簡介：Synthetix（SNX）投資地位與市場前景

SNX在台灣加密貨幣產業屬於核心資產。Synthetix Network Token（SNX）專為工程師打造去中心化、無信任網路，能支援包括錨定美元的法幣、貴金屬、指數及其他加密貨幣等多元合成資產。截至2025年12月17日，SNX市值約1億4882萬美元，流通量約3434萬7千枚。現價為0.4333美元，自2018年3月首次發行（初始價0.90美元）以來，價格波動巨大。SNX已於54家交易所上市，持幣地址逾86,000個，一直是投資人關注的合成資產及去中心化衍生品平台之一。本文將系統化分析SNX投資價值、歷史價格走勢、未來價格預測及相關風險，提供投資決策參考。

Synthetix（SNX）研究報告

一、價格歷史回顧與現階段價值評估

SNX歷史價格表現

根據公開數據，Synthetix價格波動劇烈：

• 2021年2月14日：SNX創下歷史新高28.53美元，為2021年牛市巔峰。

• 2019年1月6日：SNX跌至歷史低點0.0347864美元，創下區間新低。

• 現階段（2025年12月17日）：SNX報0.4333美元，距高點累計下跌約98.48%，但較低點上漲將近1147%。

市場表現數據（2025年12月17日）

價格區間指標（24小時）

• 最高價：0.4494美元
• 最低價：0.4162美元
• 區間波動幅度：約7.95%

二、專案總覽

核心功能

Synthetix（原Havven）定位為去中心化協議，專為工程師設計無信任網路。SNX是支撐多元合成資產的基礎代幣。

支援資產類型

SNX可創建並交易下列合成資產：

• 錨定美元的法幣
• 貴金屬
• 市場指數
• 其他加密貨幣

技術架構

Synthetix是去中心化合成資產發行與交易協議。用戶可透過超額抵押機制生成並兌換追蹤實體及加密資產價格的合成資產。

三、網路與交易所分布

區塊鏈部署

SNX支援多鏈部署：

交易所覆蓋

SNX於54家交易平台上架，流動性與可得性良好。

持幣地址

現有持幣地址達86,211個，展現高度分散持有結構。

四、市場結構分析

供應結構

流通供應量占總供應99.88%，未解鎖餘額極低，顯示代幣已進入成熟流通階段，通膨壓力極小。

估值指標

• 市值／完全稀釋市值比：99.88%，即現時與完全稀釋估值幾乎持平
• 市值排名：加密貨幣第275名

五、歷史背景與協議演進

去中心化合成資產機制

2025年前的市場週期中，Synthetix率先構建鏈上合成資產基礎設施。協議特色包括：

• 超額抵押生成資產（如500%抵押率創造合成資產）
• 價格追蹤型合成資產（如sAAPL、mTSLA等）
• 以預言機定價與合約內撮合撮合
• 理論上可實現無限深度與零滑點流動性

早期協議理念

合成資產模型可透過價格錨定產生合成股票，讓用戶無需直接持有股票即可參與權益市場，但預言機的可靠性與抵押品穩定性構成系統性風險。

六、風險提示

本文內容僅供參考，不構成投資建議。投資前請自行審慎研究。

主要風險因素

市場風險：SNX價格劇烈波動，過去一年跌幅85.44%，30天跌幅37.35%，下行壓力顯著。

流動性風險：雖已涵蓋54家交易所，但24小時成交量僅113萬美元，交易活躍度有限。

協議依賴：代幣價值高度依賴Synthetix協議應用與合成資產生態持續拓展。

七、資源與補充資訊

官方管道

• 官方網站：https://www.synthetix.io/
• Twitter：https://twitter.com/synthetix_io
• GitHub：https://github.com/Synthetixio/synthetix，https://github.com/Synthetixio/synthetix-js
• 社群論壇：https://www.reddit.com/r/synthetix_io/

區塊鏈瀏覽器

• Ethereum：https://etherscan.io/token/0xC011a73ee8576Fb46F5E1c5751cA3B9Fe0af2a6F
• Optimism：https://optimistic.etherscan.io/address/0x8700dAec35aF8Ff88c16BdF0418774CB3D7599B4

