Khối lượng giao dịch hàng ngày của Ethereum đạt mức cao kỷ lục năm 1,8 triệu giao dịch, 30% nguồn cung bị khóa thế chấp cho thấy niềm tin lâu dài của các tổ chức.
Hoạt động trên chuỗi Ethereum gần đây đã đạt được cột mốc quan trọng, khối lượng giao dịch trong một ngày vượt qua 1,8 triệu giao dịch, lập kỷ lục cao nhất trong một năm qua. Trong khi đó, tỷ lệ thế chấp của mạng lưới đang tăng dần, 30% tổng cung đã bị khóa để tham gia thế chấp, phản ánh sự tin tưởng vững chắc của những người nắm giữ coin vào chiến lược "nắm giữ sinh lãi". Cùng với việc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) dần làm rõ hướng dẫn về thế chấp thanh khoản, cũng như các tổ chức Phố Wall tích cực tăng cường nắm giữ thông qua ETF giao ngay, Ethereum đang cho thấy sự chuyển biến rõ rệt trong cấu trúc tài sản và động lực mở rộng hệ sinh thái.
Hoạt động on-chain và tỷ lệ thế chấp đạt mức cao mới, độ hoạt động của hệ sinh thái tăng đáng kể
（Ether khối lượng giao dịch hàng ngày tăng lên | Nguồn: Nansen）
Mạng Ethereum gần đây đã đạt khối lượng giao dịch vượt qua 1,8 triệu giao dịch trong một ngày, không chỉ thiết lập kỷ lục gần một năm, mà còn thể hiện tỷ lệ sử dụng thực tế của nó với tư cách là nền tảng dẫn đầu hợp đồng thông minh đang gia tăng đáng kể. Dữ liệu này chứng minh rằng, dưới sự thúc đẩy của chiến lược mở rộng đa lớp, khả năng xử lý mạng và mức độ hoạt động của người dùng đều đã bước vào giai đoạn mới.
Trong khi đó, tỷ lệ thế chấp Ethereum đã chiếm 30% tổng nguồn cung, cho thấy ngày càng nhiều người nắm giữ chọn tham gia vào việc duy trì mạng lưới và kiếm lợi nhuận thông qua thế chấp, thay vì bán ra trong ngắn hạn. Sự chuyển đổi cấu trúc này làm nổi bật sự công nhận của thị trường đối với giá trị lâu dài của Ethereum, đồng thời củng cố thêm tính bảo mật và ổn định trong quản trị của nó.
Các tổ chức mạnh tay gia tăng nắm giữ, dòng vốn từ Phố Wall liên tục đổ vào ETF Giao ngay ETH
Dưới sự thúc đẩy kép từ hiệu suất mạnh mẽ trên chuỗi và cơ chế thế chấp dần tuân thủ, một lượng lớn vốn tài chính truyền thống đang đổ vào Ethereum thông qua kênh ETF giao ngay. Nhà phân tích thị trường CryptoBusy chỉ ra rằng, các tài liệu 13F mới nhất cho thấy nhiều tổ chức tài chính hàng đầu đang tích cực thiết lập hoặc mở rộng vị thế ETH.
Trong đó, Goldman Sachs hiện đã có quy mô nắm giữ lên tới 721 triệu USD, tương đương với việc mua thêm 160,072 ETH, trở thành lực lượng dẫn đầu trong đợt các tổ chức tham gia này. Các quỹ đầu tư định lượng và đa chiến lược khác như Jane Street, Millennium Management, Schonfeld, D.E. Shaw cũng đang tăng cường cấu trúc ETH.
Ngoài ra, các công ty quản lý tài sản như BlueCrest, Logan Stone, Elequin HBK cũng đồng thời tăng cường vị thế nắm giữ. Những động thái này cùng nhau cho thấy, Ethereum đang được đưa vào bảng cân đối kế toán của các tổ chức tài chính chính thống và dần trở thành "tài sản hạ tầng mặc định" trong lĩnh vực tiền điện tử.
Vòng quay vốn bắt đầu, vị thế thống trị của Bitcoin giảm nhẹ
Dưới sự thúc đẩy của một loạt các xu hướng cơ bản tích cực, vốn đang dần chuyển từ Bitcoin sang Ethereum và các tài sản khác. Vào tháng Tám năm nay, tỷ trọng vốn hóa thị trường của Bitcoin đã giảm từ 60% xuống 57%, mặc dù mức giảm không lớn, nhưng lại có ý nghĩa quan trọng - nó có thể đánh dấu việc thị trường bước vào giai đoạn điều chỉnh phân bổ tài sản mới.
Sự công nhận của SEC đối với sản phẩm thế chấp thanh khoản cũng được hiểu rộng rãi là dấu hiệu quan trọng cho việc ra mắt "ETF ETH có chức năng thế chấp" trong tương lai. Nếu sản phẩm này thành công, nó sẽ tiếp tục giảm bớt rào cản cho các tổ chức tham gia vào việc thế chấp Ether, củng cố thuộc tính tài sản sinh lãi của nó.
