Dưới áp lực kép từ phát ngôn thuế quan của Trump và sự điều chỉnh kỹ thuật của thị trường, thị trường tiền điện tử đã trải qua một đợt biến động mạnh mẽ. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy quỹ phòng hộ Abraxas Capital liên tục gia tăng chiến lược vị thế Short, tổng giá trị nắm giữ tăng lên 760 triệu USD, trong đó vị thế Short BTC là 277 triệu USD, vị thế Short ETH là 257 triệu USD, và vị thế Short SOL là 76.5 triệu USD. Trong khi đó, các vị thế Long với đòn bẩy cao gặp phải sự thanh lý khốc liệt, một cá voi vị thế Long BTC với đòn bẩy 40 lần đã bị thanh lý hoàn toàn, chịu lỗ 6.3 triệu USD. Biến động của thị trường đã gia tăng mạnh mẽ, cuộc đấu tranh giữa hai bên Long và Short ở các mức giá quan trọng đã bước vào giai đoạn cực kỳ căng thẳng.

Ngày 31 tháng 10, thị trường DeFi tiếp tục pullback trong bối cảnh vĩ mô yếu kém, tổng TVL trên toàn mạng giảm xuống còn 1504.43 tỷ USD, giảm 1.51% trong 24H. BTC dao động quanh mức 110,000 USD, ETH ổn định trên mức 3800 USD. TVL của các giao thức hàng đầu đồng loạt giảm, nhưng cấu trúc tổng thể vẫn vững chắc; khối lượng giao dịch DEX trên chuỗi Solana tiếp tục dẫn đầu toàn mạng. Trong khi đó, nhiều động thái từ các dự án cho thấy DeFi đang chuyển từ mở rộng sang giai đoạn quản trị và tối ưu hóa cơ chế. Các nhà phân tích cho rằng thị trường hiện đang trong giai đoạn tổ chức cấu trúc, vốn đang tập trung lại vào các hệ sinh thái hiệu quả và tài sản quản trị.

Ngân hàng Standard Chartered đã công bố báo cáo dự đoán mới nhất, dự kiến quy mô thị trường tài sản thế giới thực được mã hóa kỹ thuật số (RWA) sẽ tăng vọt 56 lần từ mức hiện tại là 35 tỷ USD, đạt 2 nghìn tỷ USD vào cuối năm 2028. Ngân hàng này cho rằng Ethereum sẽ trở thành blockchain được ưa chuộng cho hầu hết các hoạt động tài sản mã hóa kỹ thuật số, vì độ tin cậy của nó, với hơn 10 năm không xảy ra gián đoạn mạng chính, là điều quan trọng đối với các tổ chức. Trong thị trường 2 nghìn tỷ USD này, quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa kỹ thuật số và cổ phiếu niêm yết được mã hóa kỹ thuật số sẽ lần lượt chiếm 750 tỷ USD.

Vào thứ Năm, ngày 30 tháng 10, quỹ ETF Bitcoin đã gặp phải sự rút tiền quy mô lớn từ các nhà đầu tư tổ chức, với tổng số tiền rút trong ngày đạt 490 triệu USD, quỹ ETF Ethereum cũng rút 184 triệu USD, phản ánh tâm lý né tránh rủi ro dưới sự không chắc chắn vĩ mô. Trong khi đó, bộ phận tín dụng tư nhân HPS của BlackRock đã bị phanh phui một vụ bê bối lừa đảo tài chính viễn thông lên tới 500 triệu USD, làm gia tăng lo ngại trên thị trường. Tuy nhiên, dữ liệu từ cá voi cho thấy, vị thế Short 3 tỷ USD của Bitcoin đang ở trong tình trạng nguy hiểm, một khi giá bật lại vượt qua 112,600 USD, có thể gây ra thanh lý nhanh chóng.

