TL;博士

• 联准会如預期宣布降低25個基點的利率，將聯邦基金利率目標區間降至4%-4.25%。
• 本週即將發布的數據包括美國2025年第二季度GDP的最終讀數、核心個人消費支出、批發庫存和住宅銷售數據。
• BTC/ETH: BTC ETF的資金流入達8.86億美元，價格保持穩定，而ETH ETF吸引了5.56億美元，但ETH下跌約3.4%，使ETH/BTC降至0.0378。
• 前30名表現：市場大多爲紅色；只有BNB (+11.2%)、AVAX (+6.9%)和WLFI收盤漲。BNB的強勁來自於CZ的回歸和Aster的炒作；AVAX因ETF的猜測而漲。
• 新代幣：Aster 在發布後飆升近 20 倍，受 CZ 支持和其“隱藏訂單”功能的推動。
• 谷歌推出AP2，爲AI代理帶來安全支付，支持穩定幣。
• 以太坊基金會推出‘dAI’部門，以將以太坊定位爲AI結算層，使用ERC-8004。
• Helius Medical 獲得超過 5 億美元資金用於建立由 Pantera 和 Summer Capital 支持的 Solana 財庫工具。

宏觀概述

联准会如預期宣布降息25個基點，將聯邦基金利率目標區間下調至4%-4.25%。

联准会上周發布了政策聲明，宣布按預期將利率下調25個基點，將聯邦基金利率目標區間降至4%-4.25%。在會議之前，市場對联准会是否會下調25個基點或50個基點存在分歧。這種分歧可以追溯到2024年9月联准会在其政策會議上實施的超出預期的50個基點的降息。

然而，去年的通脹軌跡讓联准会更加樂觀。核心CPI已經連續下降超過一年，沒有任何反彈，從年初的3.9%降至3.2%。總體CPI下降得更快，從3.1%降至2.5%。在今年，核心CPI從四月份的2.8%微微上升至3.1%，而總體CPI則從2.3%上升至2.9%。這顯示出通脹相對頑固，前景不太樂觀。加之，川普總統對多個國家的關稅顯著提高了有效關稅率。與關稅相關的擔憂削弱了人們對通脹回歸目標水平的信心，並限制了联准会進一步降息的能力。

本週即將公布的數據包括美國2025年第二季度GDP的最終讀數、核心PCE、批發庫存和房屋銷售數據。联准会首選的核心PCE通脹指標發布，跟隨近期價格趨勢的混合信號。盡管消費者價格通脹在8月份從2.7%上升到2.9%，但批發價格在本月卻意外下降了0.1%。未來幾個月，可能需要更溫和的通脹以爲進一步降息打開大門。(1, 2)

TradingEconomics: 美國通脹率和核心通脹率

在联准会的鴿派降息和鲍尔的鷹派新聞發布會後，美元仍然得到很大支撐。盡管當天美元指數跌至97美元以下，但在接下來的兩天裏迅速回升。(3)

美國10年期國債收益率迅速從前幾周的低位恢復，並回升至約4.1%，因爲鴿派的联准会降息之後，鲍尔發表了關於當前“挑戰性局勢”的鷹派講話。(4)

上周，黃金價格創下歷史新高，市場對联准会降息的預期推動了這一趨勢，最終確認降息25個基點。德意志銀行預測到2026年黃金價格可能達到每盎司4000美元。 (5)

加密市場概述

主要資產

過去一周，美國比特幣ETF的淨流入達8.86億美元，BTC價格與前一周基本持平。以太坊ETF也吸引了5.56億美元的流入，盡管ETH價格下滑約3.4%，盡管資金流入基金，但仍標志着溫和的回調。 (6)