報告生成時間：2025年12月17日
數據時效：截至07:25:11 UTC

Synthetix（SNX）加密貨幣研究報告

報告日期：2025年12月17日

一、重點摘要

Synthetix（SNX）是專注於區塊鏈合成資產創建與交易的去中心化協議。前身Havven，聚焦於去中心化和無信任網路架構。SNX代幣支援錨定美元法幣、貴金屬、指數與其他加密貨幣等多元合成資產。

當前市場數據（2025年12月17日）：

• 現價：0.4333美元
• 市值：1億4882萬3911.83美元
• 市值排名：275
• 24小時漲跌：+2.12%
• 歷史高點：28.53美元（2021年2月14日）
• 歷史低點：0.0347864美元（2019年1月6日）
• 流通量：343,466,216.99 SNX（流通率99.88%）

二、影響SNX投資可行性的關鍵因素

供應機制與稀缺性

SNX最大供應量為343,889,850枚，流通量為343,466,216.99枚，流通率高達99.88%，幾近全數釋放。高流通率使稀缺溢價有限，未來價格上漲動能更仰賴協議實際應用而非供給端通縮。

市場流動性與交易活躍度

過去24小時SNX成交量為113萬3472.09美元，分散於54家交易所。流動性尚可，但深度有限，主流鏈（Ethereum、Optimistic Ethereum）皆可交易，進入門檻低且選擇多元。

價格表現與趨勢分析

SNX長期價格跌幅明顯：

• 1小時：-0.21%
• 24小時：+2.12%
• 7天：-15.52%
• 30天：-37.35%
• 1年：-85.44%

自2021年2月高點28.53美元大幅回落至0.4333美元，累計跌幅約98.48%。近30日與年線均呈現明顯下行走勢。

社群與網路效應

SNX持幣地址數量達86,211個，官方管道涵蓋Twitter、Reddit、GitHub及官網。GitHub專案開發活躍，涵蓋協議本身及相關工具庫。

DeFi生態協議應用

SNX於協議中用於合成資產創建，價格潛力取決於協議採納率、流動性擴張及與主流DeFi平台的深度整合。與主流DeFi平台高度結合將直接推升代幣需求。

三、市場情緒與分析師看法

SNX分析師預測分歧明顯，反映高度不確定性：

看漲：

• Telegaon預期SNX高點達7.36美元（+390%），最低2.23美元（+50%）
• Godex Blog預估2025年價格區間5.00-9.01美元
• 長期（5-7年）預測有更高成長空間

保守：

• Kraken預期年增長5%，2025年底0.47美元
• CoinCodex短期區間0.4928-0.5553美元
• WalletInvestor預估2026年約0.45-0.47美元

分歧：

• Cryptopolitan預期2025年均價1.67美元，區間2.45-3.12美元
• Long Forecast給予更保守估值，與現價接近

四、風險提示

歷史價格波動

從28.53美元跌至0.4333美元的極端下跌，反映SNX長期高波動與市場信心不足。

市值與市場占有率

SNX市場占比僅0.0047%，影響力有限，尚未成為主流或系統性資產配置標的。

投機性預測環境

分析師預測區間極廣，從現價至9.01美元以上，市場意見分歧，估值基礎不明確。

五、技術基礎設施

SNX多鏈部署：

• Ethereum（ETH）：主網合約地址：0xC011a73ee8576Fb46F5E1c5751cA3B9Fe0af2a6F
• Optimistic Ethereum（OPETH）：Layer 2合約地址：0x8700dAec35aF8Ff88c16BdF0418774CB3D7599B4

多鏈部署加強網路冗餘與生態整合能力。

六、協議背景

Synthetix於2018年正式上線（時間戳1521043200），初始價格0.90美元。協議主張去中心化基礎建設與無信任網路，合成多元資產類型為DeFi生態注入創新動能。

七、結論

SNX定位為去中心化協議，在DeFi領域具有技術應用潛力。但現階段市場遇到極大阻力，包括歷史價格重挫、代幣流通近乎完全、成交量有限。分析師預測分歧明顯，估值基礎不明確。投資人應考量自身風險承受度、投資週期與資產配置策略，並根據過往表現與波動率審慎評估。

