Bài tiểu luận lập luận rằng chênh lệch tín dụng, khoảng trống giữa lợi suất trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ, là những chỉ số quan trọng nhưng thường bị bỏ qua về sức khỏe thị trường. Nó cảnh báo rằng chênh lệch hẹp báo hiệu nguy hiểm, vì chúng thường xảy ra trước các suy thoái kinh tế. Các nhà đầu tư nên cảnh giác với việc chênh lệch mở rộng, vì chúng báo hiệu thời điểm thích hợp để mua, thay vì phản ứng theo những nhận thức chính thống của thị trường.