Ngân hàng mới của Anh, Revolut, đã ra mắt một chức năng quan trọng: cho phép 65 triệu người dùng của mình đổi USD và stablecoin theo tỷ lệ 1:1, miễn tất cả phí, chênh lệch hoặc chi phí trong giới hạn lên tới 578,630 USD mỗi tháng. Dịch vụ này hỗ trợ USDC và USDT, bao gồm sáu mạng lưới blockchain chính như Ethereum, Solana và Tron. Động thái này diễn ra trong bối cảnh các công ty thanh toán lớn như Western Union, công ty mẹ của Zelle và MoneyGram đang tăng tốc phát triển các giải pháp blockchain và stablecoin, báo hiệu rằng TradFi đang bước vào giai đoạn mới trong việc chấp nhận tài sản mã hóa.

Giá Ethereum giảm xuống dưới 4,000 USD, giao dịch ở quanh mức 3,900 USD, giảm 2.2% trong một ngày, chủ yếu do phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Powell về khả năng sẽ không giảm lãi suất lần nữa trong năm nay. Tuy nhiên, nền tảng của Ethereum lại rất mạnh: Nắm giữ của các tổ chức lần đầu tiên vượt qua Bitcoin, đạt 4.1% tổng nguồn cung; khối lượng giao dịch hàng ngày và các hoạt động trên chuỗi như địa chỉ hoạt động đều đạt mức cao nhất mọi thời đại. Mặc dù ETF ngắn hạn ghi nhận 81.44 triệu USD rút ròng, nhưng các nhà phân tích dự đoán Ethereum có khả năng đạt 4,272 USD trước ngày 30 tháng 11, và cuối cùng có thể hướng tới 8,500 USD.

Eliza Labs đã công bố một điều chỉnh chiến lược lớn, chuyển đổi mã thông báo AI16Z sang ELIZAOS và chính thức thực hiện việc hoán đổi mã thông báo vào ngày 6 tháng 11 năm 2025. Việc tái thương hiệu này đi kèm với sự thay đổi triệt để trong mô hình kinh tế mã thông báo: tổng nguồn cung tăng mạnh 67% từ 6,6 tỷ mã thông báo lên 11 tỷ mã thông báo. Động thái này nhằm tạo ra một hệ sinh thái bền vững hơn, tập trung vào người dùng hơn và củng cố vị thế chiến lược của ELIZAOS trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) thông qua việc mở rộng phân phối cộng đồng và giới thiệu các tham số thanh khoản mới.

Tuần này, thị trường tiền điện tử đã chứng kiến một làn sóng mới trong việc đăng ký token, với ba dự án MegaETH, zkPass và Momentum thu hút được sự quan tâm lớn từ các nhà đầu tư bán lẻ, tổng cộng đã cam kết đầu tư hơn 1,4 tỷ đô la. Trong đó, phiên đấu giá token MEGA của MegaETH trên mạng lưới Layer-2 của Ethereum đã đạt mức trần huy động 50 triệu đô la chỉ trong vài phút, cuối cùng vượt quá 27,8 lần mức đăng ký, với số tiền cam kết lên tới hơn 1,3 tỷ đô la. Ngoài ra, giao thức bảo mật zkPass và sàn giao dịch tập trung Momentum trên Sui cũng đã hoàn thành vượt mức mục tiêu huy động của họ.

Giá Solana (SOL) đã giảm 8% vào thứ Năm, xuống dưới 180 USD, xóa bỏ tất cả mức tăng hàng năm so với năm 2025, giảm 4% trong năm. Sự sụt giảm này diễn ra sau khi các ETF Solana giao ngay đầu tiên của Mỹ được ra mắt và thu hút tổng cộng 117 triệu USD. Thị trường cho rằng Jump Crypto đã chuyển nhượng 1,1 triệu Token SOL trị giá 205 triệu USD cho Galaxy Digital, có thể đã chuyển sang Bitcoin, gây áp lực lớn lên tâm lý thị trường.