Dự trữ nền tảng giao dịch ETH đạt mức thấp nhất trong gần 3 năm
Theo dữ liệu từ CryptoQuant, kể từ khi đạt đỉnh khoảng 28,8 triệu vào tháng 9 năm 2022, lượng dự trữ ETH trên các sàn giao dịch đã giảm gần 10,7 triệu coin. Lượng dự trữ hiện tại khoảng 17,4 triệu ETH, chỉ trong ba tháng qua đã có khoảng 2,5 triệu ETH được rút khỏi sàn giao dịch.
Dữ liệu cho thấy, ETF Giao ngay ETH ra mắt vào tháng 7 năm 2024 đã thu hút hơn 13 tỷ USD dòng vốn ròng cho đến nay. Trong thời gian từ tháng 6 đến tháng 8, dòng vốn ròng của các quỹ này đã vượt quá 10 tỷ USD, trong đó chỉ riêng tháng 7 đã đạt kỷ lục 5,4 tỷ USD.
Trái phiếu doanh nghiệp cũng đang thúc đẩy nhu cầu. Trong vài tháng qua, một số công ty niêm yết đã công bố phát hành trái phiếu ETH, việc mua định kỳ của các doanh nghiệp đã ảnh hưởng đến nguồn cung ETH trên sàn giao dịch, được biết có 17 công ty niêm yết nắm giữ ETH trên bảng cân đối kế toán của họ, tổng cộng nắm giữ hơn 3.6 triệu ETH.
Một nhà phân tích cho biết, sức hấp dẫn lớn của ETH như một tài sản dự trữ nằm ở khả năng sinh lợi của nó. "Khác với Bitcoin, ETH vừa là tài sản vĩ mô, vừa là tài sản sản xuất, nó tạo ra lợi nhuận thông qua thế chấp và có hơn 100 tỷ USD tài sản được token hóa trong lĩnh vực L2 và DeFi."
Kết luận
Ethereum với khả năng xử lý giao dịch cao, nền kinh tế thế chấp ngày càng trưởng thành và môi trường quy định ngày càng rõ ràng, đang giành được sự ủng hộ lâu dài từ ngày càng nhiều các tổ chức tài chính truyền thống. Từ dữ liệu on-chain đến dòng vốn, nhiều khía cạnh cùng chỉ ra một xu hướng: ETH không còn chỉ là phương tiện giao dịch, mà còn là công cụ lưu trữ giá trị và sinh lãi trong việc phân bổ tài sản của các tổ chức. Vị thế của nó như một cơ sở hạ tầng cốt lõi của kinh tế tiền điện tử đang trở nên vững chắc hơn bao giờ hết.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Khối lượng giao dịch hàng ngày của Ethereum đạt mức cao kỷ lục năm 1,8 triệu giao dịch, 30% nguồn cung bị khóa thế chấp cho thấy niềm tin lâu dài của các tổ chức.
Hoạt động trên chuỗi Ethereum gần đây đã đạt được cột mốc quan trọng, khối lượng giao dịch trong một ngày vượt qua 1,8 triệu giao dịch, lập kỷ lục cao nhất trong một năm qua. Trong khi đó, tỷ lệ thế chấp của mạng lưới đang tăng dần, 30% tổng cung đã bị khóa để tham gia thế chấp, phản ánh sự tin tưởng vững chắc của những người nắm giữ coin vào chiến lược "nắm giữ sinh lãi". Cùng với việc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) dần làm rõ hướng dẫn về thế chấp thanh khoản, cũng như các tổ chức Phố Wall tích cực tăng cường nắm giữ thông qua ETF giao ngay, Ethereum đang cho thấy sự chuyển biến rõ rệt trong cấu trúc tài sản và động lực mở rộng hệ sinh thái.
Hoạt động on-chain và tỷ lệ thế chấp đạt mức cao mới, độ hoạt động của hệ sinh thái tăng đáng kể
（Ether khối lượng giao dịch hàng ngày tăng lên | Nguồn: Nansen）
Mạng Ethereum gần đây đã đạt khối lượng giao dịch vượt qua 1,8 triệu giao dịch trong một ngày, không chỉ thiết lập kỷ lục gần một năm, mà còn thể hiện tỷ lệ sử dụng thực tế của nó với tư cách là nền tảng dẫn đầu hợp đồng thông minh đang gia tăng đáng kể. Dữ liệu này chứng minh rằng, dưới sự thúc đẩy của chiến lược mở rộng đa lớp, khả năng xử lý mạng và mức độ hoạt động của người dùng đều đã bước vào giai đoạn mới.
Trong khi đó, tỷ lệ thế chấp Ethereum đã chiếm 30% tổng nguồn cung, cho thấy ngày càng nhiều người nắm giữ chọn tham gia vào việc duy trì mạng lưới và kiếm lợi nhuận thông qua thế chấp, thay vì bán ra trong ngắn hạn. Sự chuyển đổi cấu trúc này làm nổi bật sự công nhận của thị trường đối với giá trị lâu dài của Ethereum, đồng thời củng cố thêm tính bảo mật và ổn định trong quản trị của nó.
