Báo cáo tài chính Q3 của Robinhood nổi bật: Lợi nhuận tăng gấp ba lần, "hợp đồng sự kiện" trở thành động lực tăng trưởng mới.

Tiêu đề gốc: “Doanh thu tăng lên gấp đôi, lợi nhuận tăng lên gấp ba, “Trung tâm bán lẻ của Mỹ” Robinhood công bố báo cáo tài chính vượt kỳ vọng, giao dịch “hợp đồng sự kiện” tăng trưởng bùng nổ | Tin tức báo cáo tài chính”

Tác giả gốc: Hà Hạo, Long Nguyệt

Nguồn gốc văn bản:

Chuyển tiếp: Tài chính Hỏa Tinh

「Mỹ mạng nổi tiếng môi giới」Robinhood công bố kết quả ấn tượng cho quý ba.

Công ty môi giới trực tuyến này đã công bố báo cáo tài chính quý ba vào thứ Tư cho thấy doanh thu và lợi nhuận đều vượt qua mong đợi của Phố Wall. Nhờ vào sự tăng trưởng toàn diện của khối lượng giao dịch tiền điện tử, quyền chọn và cổ phiếu, doanh thu từ giao dịch của công ty đã tăng hơn gấp đôi so với năm trước, giúp lợi nhuận ròng tăng từ 150 triệu đô la Mỹ cùng kỳ năm ngoái lên 556 triệu đô la Mỹ. Đồng thời, doanh thu từ tiền điện tử đã tăng 300%, nhưng không đạt kỳ vọng.

Mặc dù có hiệu suất mạnh mẽ, giá cổ phiếu Robinhood vẫn giảm nhẹ trong giao dịch sau giờ. Công ty cũng đã công bố một sự thay đổi quan trọng ở cấp cao, Giám đốc Tài chính (CFO) Jason Warnick, người đã đảm nhiệm vị trí này hơn bảy năm, có kế hoạch nghỉ hưu vào năm 2026. Công ty đã bổ nhiệm Phó Chủ tịch Cao cấp Tài chính và Chiến lược Shiv Verma làm người kế nhiệm. Sự sắp xếp chuyển giao suôn sẻ này nhằm đảm bảo tính liên tục trong chiến lược của công ty.

Kể từ đầu năm nay, giá cổ phiếu Robinhood đã tăng gần 270% và được đưa vào chỉ số S&P 500 trong quý III. Hành vi đầu tư bán lẻ từng được coi là một cơn sốt trong thời kỳ đại dịch dường như đã biến thành một lực lượng định hình thị trường, và Robinhood đang thành công nắm bắt xu hướng này.

Những điểm nổi bật trong báo cáo tài chính quý 3 của Robinhood: Hiệu suất vượt xa mong đợi, doanh thu giao dịch tăng gấp đôi

Dữ liệu tài chính chính:

· Doanh thu: Doanh thu ròng quý ba đạt 1.27 tỷ USD, kỳ vọng của các nhà phân tích là 1.21 tỷ USD.

· EBITDA: EBITDA điều chỉnh trong quý ba là 742 triệu USD, các nhà phân tích dự kiến 726.9 triệu USD.

· Lợi nhuận mỗi cổ phiếu: 0.61 USD, dự kiến là 0.53 USD, lợi nhuận mỗi cổ phiếu cùng kỳ năm ngoái là 0.17 USD.

· Lợi nhuận ròng: Lợi nhuận ròng tăng lên 5.56 triệu USD, cao hơn đáng kể so với lợi nhuận ròng 1.5 triệu USD cùng kỳ năm ngoái.

· ARPU: ARPU quý ba (doanh thu trung bình trên mỗi người dùng) là 191 USD, các nhà phân tích dự đoán 182 USD.

· Số người dùng hoạt động hàng tháng: Số người dùng hoạt động hàng tháng trong quý ba là 13,8 triệu, cao hơn dự đoán của các nhà phân tích là 13,31 triệu.

Phân tích dữ liệu kinh doanh:

· Doanh thu dựa trên giao dịch trong quý ba đạt 730 triệu USD, dự đoán của các nhà phân tích là 725.8 triệu USD.