三、SNX未來投資預測與價格展望（2025-2030年是否值得投資）

短期預測（2025年，SNX投資展望）

• 保守：0.31-0.43美元
• 中性：0.43-0.52美元
• 樂觀：0.52-0.71美元

中期展望（2026-2028年）

• 市場預期：SNX有機會逐步復甦，市場參與度提升與協議開發加速，資產從低迷轉向反彈。

• 投資報酬預測：

  • 2026年：0.24-0.71美元（預期上漲10%）
  • 2027年：0.34-0.63美元（預期上漲37%）
  • 2028年：0.36-0.74美元（預期上漲41%）

• 關鍵推動力：平台升級、生態擴展、合成資產採納、市場情緒回溫及新興DeFi協議整合。

長期展望（SNX長期投資價值）

• 基準情境：2030年0.61-1.01美元（協議採納穩定、市場溫和擴張）
• 樂觀情境：2030年0.75-1.01美元（生態快速成長、衍生品主流化）
• 風險情境：2030年0.31-0.43美元（市場持續低迷或競爭激烈）

點此檢視SNX長期投資與價格預測：價格預測

2025-12-17至2030年長期展望

• 基準：0.61-1.01美元（穩健成長與主流應用推動）
• 樂觀：0.75-1.01美元（大規模採納與市場利多）
• 突破性：1.01美元以上（生態重大創新、主流化）
• 2030年12月31日預測高點：1.01美元（樂觀發展情境）

免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。加密市場波動劇烈且受監管影響，過去表現不代表未來結果。投資前請自行審慎研究並諮詢專業理財顧問。

Synthetix（SNX）投資分析報告

一、專案概述

專案介紹

Synthetix（原Havven）專為工程師打造去中心化、無信任網路。SNX支援錨定美元法幣、貴金屬、指數及其他加密貨幣等多元合成資產。

基本資訊

網路資訊

• Ethereum（ETH）：0xC011a73ee8576Fb46F5E1c5751cA3B9Fe0af2a6F
• Optimism（OPETH）：0x8700dAec35aF8Ff88c16BdF0418774CB3D7599B4
• 官方網站：https://www.synthetix.io/
• 社群管道：Twitter、Reddit、GitHub

二、價格表現分析

現階段市場地位

截至2025年12月17日：

• 24小時漲跌：+2.12%（0.4333美元）
• 1小時漲跌：-0.21%
• 7天漲跌：-15.52%
• 30天漲跌：-37.35%
• 1年漲跌：-85.44%

歷史價格指標

市場份額與占有率

• 市場占有率：0.0047%
• 完全稀釋市值比：99.88%
• 流通供應率：99.88%

三、投資策略與風險管理

投資方法論（SNX投資策略）

長期持有

• 適合保守型投資人配置合成資產協議部位
• 需看好協議發展與市場採納前景
• 建議搭配定期定額因應波動

主動交易

• 依賴技術分析，適合日內／波段操作
• 需密切關注協議進程與資產需求變化
• 年跌幅85.44%，風險極高

風險管理（SNX投資風險管理）

資產配置建議

• 保守型：建議配置1-3%
• 激進型：建議配置5-10%，停損-20%
• 專業型：建議戰略性配置及衍生品避險

風險控管措施

• 跨資產、多協議分散配置
• 透過穩定幣或反向部位進行對沖
• 定期再平衡，根據風險偏好調整

安全存放

• 熱錢包：MetaMask、Trust Wallet（適合活躍交易）
• 冷錢包：Ledger Nano S/X等硬體錢包，適合長期持有
• 託管方案：機構級託管，適用於大額配置

