什麼是去中心化交易所 (DEX)?

Question

去中心化交易所（DEX）允許用戶之間直接交換加密貨幣，相較於中心化交易所（CEX）有一些優勢 (CEX)

一個去中心化交易所(DEX)是一個人們可以在沒有中介的情況下交易加密貨幣的空間。爲了更好地理解什麼是DEX，首先重要的是理解它們是如何運作的。

中心化交易所的運作 (中心化交易所(CEX))

一個中心化交易所(CEX)，如Gate，是一個用戶可以購買、出售或交換列出的加密貨幣和代幣的網頁或應用程序。

假設你想購買比特幣。

您可以前往一個交易所，註冊時提供銀行信息和身分信息，並存入資金。(有時，這個過程可能需要幾天，這是中心化交易所相對於DEX的一個缺點)。交易所會告訴您價格——基於一個"訂單簿"，人們以不同的價值進行買賣——您可以執行交易。

之後發生什麼？

該交易所將在你的帳戶中顯示這些比特幣，你可以在平台內將它們兌換爲其他代幣。然而，你並不真正擁有它們，因爲你將保管人的職能委托給了交易所。你所進行的任何操作，比如將比特幣兌換爲以太坊，並不是在區塊鏈上進行的，而是在交易所的數據庫中進行的。

交易所將用戶的加密貨幣集中在通常連接到互聯網的 "熱" 錢包(中，這些錢包由交易所控制。交易所控制私鑰。)存在避免這種情況的方法，因爲交易所允許將代幣轉移到私人錢包，但如果你之後想要用那種加密貨幣進行交易，這就增加了一個額外的步驟(。

去中心化交易所的吸引力在於其安全性，這是其支持者的觀點。中心化交易所可能會限制你對加密貨幣的訪問，限制或中斷你交易它們的能力，甚至使其面臨網路攻擊的風險。

另一方面，中心化交易所(CEX)通常對初學者來說更容易使用，並且往往可以提供快速交易，因爲它們不依賴於區塊鏈基礎設施。

DEX通過三種方式解決這個問題：鏈上訂單簿、鏈下訂單簿或自動化做市商的方式。

在鏈上訂單簿中，每筆交易都在區塊鏈上記錄。這不僅包括購買本身，還包括購買請求或取消訂單的請求。這是去中心化的最高形式，但將所有內容記錄在區塊鏈上的需求可能會使其變得更昂貴和緩慢。

"一個去中心化交易所方便個人之間的交易，但不控制他們的幣。"

在鏈外的訂單簿中，所有這些都發生在其他地方，只有最終的交易在區塊鏈上結算。由於訂單沒有存儲在鏈上，這種方法可能會出現一些中心化交易所(CEX)的安全問題，但它並不像鏈上訂單簿那樣緩慢或昂貴。

自動化市場創造者，或稱AMM，省略了訂單簿。使用訂單簿時，如果你持有Chainlink )LINK(代幣，並且希望購買Compound )COMP(，你需要有人持有Compound並想要Chainlink，並且願意以商定的價格進行交易。

AMM消除了對手方，引入算法來定義價格，使你能夠在操作的另一方是否存在的情況下，交換LINK和COMP。爲了方便這一點，通常會使用“流動性池”，本質上是支付給用戶以維持其部分資金在智能合約中，隨後可以用於交易。

因此，個人用戶在促進交易中發揮着重要作用。

去中心化交易所不要求公民提供私人信息，如社會安全號碼或地址，而中心化交易所根據銀行保密法則被要求提供這些信息。到目前爲止，由於DEX不控制資產，因此不受這些法規的約束。

) 多種選擇

去中心化交易所(DEX)如Uniswap允許任何人創建一對代幣。你可以鑄造一個新的代幣並立即開始與朋友的代幣進行交易。通過這種方式，DEX使人們能夠擁有用於去中心化金融###DeFi(的代幣，這些服務允許在不借助銀行或其他金融機構的情況下進行儲蓄、借貸、放貸或交易。

) 較低的風險

因爲你的加密貨幣並不是存儲在中心化交易所，而是存儲在具有私鑰的錢包中，因此你可以防範網路攻擊。雖然中心化交易所可能會因維護而暫時無法使用，但在去中心化交易所（DEX）中，你仍然可以繼續交易。

去中心化交易所僅支持加密貨幣，而不支持法定幣###，如美元、歐元、日元(，因爲將加密貨幣轉換爲法定幣需要銀行的參與。)美元交易不能像基於區塊鏈的交易那樣立即結算(。因此，您需要持有加密貨幣以使用去中心化交易所。

) 復雜性

Uniswap 和許多其他 DEX 是建立在以太坊區塊鏈上的。在它上面交易的任何代幣也必須在以太坊區塊鏈上。這意味着不會有比特幣和許多其他來自競爭區塊鏈的熱門代幣。

事實上，這在技術上意味着不會有ETH。用戶必須將他們的ETH轉換爲Wrapped Ether ###WETH( - "以太坊封裝" -，其價格等於ETH，以便進行交易。

) 無客服

中心化交易所(CEX)的運作類似於銀行。它們有客戶，主要是希望讓客戶滿意。但在一個真正的去中心化交易所中，沒有另一方的參與者。

創建協議的開發者與用戶之間的關係並不相同。盡管存在整個DEX用戶社區，但你對自己的資金負責。

去中心化交易所通常尋求遵循區塊鏈的原則，例如“無需信任的存在”和隱私。你的代幣在交換時保持在你的持有中。一些人從安全的角度發現這一點令人安心。對其他人來說，這種責任感是令人生畏的，風險令人擔憂。

DEX的支持者大多數意見一致：這些是實現真正去中心化的補償。

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