Một trong những công ty quản lý tài sản kỹ thuật số lớn nhất thế giới, Grayscale, đang tham gia vào thị trường đầu tư Ethereum theo cách hoàn toàn mới. Công ty đã ra mắt Quỹ ETF Quyền Chọn Mua Ethereum Grayscale (mã: ETCO) vào ngày 4 tháng 9, nhằm biến động giá ETH thành dòng tiền ổn định, cung cấp cho các nhà đầu tư nguồn thu nhập cố định.
ETCO hoạt động như thế nào?
Khác với việc nắm giữ trực tiếp ETH, ETCO áp dụng chiến lược quyền chọn mua có đảm bảo: Tài sản cơ sở theo dõi các sản phẩm giao dịch trên sàn hiện có của Ethereum (như quỹ tín thác Ethereum Grayscale ETHE, quỹ tín thác mini Ethereum ETH). Bán quyền chọn mua gần mức giá giao ngay, thu phí quyền chọn như là thu nhập bổ sung.
Cấu trúc này cho phép các nhà đầu tư tận hưởng lợi nhuận tiềm năng từ biến động ETH trong khi nhận được cổ tức định kỳ (mỗi hai tuần một lần) và bảo hiểm thiệt hại thông qua phần phí quyền chọn khi thị trường giảm.
Chiến lược đầu tư ưu tiên lợi nhuận
Phó giám đốc cấp cao của Grayscale, Krista Lynch cho biết, thiết kế của ETCO nhằm "bổ sung" chứ không phải thay thế các vị thế đầu tư ETH hiện có, đặc biệt phù hợp với những nhà đầu tư tìm kiếm dòng tiền ổn định và cơ hội lợi nhuận cao.
Cô ấy nhấn mạnh rằng đây là một ví dụ khác về giải pháp được Grayscale thiết kế riêng cho các mục tiêu đầu tư khác nhau.
Khi thành lập, giá trị tài sản ròng (NAV) của ETCO là 35,01 đô la Mỹ mỗi cổ phiếu, số lượng cổ phiếu lưu hành là 40.000 cổ phiếu, quy mô tài sản quản lý vượt quá 1,4 triệu đô la Mỹ.
Thời điểm phát hành và bối cảnh thị trường
Vào thời điểm ra mắt ETCO, Ethereum ETF đang trải qua giai đoạn rút vốn ngắn hạn.
Theo dữ liệu của SoSo Value, trong ba ngày giao dịch vừa qua, dòng chảy ròng của ETH ETF đã đạt 338.25 triệu USD, đảo ngược xu hướng dòng vào mạnh mẽ 3.87 tỷ USD của tháng Tám.
Số tiền rút trong tháng 8 đứng thứ hai trong năm nay, chỉ sau kỷ lục 5.43 tỷ USD được thiết lập vào tháng 7.
Mặc dù vậy, kể từ khi ETF Ethereum ra đời vào năm 2024, tổng số tiền ròng chảy vào gần 30 tỷ USD, cho thấy nhu cầu dài hạn của các tổ chức đối với rủi ro ETH vẫn ổn định.
Tại sao chiến lược quyền chọn mua đảm bảo lại đáng chú ý?
Chiến lược quyền chọn bao phủ (Covered Call) đã được áp dụng rộng rãi trong thị trường tài chính truyền thống, đặc biệt phù hợp với những tài sản có biến động cao.
Đối với ETH, chiến lược này có thể:
Tạo ra thu nhập từ quyền chọn liên tục khi giá ổn định hoặc biến động nhẹ.
2、Trong thị trường giảm giá, phí quyền chọn có thể một phần bù đắp tổn thất.
3、Trong xu hướng tăng, mặc dù có thể hạn chế một phần mức tăng, nhưng có thể đổi lấy dòng tiền ổn định.
Điều này có nghĩa là ETCO nghiêng về "cấu hình thu nhập", phù hợp với những nhà đầu tư muốn nắm giữ lâu dài và giảm thiểu biến động.
Kết luận
Grayscale của ETCO đại diện cho sự đa dạng hóa hơn nữa trong chiến lược ETF tài sản kỹ thuật số, mang các chiến lược sản phẩm tài chính truyền thống vào thị trường Ethereum.
