加密貨幣市場中的空單策略解析

美國聯準會降息預期破滅!富奇指出暴跌中血洗華爾街，大額空頭部位已就位

市場為何集體誤判?目前網路上盛傳「9月必降息」,概率高達90%以上,但這種預期恐怕難以實現。

回顧過去,2023年6月和2024年1月市場兩次押注降息都被鮑威爾打臉,這次情況很可能重演。

值得注意的是,華爾街大行已悄悄撤退:巴克萊、高盛等都在警告「降息概率被高估」。然而,散戶投資者仍在瘋狂買入股票和加密貨幣,單週資金流入達210億美元。在這種極端分歧下,最終受損的往往是跟風的散戶投資者。

三項關鍵數據揭露降息幻想

物價實際上並未真正回落。表面上7月通膨率2.7%看似不高,但剔除能源食品的核心通膨同比為3.1%。更令人擔憂的是,服務業價格環比大漲0.55%,這正是美聯儲最擔心的「頑固通膨」。鮑威爾曾明確表示通膨必須回到2%才會考慮降息,但目前數據反而在上升,9月降息幾乎不可能。

其次,對部分進口商品加徵的關稅影響尚未完全顯現在物價上。太平洋投資公司警告未來幾個月商品價格可能突然飆升,例如某些品牌鞋款已宣布漲價5-10美元。若9月降息恰逢關稅導致價格上漲,無異於給通膨「火上澆油」。

此外,就業市場依然穩健,失業率維持在4.1%的低位,工資增速4.1%也未見明顯下滑。7月美聯儲會議上有兩位理事公開反對降息,認為就業過於強勁,降息可能刺激通膨反彈。

綜合物價持續上行壓力、關稅效應尚待顯現以及就業市場穩定這三大因素,9月降息的可能性微乎其微。

鮑威爾今晚或將釋放哪些重要信號?

全球央行年會將於週五舉行(北京時間22:00),鮑威爾很可能會潑冷水,強調需要等待8月數據(但這些數據要到9月才公布,實際上是變相推遲降息)。他還可能警示通膨風險,提醒市場勿過度樂觀,尤其是服務業價格仍在上漲。同時,針對近期「鮑威爾降息太慢」的批評甚至換人威脅,他必須證明美聯儲不受政治操控以維護央行信譽。個人預判他很可能發表鷹派言論,打擊市場過高預期。

普通投資者現階段應如何應對?

投資者應警惕利率敏感的高風險資產,如房地產股、高收益債券和某些數字資產,它們可能面臨大幅下跌,而美元或將走強。2007年的教訓值得警惕:美聯儲在通膨回升時降息,最終引發金融危機。

投資者需密切關注8月29日美聯儲最重視的PCE通膨指標、9月6日的8月非農就業數據以及9月12日的8月CPI(觀察關稅影響是否顯現)這三個關鍵時間點。

切勿輕信「數據依賴=降息」的說法。鮑威爾強調「看數據」,實際上可能是為不降息尋找理由。當市場對降息的預期超過90%,任何風吹草動都可能引發踩踏。

核心觀點總結

9月降息概率被嚴重高估,實際可能大幅下降至40%以下。鮑威爾今晚講話是關鍵時刻:若發表鷹派言論,股市和貴金屬短期內可能出現大跌。散戶投資者應避免盲目跟風,歷史表明與大型機構對賭勝算極低。目前持有現金和債券相對安全,待市場情緒冷靜後再考慮出手。值得回顧的是,2022年傑克遜霍爾年會上,鮑威爾僅用10分鐘的鷹派講話就導致美股一週內暴跌4%,今晚的情況可能更加戲劇性。