鑑於ETH相對於BTC的表現較弱，ETH/BTC比率降至0.0378。

總市值

整個加密市場的市值基本保持穩定，而排除前10個代幣的市值下滑了1.64%，由於ETH的疲軟對更廣泛的山寨幣市場施加了壓力，導致該部分小幅下跌。

前30個加密資產表現

上周市場趨勢下行，前30個代幣中大多數出現下跌。只有BNB、AVAX和WLFI成功收於漲幅。

BNB以11.2%的漲幅領漲，這得益於CZ重返Binance和BNB Chain，他在更新的Twitter個人資料中突出了這一點，並推廣了新的基於BSC的永續DEX Aster，該DEX本身上漲了近20倍，達到了歷史最高點。動能延續至更廣泛的BNB生態系統。(7)

與此同時，AVAX上漲了6.9%，受到圍繞潛在Avalanche ETF的持續投機的支持，這繼續激發市場的樂觀情緒。(8)

新代幣上線

Aster，一個在BNB鏈上新推出的永續DEX，並受到CZ的積極支持，迅速成爲BNB生態系統的一個焦點。它的一個關鍵創新是隱藏訂單，這是Aster Pro上的旗艦功能，允許完全集成的隱祕執行。這使得交易者可以下限價單，而不透露訂單的大小、價格，甚至在公共訂單簿上的存在。

在首次亮相以及CZ在Twitter上的持續推廣後，Aster的代幣已飆升近20倍，創下新歷史高點。此次漲也提升了BNB生態系統的情緒，溢價蔓延至相關代幣，甚至擴展到其他永久DEX項目，如AVNT。

關鍵加密亮點

谷歌推出AP2，爲AI代理提供安全支付並支持穩定幣

谷歌推出了代理支付協議(AP2)，這是其代理之間(A2A)框架的擴展，增加了一個通用支付層，使AI代理能夠驗證意圖、確認權限，並在傳統支付網絡和區塊鏈間進行交易。該協議得到60多家參與者的支持(，例如美國運通、萬事達卡、PayPal、Coinbase、MetaMask)，AP2與谷歌的雲通用帳本集成，橋接Web2支付和可編程Web3資產。通過支持法幣和穩定幣，它旨在通過爲商家、銀行和開發者提供一個可擴展的協議來解決碎片化問題。如果得到採納，AP2可能會實現經過驗證的、可審計的、可編程的交易，並催化代理驅動的商業。(9)，(10)

以太坊基金會推出‘dAI’部門，以將以太坊定位爲與ERC-8004的AI結算層

以太坊基金會成立了一個專門的 dAI 研究團隊，由 Davide Crapis 領導，旨在將以太坊定位爲 AI 代理的結算/協調層。近期，該團隊將在 11 月的 Devconnect 上首次推出 ERC-8004，這是一個用於 AI 代理身分和交易的標準，允許應用程序驗證來源、規則和權限，從而減少錢包、代理和 dApp 之間的碎片化，同時實現信任最小化的支付和協調。以太坊日均超過 1200 萬次智能合約調用，網路已經被定位爲機器驅動經濟的可擴展基礎設施。基金會設想以太坊作爲去中心化 AI 的信任層，以應對集中式 AI 平台帶來的風險。(11), (12)

Helius Medical獲得超過5億美元的資金，以建立由Pantera和Summer Capital支持的Solana財政工具

Helius Medical Technologies (納斯達克：HSDT)宣布了一項由Pantera Capital和Summer Capital主導的超額認購500M+ PIPE，支持者包括Animoca Brands、FalconX、HashKey Capital和Arrington Capital。該交易總計750M的附帶認股權證，將潛在收益提升至超過1.25B。收益用於建立一個以Solana爲中心的數字資產庫：SOL作爲主要儲備，積累時間爲12-24個月，約7%的質押和保守的DeFi/借貸。Helius加入了一個日益增長的DAT小組(例如，Forward Industries的16.5B Solana計劃)，Helius和Pantera強調Solana作爲機構的“生產性”財政模式。(13)，(14)