· Doanh thu tiền điện tử trong quý ba đạt 2,68 triệu USD, tăng lên 300%, nhưng không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích là 2,872 triệu USD.

· Doanh thu quyền chọn trong quý ba đạt 3.04 triệu USD, dự báo của các nhà phân tích là 3.013 triệu USD.

Động lực chính của sự tăng trưởng doanh thu đến từ sự phục hồi mạnh mẽ của hoạt động giao dịch. Trong quý III, doanh thu dựa trên giao dịch của công ty đạt 730 triệu USD, tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, doanh thu giao dịch cổ phiếu tăng 132%, doanh thu giao dịch quyền chọn tăng 50%, trong khi doanh thu giao dịch tiền điện tử thậm chí tăng vọt 300% đạt 268 triệu USD, nhưng vẫn thấp hơn một chút so với kỳ vọng của các nhà phân tích là 287,2 triệu USD.

「hợp đồng sự kiện」trở thành động cơ tăng lên mới

Một trong những điểm nổi bật nhất trong báo cáo tài chính là sự tăng lên bùng nổ của mảng “hợp đồng sự kiện” (Prediction Markets). Trong quý ba, khối lượng giao dịch hợp đồng sự kiện trên nền tảng này đã tăng lên 2,3 tỷ hợp đồng, gấp hơn hai lần so với quý trước.

Theo thông tin từ CFO sắp nghỉ hưu Jason Warnick, khởi đầu quý IV mạnh mẽ hơn, chỉ trong tháng 10, khối lượng giao dịch đã vượt mốc 2,5 tỷ USD. Trong đó bao gồm khoảng 25 triệu USD từ dịch vụ thị trường dự đoán của nền tảng.

Gần đây, Robinhood đã mở rộng phạm vi hợp đồng sự kiện, từ ban đầu là thể thao và tài chính, mở rộng thêm vào lĩnh vực chính trị, giải trí và công nghệ. Robinhood thông qua việc hợp tác với Kalshi, cho phép người dùng đặt cược vào kết quả “Có / Không” của các sự kiện trong tương lai như thể thao, chính trị, giải trí và công nghệ.

Warnick trong thông báo cho biết, doanh nghiệp thị trường dự đoán đã trở thành một trong những dòng doanh thu hàng năm mới của công ty với khoảng 100 triệu đô la. CFO sắp nhậm chức Shiv Verma cũng nhấn mạnh trong một cuộc phỏng vấn: “Đây là một loại tài sản mới, chúng tôi muốn đi đầu trong lĩnh vực này, đây là một trong những lĩnh vực đầu tư chính của chúng tôi.”

Hợp đồng sự kiện chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng doanh thu của Robinhood. Nhưng doanh nghiệp thị trường dự đoán đã tăng lên nhanh chóng trong vài tuần qua: các nhà phân tích của Piper Sandler ước tính rằng khối lượng giao dịch của Kalshi và nền tảng cạnh tranh Polymarket gần như đã gấp đôi vào tháng 10. Các nhà phân tích cũng cho biết, cuối tuần này, hai nền tảng này đã có hai ngày giao dịch sôi động nhất kể từ cuộc bầu cử tổng thống năm 2024.

Tuy nhiên, các hợp đồng thị trường dự đoán loại này - đặc biệt là liên quan đến thể thao và giải trí - cũng gây ra tranh cãi, vì chúng làm mờ ranh giới giữa đầu tư và cờ bạc.

Lãnh đạo phát biểu: Ngân hàng, hoạt động đầu tư mạo hiểm sẽ lần lượt được ra mắt.

Giám đốc điều hành Robinhood, Vlad Tenev, đã tuyên bố:

“Đội ngũ của chúng tôi tiếp tục nhanh chóng ra mắt các sản phẩm mới, thúc đẩy hiệu suất kinh doanh kỷ lục trong quý ba, và chúng tôi sẽ không chậm lại - dự đoán thị trường đang tăng lên nhanh chóng, dịch vụ ngân hàng Robinhood bắt đầu được triển khai dần, và dịch vụ đầu tư mạo hiểm Robinhood cũng sắp ra mắt.”