Trong bối cảnh nhu cầu dài hạn đối với ETH vẫn mạnh mẽ, các sản phẩm "ưu tiên lợi nhuận" này có thể thu hút nhiều nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ổn định tham gia, và mang lại động lực tăng trưởng mới cho thị trường ETF tiền điện tử.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Grayscale ra mắt ETF quyền chọn mua Ethereum, biến động thành lợi nhuận
Một trong những công ty quản lý tài sản kỹ thuật số lớn nhất thế giới, Grayscale, đang tham gia vào thị trường đầu tư Ethereum theo cách hoàn toàn mới. Công ty đã ra mắt Quỹ ETF Quyền Chọn Mua Ethereum Grayscale (mã: ETCO) vào ngày 4 tháng 9, nhằm biến động giá ETH thành dòng tiền ổn định, cung cấp cho các nhà đầu tư nguồn thu nhập cố định.
ETCO hoạt động như thế nào?
Khác với việc nắm giữ trực tiếp ETH, ETCO áp dụng chiến lược quyền chọn mua có đảm bảo: Tài sản cơ sở theo dõi các sản phẩm giao dịch trên sàn hiện có của Ethereum (như quỹ tín thác Ethereum Grayscale ETHE, quỹ tín thác mini Ethereum ETH). Bán quyền chọn mua gần mức giá giao ngay, thu phí quyền chọn như là thu nhập bổ sung.
Cấu trúc này cho phép các nhà đầu tư tận hưởng lợi nhuận tiềm năng từ biến động ETH trong khi nhận được cổ tức định kỳ (mỗi hai tuần một lần) và bảo hiểm thiệt hại thông qua phần phí quyền chọn khi thị trường giảm.
Chiến lược đầu tư ưu tiên lợi nhuận
Phó giám đốc cấp cao của Grayscale, Krista Lynch cho biết, thiết kế của ETCO nhằm "bổ sung" chứ không phải thay thế các vị thế đầu tư ETH hiện có, đặc biệt phù hợp với những nhà đầu tư tìm kiếm dòng tiền ổn định và cơ hội lợi nhuận cao.
Cô ấy nhấn mạnh rằng đây là một ví dụ khác về giải pháp được Grayscale thiết kế riêng cho các mục tiêu đầu tư khác nhau.
Khi thành lập, giá trị tài sản ròng (NAV) của ETCO là 35,01 đô la Mỹ mỗi cổ phiếu, số lượng cổ phiếu lưu hành là 40.000 cổ phiếu, quy mô tài sản quản lý vượt quá 1,4 triệu đô la Mỹ.
Thời điểm phát hành và bối cảnh thị trường
Vào thời điểm ra mắt ETCO, Ethereum ETF đang trải qua giai đoạn rút vốn ngắn hạn.
Theo dữ liệu của SoSo Value, trong ba ngày giao dịch vừa qua, dòng chảy ròng của ETH ETF đã đạt 338.25 triệu USD, đảo ngược xu hướng dòng vào mạnh mẽ 3.87 tỷ USD của tháng Tám.
Số tiền rút trong tháng 8 đứng thứ hai trong năm nay, chỉ sau kỷ lục 5.43 tỷ USD được thiết lập vào tháng 7.
Mặc dù vậy, kể từ khi ETF Ethereum ra đời vào năm 2024, tổng số tiền ròng chảy vào gần 30 tỷ USD, cho thấy nhu cầu dài hạn của các tổ chức đối với rủi ro ETH vẫn ổn định.
Tại sao chiến lược quyền chọn mua đảm bảo lại đáng chú ý?
Chiến lược quyền chọn bao phủ (Covered Call) đã được áp dụng rộng rãi trong thị trường tài chính truyền thống, đặc biệt phù hợp với những tài sản có biến động cao.
Đối với ETH, chiến lược này có thể:
2、Trong thị trường giảm giá, phí quyền chọn có thể một phần bù đắp tổn thất.
3、Trong xu hướng tăng, mặc dù có thể hạn chế một phần mức tăng, nhưng có thể đổi lấy dòng tiền ổn định.
Điều này có nghĩa là ETCO nghiêng về "cấu hình thu nhập", phù hợp với những nhà đầu tư muốn nắm giữ lâu dài và giảm thiểu biến động.
Kết luận
Grayscale của ETCO đại diện cho sự đa dạng hóa hơn nữa trong chiến lược ETF tài sản kỹ thuật số, mang các chiến lược sản phẩm tài chính truyền thống vào thị trường Ethereum.
Trong bối cảnh nhu cầu dài hạn đối với ETH vẫn mạnh mẽ, các sản phẩm "ưu tiên lợi nhuận" này có thể thu hút nhiều nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ổn định tham gia, và mang lại động lực tăng trưởng mới cho thị trường ETF tiền điện tử.