Nhà đầu tư Tài sản Kỹ thuật số đã một lần nữa đề cập đến những tin đồn về sự hợp tác "bí mật" giữa Ripple và Amazon liên quan đến hàng tỷ XRP Token, nhưng Giám đốc Công nghệ của Ripple, David Schwartz, gần đây đã làm rõ rằng ngay cả khi bán quyền nhận Token trong tương lai, người mua cũng không thể ngay lập tức kiểm soát XRP bị khóa.

Ủy ban Tài chính của Lập pháp Đài Loan vào ngày 30 tháng 10 đã công bố báo cáo chuyên đề, xác nhận rằng dự thảo "Luật dịch vụ tài sản ảo (VASP)" mà Ủy ban Quản lý Tài chính đề xuất đã được gửi đến Văn phòng Chính phủ để xem xét. Dự luật này sẽ nâng cao cấp độ quản lý tài sản ảo tại Đài Loan, từ hệ thống đăng ký chỉ tập trung vào việc phòng chống rửa tiền, chính thức tiến tới yêu cầu phải có giấy phép, tương tự như sự quản lý cao độ của các tổ chức tài chính. Phó thống đốc Ngân hàng trung ương Chu Mỹ Lệ lần đầu tiên cho biết rằng, stablecoin đã giống như tiền tệ.

Nubila Network là gì? Đây là một máy Oracle dữ liệu môi trường dựa trên kiến trúc DePIN (Mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung), với vị trí cốt lõi là thu thập và xác thực dữ liệu thế giới vật lý thông qua mạng lưới cảm biến toàn cầu, cung cấp nguồn dữ liệu đáng tin cậy cho các mô hình AI và ứng dụng blockchain. Điểm nổi bật lớn nhất của dự án là mạng lưới thực thể bao phủ 120 quốc gia, bao gồm hơn 20.000 cảm biến và 16.000 nút xác thực, độ chính xác dữ liệu có thể đạt đến phạm vi 500 mét, vượt xa mức sai số 10 km của các dịch vụ khí tượng truyền thống. Là một dự án cơ sở hạ tầng đã hoàn thành 10,5 triệu USD tài trợ và được các công ty trong S&P 500 áp dụng, Nubila đã thiết lập một rào cản công nghệ và lợi thế thương mại độc đáo trong lĩnh vực dữ liệu vật lý.

Các nhà giao dịch Bitcoin (BTC) dự đoán rằng một đáy cục bộ sẽ hình thành vào giữa tháng 11, vì MA 50 ngày sẽ giảm xuống dưới MA 200 ngày gần 100,000 USD, và mô hình giao nhau cái chết này thường đánh dấu sự hình thành của đáy cục bộ. Theo phân tích, sự thay đổi giá trung bình sau một tháng khi xảy ra giao nhau cái chết chỉ là -3.2%, điều này thách thức quan điểm rằng giao nhau cái chết sẽ đáng tin cậy kích hoạt một thị trường Bear lâu dài.

Công ty quản lý tài sản Canary Capital đã nộp bản cập nhật S-1 cho ETF Giao ngay XRP của mình, điểm thay đổi chính là việc loại bỏ điều khoản "Trễ sửa đổi", tạo điều kiện cho ETF này tự động có hiệu lực vào ngày 13 tháng 11. Hành động này dự kiến sẽ kích thích hoạt động thị trường mạnh mẽ liên quan đến Ripple alts. Giám đốc đầu tư của Bitwise, Matt Hougan, tin chắc rằng với cơ sở nhà đầu tư mạnh mẽ của XRP, ETF XRP có thể dễ dàng trở thành quỹ hàng tỉ đô la trong vài tháng sau khi ra mắt, vượt xa kỳ vọng của thị trường.

