Ngày 27 tháng 8, quỹ ETF giao ngay Ethereum tại Mỹ đã chứng kiến dòng vốn lịch sử chảy vào, với dòng vốn ròng trong một ngày đạt 307 triệu USD, vượt xa hiệu suất 81,2 triệu USD của quỹ ETF Bitcoin. Quỹ tín thác Ethereum của BlackRock iShares (ETHA) dẫn đầu với dòng vốn vào là 262,6 triệu USD, ngay cả quỹ Grayscale ETHE, vốn đã có sự rút lui dòng vốn ròng trong thời gian dài, cũng hiếm khi ghi nhận dòng vốn dương 5,7 triệu USD. Dữ liệu cho thấy, trong hai tuần qua, quỹ ETF Ethereum đã thu hút tổng cộng 1,36 tỷ USD, các nhà đầu tư tổ chức đang tăng tốc phân bổ tài sản ETH thông qua các sản phẩm có phí thấp từ các nhà quản lý quỹ hàng đầu như BlackRock, Fidelity.
【Phân tích sâu về dòng tiền】
Theo dữ liệu từ SoSoValue, tổng quy mô tài sản quản lý của ETF giao ngay Ethereum tại Mỹ đã đạt 301,7 triệu USD, chiếm khoảng 5,4% tổng giá trị thị trường của Ethereum. Trong ngày 27 tháng 8, trong số dòng tiền vào, ngoài BlackRock nhận được phần lớn 262,6 triệu USD, sản phẩm FETH của Fidelity cũng thu hút được 20,5 triệu USD. Điều đáng chú ý nhất là, kể từ khi ra mắt, sản phẩm ETHE của Grayscale liên tục gặp phải tình trạng rút vốn lớn nhưng hiếm hoi đạt được dòng tiền ròng 5,7 triệu USD, cho thấy tâm lý thị trường đang có sự thay đổi cơ bản.
【Lịch sử đảo ngược: Từ việc rút 429 triệu trong một ngày đến việc liên tục dòng tiền ròng vào】
Dòng vốn lần này đánh dấu một sự đảo ngược đáng kinh ngạc cho Ethereum ETF. Vào ngày 19 tháng 8, phân khúc này đã gặp phải dòng ra ròng kỷ lục 429 triệu USD trong một ngày, chủ yếu do áp lực rút vốn từ các sản phẩm của Fidelity và Grayscale. Tuy nhiên, tình hình bắt đầu cải thiện vào ngày 21 tháng 8, khi BlackRock thu hút được 233,6 triệu USD vốn, đẩy tổng dòng vào ròng lên 288 triệu USD. Sau đó, dòng vốn tiếp tục tăng nhanh: vào ngày 22 tháng 8 là 337,7 triệu USD, ngày 25 tháng 8 là 443,9 triệu USD, và vào ngày 26 tháng 8 đã lập kỷ lục lịch sử 455 triệu USD.
【Cấu trúc phân phối thị phần】
BlackRock tiếp tục dẫn đầu thị trường với lợi thế tuyệt đối, quỹ ETHA của họ có quy mô tài sản ròng đạt 17,19 tỷ USD, chiếm hơn một nửa thị phần của toàn bộ thị trường ETF Ethereum. FIDELITY FETH (3,68 tỷ USD) và ETHV của Bitwise (3,23 tỷ USD) tạo thành nhóm thứ hai, trong khi EZET của Franklin vẫn chưa đạt 1 tỷ USD. Mặc dù sản phẩm Ethereum mở rộng nhanh chóng, Bitcoin ETF vẫn chiếm thị phần lớn hơn với tổng quy mô tài sản quản lý đạt 144,6 tỷ USD, khoảng 6,5% tổng giá trị thị trường Bitcoin.
【Bitcoin ETF表现对比】
Hiệu suất của Bitcoin ETF trong cùng kỳ tương đối nhạt nhòa, vào ngày 27 tháng 8 có dòng tiền ròng vào 81,2 triệu USD, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đạt 2,8 tỷ USD. BlackRock IBIT dẫn đầu với 50,9 triệu USD dòng tiền và 514 triệu USD khối lượng giao dịch hàng ngày, với quy mô tài sản quản lý 83,45 tỷ USD chiếm gần 60% thị phần của thị trường Bitcoin ETF. Fidelity FBTC với quy mô 22,4 tỷ USD đứng thứ hai, trong khi Grayscale GBTC mặc dù vẫn nắm giữ 20 tỷ USD tài sản nhưng đã trải qua dòng vốn ra 23,9 tỷ USD.
