6個改變去中心化交易所基礎的永久交易的協議升級

在幣圈，長期以來，永續合約交易一直由一些知名的中心化交易所平台主導，如Binance、Bybit、OKX和MEXC，因爲這些平台被廣泛認爲相較於其去中心化的對手具有顯著的優勢。

CEX平台非常適合合約交易，因爲它們能夠利用巨大的流動性並極快地處理交易，同時提供用戶友好的界面。它們還結合了極高的槓杆和更高級的訂單類型。

然而，這些功能不再是中心化交易所（CEX）平台所獨有的，今年的一系列新公告和集成展示了去中心化交易所正在快速追趕，提供的永續合約交易體驗同樣出色。

1： dYdX 的 Cosmos 遷移

雖然 dYdX 專注於通過擁有自己的基於 Cosmos 的應用鏈獲得的增強去中心化，但另一個主要好處是遷移帶來的交易效率提高。

當 dYdX 去中心化交易所從以太坊遷移到其本地 dYdX 鏈時，獲得了增強的吞吐量和大幅提高的交易速度。它還創建了一種新的鏈下訂單簿機制，使交易者的滑點大大降低，同時大幅減少的燃氣費降低了交易者的成本。此外，與更廣泛的 Cosmos 生態系統的無縫互操作性使 dYdX 能夠利用跨多個網路共享的大量流動性池。

憑藉這些能力，dYdX 能夠提供高效的永續合約交易體驗，這與 CEX 平台上的體驗一樣出色，最高可達 50 倍槓杆。

2: GMX的合成資產合約

當GMX成爲第一個提供合成資產永續合約的去中心化交易所時，改變了去中心化交易平台的遊戲規則，這些金融工具使得可以在不直接擁有的情況下，對一系列加密貨幣和傳統金融資產的衍生品進行投機。

合成資產由GMX交易所支持，該交易所通過其多資產GLP流動性池提供流動性，以支持高槓杆交易，同時通過Chainlink預言機提供準確的價格信息。管理GLP池的復雜算法不僅確保了深度流動性，還幫助減少大宗交易的價格影響，從而支持更流暢的永久合約交易體驗。

通過 GMX 的合成資產，用戶不僅可以交易 BTC、ETH 和 SOL 等加密貨幣，還可以交易黃金、白銀和鉑金等商品，以及美元和歐元等傳統貨幣，最高可享受 100 倍的槓杆。

3: Injective的跨鏈永續合約

另一個去中心化交易的關鍵進展來自Injective Protocol，它引入了使用IBC協議的跨鏈永續合約的概念。這一創新爲用戶在多個幣圈資產上交易永續合約鋪平了道路，而不再局限於單一區塊鏈。

IBC協議支持在Cosmos生態系統內異構區塊鏈之間簡化和安全的數據交換，極大增強了較爲冷門資產的流動性，使得更高槓杆交易成爲可能。此外，Injective獨特的共識機制允許極其快速的交易執行和結算，交易費用極低，使其成爲進行永續合約交易的最具成本效益的DEX平台之一。

這是一個關鍵的創新，爲更先進的金融工具和定制市場的創建奠定了基礎，這些市場與基於CEX的永續合約交易環境的多樣性相媲美。

4: ApeX Pro的可定制槓杆

雖然其他DEX平台專注於增強可擴展性以支持永續合約交易，但ApeX Pro推出了一項更爲獨特的創新——可定制的槓杆，允許交易者自行決定對任何資產的槓杆程度。

使用ApeX Pro合約，交易者可以在用戶界面中爲每筆交易設置自己的槓杆。對於BTC和ETH交易對，允許最高50倍的槓杆，對於其他任何交叉保證金資產類型，允許最高25倍的槓杆，但交易者可以選擇較低的槓杆，以便對沖風險。

這意味着交易者具有獨特的能力，可以自定義他們的頭寸價值，以便實現更理想的預期回報與潛在風險之間的平衡。系統會根據用戶選擇的槓杆自動顯示最大頭寸，以及避免平倉所需的保證金，使交易者能夠實時做出更明智的決策。

5: Orbs的永久中心超

今年早些時候，SpookySwap 和 THENA 交易所成爲首批實施 Layer-3 協議 Orbs 的新 Perpetual Hub Ultra 的平台，爲它們整合永續交易功能並擴展超出標準現貨交易市場鋪平了道路。

Orbs 的 Perpetual Hub Ultra 基於即插即用的基礎設施，利用 Symm.io 智能合約在數十個集中式和去中心化 交易所 平台及區塊鏈網路之間獲取流動性，並在它們之間快速交易資產。它還爲 SpookySwap 和 THENA 用戶提供了交易在這些 平台 上原生不可用的代幣的能力，最高可達 60 倍槓杆，並支持超過 300 種代幣對。例如，它允許 THENA 支持流行的 PUMP memecoin，即使該代幣不被其 DEX 平台所在的 BNB Chain 支持。

永續合約交易涉及使用三種創新原語，包括優化流動性路由的對沖協議、通過調整抵押品和保證金閾值來管理用戶頭寸的清算機制，以及提供未實現利潤和損失數據洞察的價格預言機，以幫助交易者決定何時執行

6：Perpetual Protocol 的 v3

2024年1月宣布的Perpetual Protocol v3是一次重大的升級，帶來了去中心化永續合約交易的真正突破，整合了獨特的智能流動性框架，支持鏈外訂單簿以實現更優越的流動性匹配，並支持生物識別錢包以增強安全性。

智能流動性框架是一個模塊化系統，旨在支持任何類型的流動性尋找方法，包括鏈上和鏈下來源。例如，用戶可以選擇XYK風格的自動化做市商、來自場外流動性提供者的報價請求、集中式中央限價訂單簿和基於預言機的流動性策略。

通過其靈活且可組合的流動性模型，Perpetual Protocol v3 能夠獨特地模擬離線訂單簿的體驗，同時確保所有交易結算都在鏈上處理。

DEXs 已實現平價

永續交易曾經是CEX平台的專屬領域，但最近在效率、速度和可擴展性方面的進步，得益於我們剛剛討論的一些創新，使得DEX能夠顛覆這一觀念。通過利用如Orbs等項目的優越基礎設施以獲取更深的流動性，DEX能夠爲永續交易者提供更優越的用戶體驗，正如今年其激增的交易量所證明的那樣。

總之，基於DEX的永久合約正在快速實現與CEX同行的平價，增強了去中心化交易環境的吸引力。