四、投資風險與挑戰

市場風險

• 高波動性：年跌幅85.44%，市場波動極大
• 流動性風險：24小時成交量僅113萬美元，流動性有限
• 價格操縱：中型市值代幣易受成交量波動影響

合規風險

• 合成資產協議受全球監管環境影響明顯
• 衍生品及鏈上交易合規仍存不確定性
• 部分國家或地區對交易及協議功能有限制

技術風險

• 協議複雜度提升，智能合約潛在安全隱患
• 合成資產抵押與清算機制需持續監控
• 跨鏈橋（Ethereum/Optimism）帶來額外技術風險

五、結論：SNX投資價值

投資價值總結

Synthetix專注於合成資產賽道，屬於DeFi潛力標的。但一年跌幅85.44%、月跌幅37.35%，目前市場風險明顯高於預期報酬。

投資人建議

✅ 新手投資人：建議小額定期定額（1-2%部位），硬體錢包安全管理，優先學習協議運作

✅ 有經驗投資人：波段交易聚焦關鍵支撐／壓力，分倉操作，系統化再平衡

✅ 機構投資人：僅於合成資產市場邏輯成立時進行長期配置，建議機構級託管與衍生品避險

⚠️ 風險提示：加密投資存有高度本金損失風險。本報告僅供參考，不構成投資建議、金融建議或SNX買賣推薦。投資前請獨立研究並諮詢專業顧問。

報告日期：2025年12月17日
資料來源：Gate市場數據
免責聲明：本分析基於歷史資料與市場資訊，過往表現不代表未來。

Synthetix（SNX）常見問題

FAQ

Q1：Synthetix（SNX）是什麼？其在DeFi生態的核心作用為何？

A：Synthetix（SNX）是去中心化協議，專為工程師打造無信任網路。SNX為創建及交易合成資產的基礎代幣，涵蓋錨定美元法幣、貴金屬、指數及其他加密貨幣。協議採取超額抵押機制，支援使用者於Ethereum、Optimism等多鏈生成並兌換追蹤實體及加密資產價格的合成資產。

Q2：截至2025年12月17日，SNX價格及市場地位如何？

A：SNX價格為0.4333美元，市值約1億4882萬美元，全球排名第275名。市場占有率0.0047%，流通量3434萬7千SNX（流通率99.88%）。24小時成交量113萬3472.10美元，涵蓋54家交易所，持幣地址約86,211個。

Q3：SNX歷史價格與主要波動指標？

A：SNX歷史波動劇烈。2021年2月14日高點28.53美元，2019年1月6日低點0.0347864美元。自2018年3月首發價0.90美元迄今累計跌幅約98.48%。近期表現：1小時跌0.21%，24小時漲2.12%，7天跌15.52%，30天跌37.35%，1年跌85.44%，下行壓力明顯。

Q4：SNX至2030年價格預測？

A：分析師預測分歧大，短期（2025年）落在0.31-0.71美元，中期（2026-2028年）預期逐步復甦，區間0.24-0.74美元。長期基準（2030年）為0.61-1.01美元，樂觀可達0.75-1.01美元，保守如Kraken年增5%，2025年底約0.47美元。

Q5：SNX主要投資風險為何？

A：主要風險包括：（I）市場風險——歷史波動極高，年跌幅85.44%；（II）流動性風險——24小時成交量僅113萬美元，退出流動性有限；（III）協議依賴——代幣價值取決於協議採納與生態成長；（IV）合規風險——全球監管動態影響；（V）技術風險——智能合約複雜度與跨鏈橋安全。

Q6：SNX投資策略與資產配置建議？

A：建議依個人風險屬性選擇。保守型配置1-3%，定期定額；激進型5-10%，停損-20%；長期持有建議硬體錢包安全管理。主動型投資人可輔以技術分析，但應密切追蹤協議進展。所有配置均應分散，避免單一重倉。

Q7：SNX供應機制對投資潛力有何影響？

A：SNX最大供應3438萬9千枚，流通率99.88%。高流通率降低稀缺性，未來價格表現仍須依賴協議應用與市場需求提升。

Q8：投資SNX應注意哪些重點？

A：本分析僅為參考，非投資建議。投資人應：（I）深入研究協議機制及業界格局；（II）評估自身風險承受力及SNX歷史波動；（III）諮詢專業理財顧問；（IV）長線持有建議硬體錢包安全存放；（V）認知加密市場存有本金損失風險；（VI）避免動用生活資金；（VII）密切留意全球合規動態。過去表現無法保證未來結果。