[Logic sâu xa phía sau sự chuyển hướng của quỹ tổ chức]
Dòng vốn đang phân hóa cho thấy động lực thị trường đang chuyển hướng rõ rệt sang sản phẩm Ethereum. Trong năm ngày giao dịch qua, Ethereum ETF đã thu hút 1.8 tỷ USD dòng vốn ròng, vượt xa mức tăng trưởng khiêm tốn của Bitcoin. Xu hướng này cho thấy các nhà đầu tư đang thực hiện việc đa dạng hóa từ Bitcoin sang Ethereum thông qua các sản phẩm ETF chi phí thấp như BlackRock và Fidelity. Đồng thời, dòng vốn vẫn tiếp tục di chuyển từ quỹ tín thác Grayscale có phí cao sang cấu trúc ETF giao ngay mới, Grayscale ETHE đã trải qua 4.49 tỷ USD dòng vốn ròng ra kể từ khi ra mắt.
【Nhà tư vấn đầu tư trở thành sức mạnh nắm giữ lớn nhất của các tổ chức】
Dữ liệu mới nhất từ Bloomberg Intelligence cho thấy, các cố vấn đầu tư đã trở thành nhóm nắm giữ tổ chức lớn nhất đối với Bitcoin và Ethereum ETF. Nhà phân tích ETF của Bloomberg, James Seyffart, đã tiết lộ trên nền tảng X rằng các cố vấn đầu tư đã đầu tư hơn 1,3 tỷ USD (tương đương với 539.000 ETH) vào Ethereum ETF trong quý II, tăng 68% so với quý trước. Trong Bitcoin Giao ngay ETF của Mỹ, các cố vấn đầu tư nắm giữ vị thế 17 tỷ USD thông qua 161.000 BTC, gần gấp đôi quy mô của các quỹ phòng hộ. Mặc dù tài liệu 13F chỉ bao phủ khoảng 25% số người nắm giữ Bitcoin ETF (phần còn lại chủ yếu là nhà đầu tư cá nhân), các nhà phân tích cho rằng các cố vấn tài chính sẽ đóng một vai trò quan trọng khi quy định được làm rõ. Fox Business trước đó dự đoán rằng quy mô tài sản được phân bổ vào thị trường tiền điện tử thông qua các cố vấn có thể đạt đến hàng nghìn tỷ USD.
【Dữ liệu trên chuỗi xác nhận xu hướng của các tổ chức】
Công ty phân tích blockchain Arkham đã theo dõi cho thấy, 9 ví lớn đã mua tổng cộng 456,8 triệu USD Ether trong tuần này, phần lớn giao dịch được thực hiện thông qua BitGo và Galaxy Digital. Lookonchain cũng đã theo dõi được việc mua 164 triệu USD ETH thông qua FalconX và Galaxy, tất cả đều đến từ các ví mới được tạo. Những hoạt động này đi kèm với xu hướng phân hóa giá đáng kể: trong tháng qua, Ether đã tăng 18,5%, trong khi Bitcoin giảm 6,4%. Ngay cả những người nắm giữ Bitcoin lâu dài từ năm 2013 cũng bắt đầu chuyển sang ETH, trong đó một ví cổ đã chuyển 83 triệu USD sang các CEX chính. Các nhà phân tích cho rằng, sự chuyển động này cho thấy thị trường đang hình thành sở thích đối với Ethereum, đặc biệt trong thời gian Bitcoin điều chỉnh.