Giám đốc tài chính Jason Warnick cho biết trong thông báo:

“Quý ba đã một lần nữa đạt được sự tăng lên mạnh mẽ và có lãi, chúng tôi tiếp tục thúc đẩy sự đa dạng hóa kinh doanh, và đã thêm hai dòng kinh doanh có doanh thu hàng năm khoảng 100 triệu USD trở lên - Thị trường dự đoán (Prediction Markets) và Bitstamp.”

CFO công bố kế hoạch nghỉ hưu, nội bộ thăng tiến người kế nhiệm

Robinhood đã thông báo trong báo cáo tài chính rằng Giám đốc Tài chính của công ty, Jason Warnick, sẽ nghỉ hưu vào năm 2026. Người quản lý từng làm việc tại Amazon này đã phục vụ tại Robinhood hơn bảy năm, là nhân vật quan trọng trong sự phát triển của công ty.

Theo kế hoạch, Warnick sẽ hoàn tất việc bàn giao vào quý 1 năm 2026, sau đó sẽ tiếp tục giữ vai trò cố vấn chiến lược cho đến ngày 1 tháng 9 năm 2026. Công ty đã bổ nhiệm Shiv Verma, Phó Chủ tịch cấp cao về Tài chính và Chiến lược, làm CFO tiếp theo. Động thái này được coi là một sự thăng tiến nội bộ nhằm đảm bảo sự chuyển giao chiến lược tài chính của công ty được suôn sẻ.

Phân tích đánh giá: Chiến lược đa dạng hóa phát huy hiệu quả, tiến tới công ty công nghệ tài chính

Robinhood luôn nỗ lực đa dạng hóa các nguồn thu nhập của mình để giảm sự phụ thuộc vào hoạt động giao dịch. Đầu tuần này, công ty đã thông báo hợp tác với Sage Home Loans để khách hàng của họ có thể tiếp cận các khoản vay mua nhà. Ngoài ra, công ty còn có kế hoạch ra mắt một quỹ đóng để các nhà đầu tư bán lẻ Mỹ có thể tiếp cận các công ty chưa niêm yết.

Phân tích cho biết, kết quả quý ba mà Robinhood công bố vào thứ Tư đã vượt qua kỳ vọng của Phố Wall, tiếp tục duy trì hiệu suất mạnh mẽ của công ty trong năm nay, khiến nó trở thành một trong những công ty công nghệ lớn có hiệu suất nổi bật nhất ở Mỹ trong năm nay. Robinhood đang đặt cược rằng thế hệ nhà đầu tư mới sẽ muốn tham gia không chỉ giao dịch cổ phiếu mà còn đặt cược vào các sự kiện thể thao, văn hóa và chính trị trên cùng một nền tảng. Hiện tại, có vẻ như cược này đang đạt được kết quả.

Khi Robinhood mở rộng hoạt động sang quản lý tài sản toàn diện, công ty đang dần thu hẹp khoảng cách với Coinbase. Công ty đã thu hút khách hàng từ Fidelity và Schwab bằng cách tích cực cung cấp ưu đãi khớp gửi tiền, và thúc đẩy tăng trưởng quy mô tài sản quản lý thông qua việc mua lại TradePMR.

Robinhood chủ yếu hướng tới các nhà đầu tư bán lẻ. Robinhood ban đầu nổi tiếng với nền tảng dễ sử dụng của mình, giúp người mới dễ dàng mua bán cổ phiếu. Nhưng hiện nay, hoạt động giao dịch của họ đã mở rộng đáng kể: trong quý ba, gần 90% doanh thu liên quan đến giao dịch của Robinhood đến từ các loại hình ngoài cổ phiếu, bao gồm quyền chọn, hợp đồng tương lai và tiền điện tử.

Nhà chiến lược chứng khoán David Bartosiak của công ty nghiên cứu đầu tư Zacks đã viết trong một báo cáo buổi sáng: “Đây không còn là Robinhood của thời kỳ đại dịch nữa. Nó hiện đã tinh gọn hơn, đa dạng hơn và đang lặng lẽ trưởng thành thành một đối thủ thực sự trong lĩnh vực công nghệ tài chính.”