Tương lai của Tiền điện tử là các thị trường phi tập trung—Bạn đã sẵn sàng chưa?

DeFi tiếp tục định hình lại cảnh quan tài chính kỹ thuật số, củng cố vị thế của mình giữa những điều chỉnh quy định và sự tin tưởng ngày càng tăng từ các tổ chức. Khi lĩnh vực này trưởng thành, các sàn giao dịch phi tập trung (DEXs) đang thể hiện sự tiến bộ đáng kể, chiếm lĩnh thị phần từ các sàn giao dịch tập trung truyền thống (CEXs) và đẩy giới hạn của công nghệ blockchain. Sự tiến hóa này báo hiệu một sự chuyển mình tiềm năng hướng tới một hệ sinh thái tài chính crypto bền vững, minh bạch và trao quyền cho người dùng.

Khối lượng giao dịch DeFi vượt qua các sàn giao dịch tập trung, với các nền tảng phi tập trung hàng đầu tạo điều kiện cho $876 tỷ trong Q2, đánh dấu mức tăng 25%.

Các đổi mới trong hạ tầng DEX, bao gồm các mô hình kết hợp AMM và sổ đặt hàng, cải thiện tính thanh khoản và giảm trượt giá.

Sự rõ ràng về quy định và những lợi thế của việc tự quản lý tài sản đang thúc đẩy niềm tin mới vào DeFi, đặc biệt là trong những thời điểm căng thẳng về quy định.

Các sàn giao dịch CEX truyền thống đang bắt đầu tích hợp các tính năng DeFi, nhưng cấu trúc tập trung của chúng cản trở sự đổi mới nhanh chóng so với DEX.

Tương lai ủng hộ các giao thức phi tập trung hoạt động với các khung mã nhẹ hơn, có khả năng cập nhật nhanh và triển khai tính năng.

Các sàn giao dịch phi tập trung đang chuyển đổi

Trong khi sự thất bại của Celsius, BlockFi và FTX đã phơi bày những điểm yếu hệ thống trong các nền tảng tập trung, DEX đã đặt mục tiêu cung cấp tốc độ và trải nghiệm người dùng tương tự bằng cách tận dụng các blockchain hiệu suất cao và cơ sở hạ tầng tùy chỉnh. Khi độ trễ blockchain được cải thiện, các sổ đặt hàng hoàn toàn onchain đã trở nên khả thi, trực tiếp giải quyết các vấn đề về thanh khoản và hiệu quả vốn từng cản trở tài chính phi tập trung.

Ngoài các mô hình ban đầu như GMX, các thiết kế hybrid sáng tạo hiện nay kết hợp AMM với sổ lệnh truyền thống để giảm thiểu trượt giá và làm sâu thêm các bể thanh khoản, khiến DEX trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà giao dịch tìm kiếm hiệu quả và độ tin cậy.

Sự thống trị của thị trường chuyển sang DeFi

Dữ liệu thị trường tiết lộ một xu hướng hấp dẫn: trong Q2, 10 DEX hàng đầu đã tạo điều kiện cho $876 tỷ trong giao dịch giao ngay, tăng 25% so với quý trước, trong khi khối lượng CEX giảm 28%, xuống còn 3,9 nghìn tỷ đô la. Sự chuyển biến này nhấn mạnh sự nổi bật ngày càng tăng của DeFi trong bối cảnh giao dịch crypto.

Sự gia tăng của DeFi không chỉ giới hạn ở giao dịch. Các giao thức cho vay đã trải qua một sự bùng nổ trong hoạt động, với việc vay mượn tăng 959% kể từ cuối năm 2022, vượt qua các hoạt động ngân hàng truyền thống. Các khoản tiền gửi của Aave giờ đây ngang bằng với các ngân hàng của Mỹ, minh chứng cho sự mở rộng của DeFi trong lĩnh vực tài chính. Các quan hệ đối tác như của Coinbase với Morpho, cung cấp các khoản vay được hỗ trợ bởi Bitcoin thông qua hạ tầng onchain, càng làm nổi bật sự phát triển uy tín của DeFi như một thành phần cốt lõi của nền kinh tế tiền điện tử.

Quy định và sự phục hồi niềm tin thúc đẩy sự phát triển của DeFi

Sự rõ ràng trong quy định gần đây trên thị trường tiền điện tử đã bắt đầu khuyến khích các giao thức DeFi tham gia cởi mở hơn với các nhà quản lý. Uniswap đã dẫn đầu phong trào, vận động cho các cải cách chính sách hợp lý nhằm hợp pháp hóa các hệ thống phi tập trung. Trong bối cảnh áp lực quy định như các vụ kiện của SEC chống lại Binance và Coinbase, các nhà giao dịch đã nhanh chóng chuyển sang các DEX, với khối lượng giao dịch tăng vọt 444% chỉ trong vài giờ. Phản ứng này cho thấy một sự ưa chuộng rõ ràng đối với tài chính trên chuỗi trong những thời điểm bất ổn.

Các mối quan tâm về bảo mật cũng ủng hộ DeFi. Giữa năm 2012 và 2023, các sàn giao dịch tập trung đã mất hơn $11 tỷ do hack hoặc quản lý kém - nhiều hơn rất nhiều so với tài sản bị mất trong các vi phạm hợp đồng thông minh DeFi, củng cố niềm tin vào các giải pháp phi tập trung.

CeFi đang bị đẩy lùi, DeFi đang chiếm ưu thế

Các sàn giao dịch truyền thống đang giới thiệu các tính năng onchain để duy trì tính cạnh tranh. Việc Coinbase tích hợp Aerodrome, được xây dựng trên mạng Layer 2 của mình, là một ví dụ cho xu hướng này. Trong khi đó, BNB Chain của Binance đã thu hút hàng triệu người thông qua các dự án như Aster, một DEX trên BNB Chain, dấy lên những câu hỏi về mức độ phi tập trung — đặc biệt là với các liên kết đến những người sáng lập giàu có.

Vào cuối năm 2024, tổng giá trị bị khóa của DeFi (TVL) đã phục hồi gần $130 tỷ, vượt qua nhiều lĩnh vực truyền thống về tính minh bạch và khả năng truy cập không có quyền hạn. Trong khi đó, nhiều CEX đang phải đối mặt với khó khăn, giảm quy mô hoạt động hoặc hoãn ra mắt sản phẩm mới do các rào cản quy định. Ngược lại, DEX được hưởng lợi từ cấu trúc linh hoạt dựa trên mã, cho phép đổi mới nhanh chóng trên nhiều lĩnh vực bao gồm phái sinh, quản lý tài sản và thanh toán.

Con đường phía trước

Trừ khi các sàn giao dịch tập trung đổi mới một cách đáng kể, họ có nguy cơ mất đi sự liên quan. Cộng đồng tiền điện tử ngày càng tin tưởng vào các hệ thống minh bạch, trên chuỗi hơn là các nền tảng truyền thống được hỗ trợ bởi tập đoàn. Khi tính thanh khoản trở lại, các giao thức DeFi thu hút một phần ngày càng tăng của các quỹ, báo hiệu một tương lai bền vững, tập trung vào người dùng cho tài chính dựa trên blockchain.

Bài viết này được xuất bản lần đầu tiên với tiêu đề Tương Lai của Crypto Là Các Thị Trường Phi Tập Trung—Bạn Đã Sẵn Sàng Chưa? trên Crypto Breaking News – nguồn tin đáng tin cậy của bạn cho tin tức crypto, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.