【Kết luận】
Sự bùng nổ về vốn của Bitcoin ETF đánh dấu sự bước vào giai đoạn mới của thị trường tiền điện tử. Nhu cầu về việc phân bổ Ether thông qua các công cụ tài chính truyền thống của các nhà đầu tư tổ chức đang vượt qua Bitcoin, sự tham gia tích cực của nhóm tư vấn đầu tư có thể mang lại sự gia tăng vốn lên đến hàng nghìn tỷ. Mặc dù Bitcoin ETF vẫn giữ lợi thế về quy mô, nhưng động lực tăng trưởng của Ether và sự công nhận của các tổ chức có thể tái định hình cấu trúc phân bổ tài sản của toàn bộ thị trường tiền điện tử. Các nhà đầu tư nên chú ý đến tính liên tục của xu hướng này, cũng như cơ hội đầu tư do sự đổi mới sản phẩm tiền điện tử của các tổ chức tài chính truyền thống mang lại.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Ethereum ETF hút vốn 3,07 tỷ USD trong một ngày, lập kỷ lục, vốn của các tổ chức đang tăng tốc chuyển từ Bitcoin sang ETH
Ngày 27 tháng 8, quỹ ETF giao ngay Ethereum tại Mỹ đã chứng kiến dòng vốn lịch sử chảy vào, với dòng vốn ròng trong một ngày đạt 307 triệu USD, vượt xa hiệu suất 81,2 triệu USD của quỹ ETF Bitcoin. Quỹ tín thác Ethereum của BlackRock iShares (ETHA) dẫn đầu với dòng vốn vào là 262,6 triệu USD, ngay cả quỹ Grayscale ETHE, vốn đã có sự rút lui dòng vốn ròng trong thời gian dài, cũng hiếm khi ghi nhận dòng vốn dương 5,7 triệu USD. Dữ liệu cho thấy, trong hai tuần qua, quỹ ETF Ethereum đã thu hút tổng cộng 1,36 tỷ USD, các nhà đầu tư tổ chức đang tăng tốc phân bổ tài sản ETH thông qua các sản phẩm có phí thấp từ các nhà quản lý quỹ hàng đầu như BlackRock, Fidelity.
【Phân tích sâu về dòng tiền】
Theo dữ liệu từ SoSoValue, tổng quy mô tài sản quản lý của ETF giao ngay Ethereum tại Mỹ đã đạt 301,7 triệu USD, chiếm khoảng 5,4% tổng giá trị thị trường của Ethereum. Trong ngày 27 tháng 8, trong số dòng tiền vào, ngoài BlackRock nhận được phần lớn 262,6 triệu USD, sản phẩm FETH của Fidelity cũng thu hút được 20,5 triệu USD. Điều đáng chú ý nhất là, kể từ khi ra mắt, sản phẩm ETHE của Grayscale liên tục gặp phải tình trạng rút vốn lớn nhưng hiếm hoi đạt được dòng tiền ròng 5,7 triệu USD, cho thấy tâm lý thị trường đang có sự thay đổi cơ bản.
【Lịch sử đảo ngược: Từ việc rút 429 triệu trong một ngày đến việc liên tục dòng tiền ròng vào】
Dòng vốn lần này đánh dấu một sự đảo ngược đáng kinh ngạc cho Ethereum ETF. Vào ngày 19 tháng 8, phân khúc này đã gặp phải dòng ra ròng kỷ lục 429 triệu USD trong một ngày, chủ yếu do áp lực rút vốn từ các sản phẩm của Fidelity và Grayscale. Tuy nhiên, tình hình bắt đầu cải thiện vào ngày 21 tháng 8, khi BlackRock thu hút được 233,6 triệu USD vốn, đẩy tổng dòng vào ròng lên 288 triệu USD. Sau đó, dòng vốn tiếp tục tăng nhanh: vào ngày 22 tháng 8 là 337,7 triệu USD, ngày 25 tháng 8 là 443,9 triệu USD, và vào ngày 26 tháng 8 đã lập kỷ lục lịch sử 455 triệu USD.
【Cấu trúc phân phối thị phần】
BlackRock tiếp tục dẫn đầu thị trường với lợi thế tuyệt đối, quỹ ETHA của họ có quy mô tài sản ròng đạt 17,19 tỷ USD, chiếm hơn một nửa thị phần của toàn bộ thị trường ETF Ethereum. FIDELITY FETH (3,68 tỷ USD) và ETHV của Bitwise (3,23 tỷ USD) tạo thành nhóm thứ hai, trong khi EZET của Franklin vẫn chưa đạt 1 tỷ USD. Mặc dù sản phẩm Ethereum mở rộng nhanh chóng, Bitcoin ETF vẫn chiếm thị phần lớn hơn với tổng quy mô tài sản quản lý đạt 144,6 tỷ USD, khoảng 6,5% tổng giá trị thị trường Bitcoin.
【Bitcoin ETF表现对比】
Hiệu suất của Bitcoin ETF trong cùng kỳ tương đối nhạt nhòa, vào ngày 27 tháng 8 có dòng tiền ròng vào 81,2 triệu USD, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đạt 2,8 tỷ USD. BlackRock IBIT dẫn đầu với 50,9 triệu USD dòng tiền và 514 triệu USD khối lượng giao dịch hàng ngày, với quy mô tài sản quản lý 83,45 tỷ USD chiếm gần 60% thị phần của thị trường Bitcoin ETF. Fidelity FBTC với quy mô 22,4 tỷ USD đứng thứ hai, trong khi Grayscale GBTC mặc dù vẫn nắm giữ 20 tỷ USD tài sản nhưng đã trải qua dòng vốn ra 23,9 tỷ USD.