關鍵風險投資交易

Bio Protocol獲得690萬美元種子輪融資，以構建鏈上科學代理

Bio Protocol 在由 Maelstrom Fund (Arthur Hayes 的家族辦公室 ) 領導的種子輪融資中籌集了 690 萬美元，參與者包括 Mechanism Capital、Animoca Brands、Mirana Ventures、Foresight Ventures、Big Brain Holdings 等。Bio 將研究轉化爲去中心化的 AI “BioAgents”，這些 BioAgents 生成假設、協調工作，並通過代幣銷售籌集資金——降低成本並加速發現。其首個代理人 Aubrai 產生了 1000 多個假設，在幾周內籌集了 25 萬美元，並在 150 倍的漲幅後達到了近 4000 萬美元的 FDV。近期裏程碑包括 VITA-FAST、Percepta/CLAW 和 Curetopia/CURES。自 2024 年以來，Bio 表示已向實驗室轉移了超過 5000 萬美元的資金。這次融資是在 Bio V2 之後進行的，Bio V2 是一個升級的 DeSci 平台，旨在針對鏈上的“科學超級智能”。(15), (16)

Titan融資700萬美元，由Galaxy Ventures主導，向公衆推出Solana元DEX聚合器

Titan在Galaxy Ventures的帶領下完成了700萬美元的種子輪融資，參與者包括Frictionless Capital、Mirana Ventures、Ergonia、Auros、Susquehanna和天使投資者，同時在Solana上公開推出了其meta-DEX聚合器。與標準聚合器不同，Titan位於多個路由器之上，包括Jupiter、OKX、DFlow，以及其專有的Argos，以比較報價並路由最佳執行。團隊報告稱，Argos在約70-75%的情況下超越了報價，反映了市場結構意識的路由和快速更新。Titan還推出了Titan Prime API，這是一個用於程序化訪問的meta-aggregator。在處理超過15億美元的現貨交易量後，Titan退出了私有測試，定位自己爲互聯網資本市場的門戶。(17),(18),(19)

Stablecore融資2000萬美元，將穩定幣和代幣化存款引入社區銀行

Stablecore獲得了由Norwest領投的2000萬美元融資，Coinbase Ventures、Curql、BankTech Ventures、猶他州銀行、EJF Ventures等參與投資；他們的LP網路涵蓋了290多家銀行/信用社。該平台將保管、密鑰管理、區塊鏈連接、合規、編排和鏈上記帳統一成一個堆棧，能夠實現即時跨境支付和財務管理、數字資產保管/交易以及資產支持貸款，同時保留對保管人、交易所和發行人的選擇。根據GENIUS法案(和更新的OCC/FDIC/Fed/SEC指導，Stablecore將利用這筆資金加快其數字資產核心的推廣。該平台允許社區和地區銀行及信用社提供穩定幣、代幣化存款和其他數字資產產品，而無需更換其現有核心系統。)20(，)21(

風投市場指標

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上周達成的交易數量爲19筆，其中Infra有9筆交易，佔總交易數量的47%。與此同時，Social有1 )5%(筆，Data有5 )26%(筆，DeFi有4 )21%(筆交易。

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每週風險投資交易總結，來源：Cryptorank 和 Gate Ventures，截至2025年9月22日

上周披露的融資總額爲741百萬美元，其中26%的交易(5/19)未披露融資金額。最高融資來自數據行業，金額爲506百萬美元。融資最多的交易有：Helius Medical Technologies 500百萬美元，Soluna 100百萬美元。

2025年9月第三周的每週籌款總額上升至741百萬美元，比前一周增長了25%。上一周的每週籌款同比增長了80%。

關於 Gate Ventures

Gate Ventures是Gate的風險投資部門，專注於對去中心化基礎設施、中間件和將重塑Web 3.0時代的應用程序的投資。Gate Ventures與全球行業領袖合作，幫助那些具備重新定義社會和金融互動所需的想法和能力的有前途的團隊和初創企業。

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