Dữ liệu on-chain mới nhất của Ethereum, tiến bộ kỹ thuật và những điểm nổi bật trong năm 2024

ETH/BTCExchange rate &; so sánh dữ liệu on-chain

Kể từ tháng 10, tính đến ngày 15/12, BTC tăng 57,5%, trong khi ETH tăng 48,34%. Mặc dù mức chênh lệch không lớn nhưng giá ETH đã không diễn biến như BTC trong gần một năm qua.

Hiệu suất mạnh mẽ của BTC chủ yếu là do kỳ vọng của BTCSpot ETF, chu kỳ giảm một nửa sản xuất đang đến gần và sự gia tăng gần đây của hệ sinh thái BTC. Mặc dù ETH không có kỳ vọng thông tin thuận lợi tương tự trong ngắn hạn, dữ liệu on-chain vẫn cho thấy một tín hiệu tương đối tích cực.

Trước hết, từ áp lực bán trực quan nhất, cán cân BTC trên sàn giao dịch đã tiếp tục giảm kể từ tháng 6, nhưng có dấu hiệu phục hồi rõ ràng từ ngày 5/12 đến ngày 12/12. Sau đỉnh này, giá BTC đã giảm từ 41.000 USD tại một thời điểm.

So với BTC, số dư của ETH trên nền tảng giao dịch có ít biến động hơn. Kể từ tháng 2/2023, cán cân ETH trên các sàn giao dịch đang có xu hướng giảm. Cán cân của ETH trên các sàn giao dịch cũng phục hồi nhẹ trong khoảng thời gian từ ngày 11 đến 13/12, nhưng sự phục hồi xảy ra trong và sau khi giá thị trường giảm. Điều này cho thấy một số nhà đầu tư chọn chuyển ETH sang nền tảng giao dịch để rút tiền sau một thời gian ngắn thị trường sụt giảm.

Ngoài ra, theo dữ liệu từ trang web Santiment, xu hướng chung của cả hai là tương tự nhau về mức độ phổ biến xã hội, nhưng BTC phổ biến hơn đáng kể so với ETH. Về MVRV (tỷ lệ vốn hóa thị trường thanh khoản so với vốn hóa thị trường thực hiện, thường được sử dụng để đánh giá áp lực mua và bán), xu hướng chung là tương tự, nhưng mức độ khá khác nhau. Tính đến ngày 15/12, BTC ở mức 41,17%, trong khi ETH ở mức 26,45%, cả hai đều ở mức cao nhất trong sáu tháng.

Mặc dù Ethereum không tăng nhiều như Bitcoin trong thời gian gần đây, nhưng xu hướng thay đổi trên thị trường Ethereum về mặt lợi ích thể chế vẫn đáng chú ý và hiện tượng này đã trở nên rõ rệt hơn sau tháng 11/2023.

Theo biểu đồ của trang web dữ liệu on-chain Cryptoquant, cách đây một thời gian, khi giá Ethereum ổn định ở mức 1800-1900 đô la, ETH do các tổ chức nắm giữ đã tăng trở lại đáng kể. Cryptoquant tin rằng sự gia tăng gần đây trong việc nắm giữ ETH tổ chức cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng từ các nhà đầu tư tổ chức và sự công nhận giá trị dài hạn và tiềm năng tăng trưởng thị trường của Ethereum. Lý do đằng sau hiện tượng này không chỉ là sự ổn định giá của ETH và kỳ vọng tiềm năng của ETHSpot ETF, mà còn là sự vững chắc của các nguyên tắc cơ bản Ethereum và nâng cấp công nghệ.