[Logic sâu xa phía sau sự chuyển hướng của quỹ tổ chức]
Dòng vốn đang phân hóa cho thấy động lực thị trường đang chuyển hướng rõ rệt sang sản phẩm Ethereum. Trong năm ngày giao dịch qua, Ethereum ETF đã thu hút 1.8 tỷ USD dòng vốn ròng, vượt xa mức tăng trưởng khiêm tốn của Bitcoin. Xu hướng này cho thấy các nhà đầu tư đang thực hiện việc đa dạng hóa từ Bitcoin sang Ethereum thông qua các sản phẩm ETF chi phí thấp như BlackRock và Fidelity. Đồng thời, dòng vốn vẫn tiếp tục di chuyển từ quỹ tín thác Grayscale có phí cao sang cấu trúc ETF giao ngay mới, Grayscale ETHE đã trải qua 4.49 tỷ USD dòng vốn ròng ra kể từ khi ra mắt.
【Nhà tư vấn đầu tư trở thành sức mạnh nắm giữ lớn nhất của các tổ chức】
Dữ liệu mới nhất từ Bloomberg Intelligence cho thấy, các cố vấn đầu tư đã trở thành nhóm nắm giữ tổ chức lớn nhất đối với Bitcoin và Ethereum ETF. Nhà phân tích ETF của Bloomberg, James Seyffart, đã tiết lộ trên nền tảng X rằng các cố vấn đầu tư đã đầu tư hơn 1,3 tỷ USD (tương đương với 539.000 ETH) vào Ethereum ETF trong quý II, tăng 68% so với quý trước. Trong Bitcoin Giao ngay ETF của Mỹ, các cố vấn đầu tư nắm giữ vị thế 17 tỷ USD thông qua 161.000 BTC, gần gấp đôi quy mô của các quỹ phòng hộ. Mặc dù tài liệu 13F chỉ bao phủ khoảng 25% số người nắm giữ Bitcoin ETF (phần còn lại chủ yếu là nhà đầu tư cá nhân), các nhà phân tích cho rằng các cố vấn tài chính sẽ đóng một vai trò quan trọng khi quy định được làm rõ. Fox Business trước đó dự đoán rằng quy mô tài sản được phân bổ vào thị trường tiền điện tử thông qua các cố vấn có thể đạt đến hàng nghìn tỷ USD.
【Dữ liệu trên chuỗi xác nhận xu hướng của các tổ chức】
Công ty phân tích blockchain Arkham đã theo dõi cho thấy, 9 ví lớn đã mua tổng cộng 456,8 triệu USD Ether trong tuần này, phần lớn giao dịch được thực hiện thông qua BitGo và Galaxy Digital. Lookonchain cũng đã theo dõi được việc mua 164 triệu USD ETH thông qua FalconX và Galaxy, tất cả đều đến từ các ví mới được tạo. Những hoạt động này đi kèm với xu hướng phân hóa giá đáng kể: trong tháng qua, Ether đã tăng 18,5%, trong khi Bitcoin giảm 6,4%. Ngay cả những người nắm giữ Bitcoin lâu dài từ năm 2013 cũng bắt đầu chuyển sang ETH, trong đó một ví cổ đã chuyển 83 triệu USD sang các CEX chính. Các nhà phân tích cho rằng, sự chuyển động này cho thấy thị trường đang hình thành sở thích đối với Ethereum, đặc biệt trong thời gian Bitcoin điều chỉnh.
【Kết luận】
Sự bùng nổ về vốn của Bitcoin ETF đánh dấu sự bước vào giai đoạn mới của thị trường tiền điện tử. Nhu cầu về việc phân bổ Ether thông qua các công cụ tài chính truyền thống của các nhà đầu tư tổ chức đang vượt qua Bitcoin, sự tham gia tích cực của nhóm tư vấn đầu tư có thể mang lại sự gia tăng vốn lên đến hàng nghìn tỷ. Mặc dù Bitcoin ETF vẫn giữ lợi thế về quy mô, nhưng động lực tăng trưởng của Ether và sự công nhận của các tổ chức có thể tái định hình cấu trúc phân bổ tài sản của toàn bộ thị trường tiền điện tử. Các nhà đầu tư nên chú ý đến tính liên tục của xu hướng này, cũng như cơ hội đầu tư do sự đổi mới sản phẩm tiền điện tử của các tổ chức tài chính truyền thống mang lại.