Các nhà phân tích thị trường cho biết, với làn sóng quỹ giao dịch trao đổi tiền mã hóa (ETF) tiếp theo gia nhập thị trường Mỹ, các nhà đầu tư tổ chức có thể sẽ chuyển sự chú ý sang alts. Vào quý 3 năm 2025, ETF giao ngay Ethereum đã thu hút 9,6 tỷ USD dòng vốn, vượt qua ETF giao ngay Bitcoin với 8,7 tỷ USD, cho thấy nhu cầu đầu tư vào alts được quản lý đang ở trạng thái tích lũy.

Kể từ khi Buffett tuyên bố nghỉ hưu vào tháng 5, "premium Buffett" của Berkshire dường như đang nhanh chóng biến mất. Barchart đã báo cáo rằng giá cổ phiếu của Berkshire Hathaway đã xuất hiện giao cắt tử thần, đường trung bình 50 ngày đã giảm xuống dưới đường trung bình 200 ngày, đây là lần đầu tiên kể từ tháng 8. Quan điểm của người kế nhiệm Greg Abel về Bitcoin vẫn chưa rõ ràng, điều này đã dấy lên những câu hỏi về cách Berkshire sẽ xử lý tài sản kỹ thuật số trong tương lai.

Hơn 16 tỷ đô la tùy chọn Bitcoin và Ethereum sẽ hết hạn vào ngày 31 tháng 10 năm 2025 tại Deribit, đây là một trong những sự kiện sản phẩm phái sinh mã hóa hàng tháng lớn nhất trong năm, dự kiến sẽ làm tăng đáng kể sự biến động của thị trường. Giá điểm đau lớn nhất (Max Pain) cho tùy chọn Bitcoin là 114,000 đô la, trong khi Ethereum là 4,100 đô la. Mặc dù tỷ lệ Put-to-Call cho thấy xu hướng tăng nhẹ, nhưng các nhà phân tích cảnh báo cấu trúc thị trường "mong manh và thiếu người mua", các nhà giao dịch cần theo dõi chặt chẽ xem giá có xu hướng đến khu vực điểm đau lớn nhất hay không.

Sam Bankman-Fried cho biết, FTX luôn có đủ tài sản để hoàn trả cho khách hàng, ông khẳng định rằng sàn giao dịch đang đối mặt với một cuộc khủng hoảng thanh khoản chứ không phải là một khoản thâm hụt thực sự trong bảng cân đối kế toán. Trong một tài liệu vào ngày 30 tháng 9 năm 2025, SBF và đội ngũ của ông lập luận rằng số tiền 8 tỷ USD mà FTX nợ khách hàng vào tháng 11 năm 2022 "chưa bao giờ biến mất".

Marina Protocol là gì? Đây là một cơ sở hạ tầng công nghệ tiếp thị Web3 được xây dựng trên chuỗi BNB, với định vị cốt lõi là kết nối thương hiệu Web2 với người dùng Web3 thông qua mô hình "học để kiếm" (Learn & Earn). Điểm nổi bật nhất của dự án là trong vòng chưa đầy 10 tháng, đã thu hút được 1,3 triệu người dùng toàn cầu, bao phủ hơn 200 quốc gia và khu vực, thể hiện khả năng thu hút người dùng mạnh mẽ. Là dự án ra mắt đầu tiên của Binance Alpha, Marina Protocol đã hoàn thành huy động 1,68 triệu đô la, định giá đạt 40 triệu đô la, thiết lập vị trí sản phẩm độc đáo và tiềm năng tăng trưởng trong lĩnh vực tiếp thị Web3.

Crypto Rover đã phát hành thông điệp trên Twitter cho biết, chính sách thắt chặt định lượng (QT) sẽ kết thúc vào tháng 12, và mùa altcoin sắp trở lại, ngay khi tin này được công bố, cộng đồng tài sản tiền điện tử đã ngay lập tức rung chuyển. Anh ấy đã trình bày một biểu đồ mô tả sự thay đổi của cấu trúc thị trường mới, cũng như vốn hóa thị trường Total3 của tài sản tiền điện tử (chỉ bao gồm altcoin) dự kiến sẽ đạt 1.6 triệu triệu USD.