JP Morgan đã đưa ra quan điểm về ngành Tài sản tiền điện tử trong báo cáo Triển vọng Tài chính năm 2024 được công bố gần đây của mình. Báo cáo lưu ý rằng mặc dù BTC đang tiến gần đến chu kỳ giảm sản lượng, ETH dự kiến sẽ vượt trội so với BTC năm tới. JP Morgan coi bản nâng cấp EIP-4844 sắp tới (Proto-dank sharding) là chất xúc tác tiềm năng cho hiệu suất của nó, điều này sẽ cải thiện hiệu quả mạng và khả năng mở rộng của Ethereum để đạt được lợi thế trên thị trường.

Mặt khác, thông tin thuận lợi về việc cắt giảm sản lượng của BTC đã được thực hiện trước vào mức giá hiện tại. BTCBlock RewardHalving dự kiến sẽ làm tăng chi phí sản xuất và có khả năng dẫn đến tỷ lệ băm giảm 20%. Theo JP Morgan, điều này có thể dẫn đến chi phí hoạt động cao hơn cho các thợ đào và kéo các thợ đào kém hiệu quả ra khỏi thị trường.

Các bước chính trước khi ra mắt bản nâng cấp Ethereum Dencun

Theo báo cáo của nhà phát triển cốt lõi Consensus call, vào cuối năm 2023, các nhà phát triển Ethereum cuối cùng đã kích hoạt các bước chính trước khi nâng cấp Dencun. Các nhà phát triển Ethereum cho biết họ sẽ ra mắt Goerli shadow fork với tất cả khách hàng trong một đến hai tuần tới để thử nghiệm nâng cấp Cancun / Deneb.

Thử nghiệm nâng cấp Cancun / Deneb trên Devnet 12 đang được tiến hành. Hiện tại, tất cả các kết hợp máy khách Lớp thực thi (EL) và Lớp đồng thuận (CL), bao gồm cả máy khách PRYSM, đã được tải vào Devnet 12. Phần mềm MEV-BOOST đã được kích hoạt cho hầu hết các kết hợp máy khách (ngoại trừ danh mục máy khách PRYSM).

Việc nâng cấp Ethereum Dencun sẽ mang lại những thay đổi cho hai lớp Mainnet của Ethereum, lớp thực thi và lớp Đồng thuận. Nâng cấp lên lớp thực thi được gọi là nâng cấp Cancun, trong khi nâng cấp lên lớp Đồng thuận được gọi là nâng cấp Deneb, vì vậy được gọi chung là nâng cấp Dencun.

Việc nâng cấp Dencun sẽ tiếp tục mở rộng quy mô ETH và L2 bằng cách thực hiện một cải tiến được đề xuất gọi là EIP-4844. Việc nâng cấp Dencun đại diện cho một cột mốc quan trọng trong lộ trình của Ethereum và một khi quá trình nâng cấp hoàn tất, phí L2 sẽ cạnh tranh hơn.

Trả hàm L2 về L1 bằng cách đóng gói zkEVM

Bởi vì mạng L2 có thể đóng gói các giao dịch lại với nhau để xử lý ngoài chuỗi trước khi đưa chúng trở lại chuỗi chính, đó là một cách để cải thiện khả năng mở rộng của Ethereum và trọng tâm mà Vitalik Buterin đưa ra tại hội nghị năm 2020 (khi phí trên mạng Ethereum tăng vọt).

Gần đây, đồng sáng lập Ethereum Vitalik Buterin tin rằng khi “ứng dụng khách nhẹ” trở nên mạnh mẽ hơn, việc trả lại chức năng của L2 cho L1 bằng cách đóng gói zkEVM sẽ là động thái tiếp theo của Ethereum. Đề xuất của Vitalik Buterin để trả lại một số chức năng của mạng L2 hoặc rollup cho chuỗi chính Ethereum trái ngược với ý tưởng của ông về việc chuyển tải tính toán Ethereum từ chuỗi chính Ethereum sang mạng L2 vài năm trước.

