitcoin tức thì.

Lava là công ty fintech cung cấp dịch vụ cho vay thế chấp Bitcoin, chuyển tiền toàn cầu, công cụ mua BTC tức thì. Công ty giảm thiểu rủi ro truyền thống trong cho vay thế chấp Bitcoin—lưu ký, khởi tạo, trả nợ, quản lý tài sản đảm bảo—bằng xác thực mật mã, đảm bảo minh bạch on-chain, tự động hóa cao cho quy trình cho vay an toàn, hiệu quả.

Tuần tới cần chú ý

Token Unlocks

Theo Tokenomist, các đợt unlock token lớn sẽ diễn ra trong 7 ngày tới (07 tháng 11 – 13 tháng 11 năm 2025):

• LINEA sẽ unlock token trị giá khoảng 35,16 triệu USD trong 7 ngày tới, chiếm 18,0% nguồn cung lưu hành.
• APT sẽ unlock token trị giá khoảng 29,86 triệu USD trong 7 ngày tới, chiếm 1,5% nguồn cung lưu hành.
• AVAX sẽ unlock token trị giá khoảng 27,59 triệu USD trong 7 ngày tới, chiếm 0,4% nguồn cung lưu hành.

Tài liệu tham khảo:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/
• jin10, https://rili.jin10.com/
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/view/stablecoin/
• etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Coingecko, https://www.coingecko.com/en/categories
• X, https://x.com/vanishTrade/status/1985799479233073330
• X, https://x.com/Balancer/status/1986104426667401241
• X, https://x.com/monad/status/1986087005386842568
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

Gate Research là nền tảng nghiên cứu blockchain, tiền mã hóa toàn diện, cung cấp nội dung chuyên sâu cho độc giả như phân tích kỹ thuật, nhận định thị trường, nghiên cứu ngành, dự báo xu hướng và phân tích chính sách vĩ mô.

Lưu ý
Đầu tư vào thị trường tiền mã hóa tiềm ẩn rủi ro cao. Người dùng cần tự nghiên cứu và hiểu rõ bản chất tài sản, sản phẩm trước khi quyết định đầu tư. Gate không chịu trách nhiệm với bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào phát sinh từ quyết định đầu tư.