拋物線SAR指標簡要指南

什麼是拋物線SAR？

在1970年代末，技術分析師J. Welles Wilder Jr.開發了拋物線止損反轉(SAR)指標。它在他的書《技術交易系統的新概念》中介紹，與其他流行指標如相對強弱指數(RSI)一起。

Wilder最初將這種方法稱爲拋物線時間/價格系統，SAR概念的呈現如下：

SAR代表“停止並反轉”。這是一個長倉交易關閉和短倉交易開啓的點，反之亦然。

- Wilder, J. W. Jr. (1978). 技術交易系統的新概念 (p. 8).

今天，該系統通常被稱爲拋物線SAR指標，用作識別市場趨勢和潛在反轉點的工具。雖然Wilder手動開發了許多技術分析(TA)指標，但它們現在是大多數數字交易系統和圖表軟件的一部分。因此，這些方法不再需要手動計算，使用起來相對簡單。

它是如何工作的？

拋物線SAR指標由位於市場價格上下的小點組成。這些點的間距形成一個拋物線，但每個點代表一個單獨的SAR值。

簡而言之，點在上升趨勢中位於價格下方，而在下降趨勢中則位於價格上方。在市場橫盤整理期間，它們也會被繪制出來。然而，在這種情況下，點會更頻繁地切換位置。換句話說，拋物線SAR指標在非趨勢市場中的實際用途較小。

優勢

拋物線SAR可以提供市場趨勢的方向和持續時間的見解，以及潛在的反轉點。因此，它可以增加投資者找到良好買入和賣出機會的機會。

一些交易者還使用拋物線SAR指標來設置動態止損價格，使他們的止損能夠隨着市場趨勢而移動。這種方法通常被稱爲跟蹤止損。

本質上，這使得交易者能夠鎖定已經獲得的利潤，因爲他們的頭寸在趨勢反轉時會自動關閉。在某些情況下，這也可以防止交易者過早關閉盈利頭寸或進入交易。

限制

正如所提到的，拋物線SAR在趨勢市場中特別有用，但在盤整期則不然。在沒有明確趨勢的情況下，該指標更可能發出錯誤信號，這可能導致重大損失。

一個波動的市場(上下波動太快)也會產生許多誤導性信號。因此，當價格變化更加平穩時，拋物線SAR指標效果最佳。

另一個需要注意的點是指標的靈敏度，可以手動調整。靈敏度越高，出現誤信號的可能性就越大。

在某些情況下，錯誤信號可能會促使交易者過早平倉贏利頭寸，出售仍然具有盈利潛力的資產。更糟糕的是，錯誤的突破可能會使投資者產生虛假的樂觀情緒，鼓勵他們過早買入。

最後，由於該指標沒有考慮交易量，因此並未提供關於趨勢強度的太多信息。盡管市場的大幅波動會導致每個點之間的間距增加，但這不應被視爲強趨勢的標志。

無論交易者和投資者掌握多少信息，風險始終是金融市場的一部分。但許多人將拋物線SAR與其他策略或指標結合使用，以最小化風險並彌補局限性。

Wilder建議將平均方向指數與拋物線SAR結合使用，以評估趨勢強度。此外，移動平均線或相對強弱指數（RSI）也可以在進入頭寸之前納入分析中。

計算拋物線SAR

今天，計算機程序自動執行計算。但對於感興趣的人，本節提供了拋物線SAR計算的簡要說明。

SAR點是根據現有市場數據計算的。因此，要計算今天的SAR，我們使用昨天的SAR，而要計算明天的值，我們使用今天的SAR。

在上升趨勢中，SAR值是基於之前的高點計算的。在下降趨勢中，則考慮之前的低點。Wilder稱趨勢的最高點和最低點爲極端點(EP)。然而，對於上升趨勢和下降趨勢，公式並不相同。

上升趨勢： SAR = 前一個SAR + AF x (前一個EP – 前一個SAR)

對於下行趨勢： SAR = 前一個SAR – AF x (前一個SAR – 前一個EP)

AF 代表加速因子。它從 0.02 開始，每當價格在上升趨勢中達到新高 ( 或在下降趨勢中達到新低 ) 時增加 0.02。然而，一旦達到 0.20 的限制，該值將在整個交易期間保持 (，直到趨勢反轉 )。

在實踐中，一些圖表分析師手動調整AF以改變指標的敏感度。AF值高於0.2將導致敏感度增加(更多反轉信號)。AF低於0.2則產生相反的效果。然而，懷爾德在他的書中指出，0.02的增量通常效果最好。

盡管這個計算相對簡單易用，但一些交易者詢問威爾德如何計算第一個SAR，因爲這個公式需要先前的值。根據他的說法，第一個SAR可以基於市場趨勢反轉前的最後一個EP進行計算。

Wilder建議交易者回到他們的圖表上找到一個明顯的反轉，然後將該EP值作爲第一個SAR值。接下來可以計算下一個SAR，直到達到最新的市場價格。

例如，如果市場呈上升趨勢，交易者可能會回顧幾天或幾周，直到找到之前的修正。他們然後找到該修正的局部底部 (EP)，之後可以將其作爲下一個上升趨勢的第一個SAR。

最後的想法

盡管起源於1970年代，拋物線SAR仍然被廣泛使用。投資者可以將其應用於許多現代投資選擇，包括外匯、商品、股票和加密貨幣市場。

但是沒有任何市場分析工具可以保證100%的準確性。因此，在使用拋物線SAR或任何其他策略之前，投資者應確保自己對金融市場和技術分析有充分的了解。他們還應制定適當的交易和風險管理策略，以減輕不可避免的風險。