對話交易員Murphy:鏈上數據分析與交易策略

Murphy是一位鏈上數據研究者,專注於通過分析鏈上數據來指導交易決策。他有金融營銷背景,對數據分析較爲敏感。本文是與Murphy的一次深入對話,探討了他的交易策略、鏈上數據分析方法以及對當前市場週期的看法。

Murphy的交易策略

Murphy的交易策略主要有以下特點:

1. 資金配置:90%配置主流幣(BTC、ETH、BNB),10%配置山寨幣
2. 預期收益:200%-300%
3. 可承受回撤:
   • 主流幣不設止損,回調20%-30%很正常
   • 山寨幣跌破20%就止損
4. 交易邏輯:
   • 大週期擇時,不做波段和高頻交易
   • 通過鏈上數據分析指導交易

Murphy形成這樣的交易策略主要基於以下幾點考慮:

1. 過往交易經歷:上個週期缺乏穩定策略,容易被情緒幹擾
2. 專業背景:有金融營銷經驗,對數據較敏感
3. 個人性格:謹慎,追求高確定性
4. 資金屬性:自有資金,成本較低

這種策略主要適合以下類型的投資者:

1. 穩健型,追求高確定性,可以長期持有
2. 趨勢交易者,主要持有主流幣

鏈上數據分析方法

Murphy主要通過以下幾個指標來判斷市場底部:

1. CVDD (Cumulative Value-Days Destroyed):歷史上BTC價格從未有效跌破CVDD
2. RP (Realized Price)和BP (Balance Price):價格在BP和RP中間通道盤整時是買入時機
3. PSIP (Person Supply in Profit):當小於50%時通常是熊市極端底部
4. LTH (Long Time Holder)的NUPL和MVRV:反映長期持有者的盈虧狀況
5. 礦工相關指標:挖礦成本和挖礦脈衝指數等

對於判斷市場頂部,Murphy認爲需要綜合考慮多項指標,主要包括:

1. MVRV:當大於3時可以開始賣出
2. URPD:反映鏈上籌碼結構,用於驗證其他指標
3. 供需關係:關注長期持有者是否開始大規模賣出

Murphy強調,鏈上數據分析並非"刻舟求劍",而是要理解數據背後的邏輯。他總結出一個鏈條:宏觀主導預期,預期改變情緒,情緒影響供需關係,供需最終決定BTC價格。

對當前市場週期的看法

Murphy認爲當前市場週期處於以下階段:

1. 已經完成第一次大規模承接(BTC超過7萬時)
2. 還會有一次更大規模的承接,同時是長期持有者派發籌碼的時期
3. 預計明年3-4月可能出現相對頂部區間

他提醒投資者要注意:

1. 避免僥幸心理,不要盲目模仿別人的操作
2. 控制情緒,不被市場噪音幹擾
3. 不要頻繁交易,堅持自己的策略
4. 不要依賴單一信息源
5. 在充分研究後再做決定

結語

Murphy的交易策略和鏈上數據分析方法爲我們提供了一個獨特的視角。他強調要理解數據背後的邏輯,而不是簡單地依賴單一指標。對於投資者來說,建立適合自己的交易策略,控制風險,保持冷靜和理性非常重要。在快速變化的加密貨幣市場中,持續學習和調整策略是成功的關鍵。