Trong một bài đăng trên blog gần đây, Vitalik Buterin đã chỉ ra tầm quan trọng của các máy khách nhẹ, tức là các nút ánh sáng loại bỏ phần mềm máy khách. Những khách hàng nhẹ này chỉ yêu cầu dữ liệu khi cần thiết, thay vì xác minh độc lập các thay đổi đối với dữ liệu Blockchain bằng cách giữ một bản sao dữ liệu của họ. Thông thường, light client hoặc light node chủ yếu xử lý các tiêu đề khối và chỉ thỉnh thoảng tải xuống nội dung khối thực tế.

Vitalik Buterin tin rằng khi các tính năng và dữ liệu của chúng tăng lên, các ứng dụng khách nhẹ này sẽ trở nên mạnh mẽ hơn và thậm chí có thể xác thực đầy đủ các giao dịch L1 như mạng L2. Tại thời điểm đó, mạng Ethereum sẽ có ZK-EVM tích hợp một cách hiệu quả.

ZK Zero-Knowledge Proof là một giao thức mật mã cho phép một bên chứng minh tính đúng đắn của giao dịch với bên khác mà không cần cung cấp bất kỳ chi tiết giao dịch cụ thể nào. Mặt khác, EVM là máy ảo của Ethereum và giống như một máy tính sử dụng để thực thi các chương trình, EVM thực sự chịu trách nhiệm thực hiện các hợp đồng thông minh.

Hiện tại, các mạng L2 (như Polygon, Scroll, Matter Labs) đang sử dụng Zero-Knowledge Proof và các nền tảng này là các bên liên quan chính trong Tài chính phi tập trung. Do đó, cách tiếp cận của Vitalik Buterin để đóng gói zkEVM có thể lấy đi một số động lực từ các nền tảng này. Vì vậy, chức năng của L2 sẽ thay đổi như thế nào nếu zkEVM được đóng gói và trở thành một phần của giao thức ban đầu của Ethereum?

Theo Vitalik Buterin, các dự án L2 này vẫn sẽ chịu trách nhiệm cho một số chức năng quan trọng. Một số tính năng này bao gồm xác nhận trước nhanh chóng, chiến lược giảm thiểu MEV và mở rộng quy mô EVM. Ngoài ra, phương pháp đóng gói ZKEVM cũng sẽ xử lý sự tiện lợi của người dùng và nhà phát triển. Theo ông, “Nhóm L2 đã thực hiện rất nhiều công việc để thu hút người dùng và các dự án vào hệ sinh thái của mình và khiến họ cảm thấy được chào đón, và bằng cách nắm bắt MEV và phí tắc nghẽn giao dịch trong mạng, L2s có thể được bù đắp bằng một số lợi nhuận.” Mối quan hệ này sẽ tiếp tục. "

Những điểm nổi bật chính của ETH vào năm 2024

Việc nâng cấp Dencun sẽ được triển khai vào tháng 3 hoặc tháng 4 năm 2024 và với EIP-4844, chi phí gas của Ethereum L2 sẽ giảm đáng kể và khả năng mở rộng của Ethereum sẽ được cải thiện.

Hoạt động Ethereum L2 tiếp tục phát triển và hiện đang ở mức cao nhất mọi thời đại. Theo dữ liệu gần đây từ L2Beat, tổng giá trị của toàn bộ hệ sinh thái là 16 tỷ USD.

L2 hiện tại chủ yếu tương thích với EVM, chẳng hạn như Arb, OP, Metis, v.v. Ngoài ra, các L2 không phải EVM như Eclipse và Flyent đang được ra mắt, điều này sẽ mang đến các loại ứng dụng và nhà phát triển mới. Các trò chơi tiền điện tử sẽ chủ yếu dựa trên hệ sinh thái L2 và trải nghiệm người dùng Ví sẽ tiếp tục được cải thiện, cho phép hệ sinh thái Ethereum thu hút nhiều người dùng mới hơn.

Cuối cùng, Token của tài sản trong thế giới thực đã đạt được động lực để mang lại nhiều sản phẩm tài chính “thế giới cũ” hơn cho EthereumBlockchain.