Các tổ chức mạnh tay gia tăng nắm giữ, dòng vốn từ Phố Wall liên tục đổ vào ETF Giao ngay ETH
Dưới sự thúc đẩy kép từ hiệu suất mạnh mẽ trên chuỗi và cơ chế thế chấp dần tuân thủ, một lượng lớn vốn tài chính truyền thống đang đổ vào Ethereum thông qua kênh ETF giao ngay. Nhà phân tích thị trường CryptoBusy chỉ ra rằng, các tài liệu 13F mới nhất cho thấy nhiều tổ chức tài chính hàng đầu đang tích cực thiết lập hoặc mở rộng vị thế ETH.
Trong đó, Goldman Sachs hiện đã có quy mô nắm giữ lên tới 721 triệu USD, tương đương với việc mua thêm 160,072 ETH, trở thành lực lượng dẫn đầu trong đợt các tổ chức tham gia này. Các quỹ đầu tư định lượng và đa chiến lược khác như Jane Street, Millennium Management, Schonfeld, D.E. Shaw cũng đang tăng cường cấu trúc ETH.
Ngoài ra, các công ty quản lý tài sản như BlueCrest, Logan Stone, Elequin HBK cũng đồng thời tăng cường vị thế nắm giữ. Những động thái này cùng nhau cho thấy, Ethereum đang được đưa vào bảng cân đối kế toán của các tổ chức tài chính chính thống và dần trở thành "tài sản hạ tầng mặc định" trong lĩnh vực tiền điện tử.
Vòng quay vốn bắt đầu, vị thế thống trị của Bitcoin giảm nhẹ
Dưới sự thúc đẩy của một loạt các xu hướng cơ bản tích cực, vốn đang dần chuyển từ Bitcoin sang Ethereum và các tài sản khác. Vào tháng Tám năm nay, tỷ trọng vốn hóa thị trường của Bitcoin đã giảm từ 60% xuống 57%, mặc dù mức giảm không lớn, nhưng lại có ý nghĩa quan trọng - nó có thể đánh dấu việc thị trường bước vào giai đoạn điều chỉnh phân bổ tài sản mới.
Sự công nhận của SEC đối với sản phẩm thế chấp thanh khoản cũng được hiểu rộng rãi là dấu hiệu quan trọng cho việc ra mắt "ETF ETH có chức năng thế chấp" trong tương lai. Nếu sản phẩm này thành công, nó sẽ tiếp tục giảm bớt rào cản cho các tổ chức tham gia vào việc thế chấp Ether, củng cố thuộc tính tài sản sinh lãi của nó.
Dự trữ nền tảng giao dịch ETH đạt mức thấp nhất trong gần 3 năm
Theo dữ liệu từ CryptoQuant, kể từ khi đạt đỉnh khoảng 28,8 triệu vào tháng 9 năm 2022, lượng dự trữ ETH trên các sàn giao dịch đã giảm gần 10,7 triệu coin. Lượng dự trữ hiện tại khoảng 17,4 triệu ETH, chỉ trong ba tháng qua đã có khoảng 2,5 triệu ETH được rút khỏi sàn giao dịch.
Dữ liệu cho thấy, ETF Giao ngay ETH ra mắt vào tháng 7 năm 2024 đã thu hút hơn 13 tỷ USD dòng vốn ròng cho đến nay. Trong thời gian từ tháng 6 đến tháng 8, dòng vốn ròng của các quỹ này đã vượt quá 10 tỷ USD, trong đó chỉ riêng tháng 7 đã đạt kỷ lục 5,4 tỷ USD.
Trái phiếu doanh nghiệp cũng đang thúc đẩy nhu cầu. Trong vài tháng qua, một số công ty niêm yết đã công bố phát hành trái phiếu ETH, việc mua định kỳ của các doanh nghiệp đã ảnh hưởng đến nguồn cung ETH trên sàn giao dịch, được biết có 17 công ty niêm yết nắm giữ ETH trên bảng cân đối kế toán của họ, tổng cộng nắm giữ hơn 3.6 triệu ETH.
Một nhà phân tích cho biết, sức hấp dẫn lớn của ETH như một tài sản dự trữ nằm ở khả năng sinh lợi của nó. "Khác với Bitcoin, ETH vừa là tài sản vĩ mô, vừa là tài sản sản xuất, nó tạo ra lợi nhuận thông qua thế chấp và có hơn 100 tỷ USD tài sản được token hóa trong lĩnh vực L2 và DeFi."
Kết luận
Ethereum với khả năng xử lý giao dịch cao, nền kinh tế thế chấp ngày càng trưởng thành và môi trường quy định ngày càng rõ ràng, đang giành được sự ủng hộ lâu dài từ ngày càng nhiều các tổ chức tài chính truyền thống. Từ dữ liệu on-chain đến dòng vốn, nhiều khía cạnh cùng chỉ ra một xu hướng: ETH không còn chỉ là phương tiện giao dịch, mà còn là công cụ lưu trữ giá trị và sinh lãi trong việc phân bổ tài sản của các tổ chức. Vị thế của nó như một cơ sở hạ tầng cốt lõi của kinh tế tiền điện tử đang trở nên vững chắc hơn bao giờ hết.