理解加密貨幣中的完全稀釋估值 (FDV)

完全稀釋估值 (完全稀釋市值(FDV)) 是評估加密貨幣項目時廣泛使用的關鍵指標，提供了項目總潛在價值的全面視圖。FDV 代表如果所有代幣（包括尚未流通的代幣）目前都在市場上可用時的估計市值。

與流通供應量不同，流通供應量僅指正在交易的代幣數量，完全稀釋市值(FDV)考慮了代幣的總供應量。理解FDV可以對項目的價值進行全面評估，而不僅僅是基於市場上當前的代幣數量，從而提供對項目潛力的更深入洞察。

本文將闡明完全稀釋估值在加密貨幣市場中的含義、計算FDV的步驟、其重要性以及依賴這一指標在加密領域的風險。

完全稀釋估值 (完全稀釋市值(FDV)) 解析

把FDV想象成購買一棟仍在建設中的房子。你現在只能看到房子的部分，但你知道將來會建造更多的房間。在加密世界中，FDV代表了一個項目的估計總價值，如果所有代幣——包括現有的和未發行的——都在市場上出售。FDV的計算方法是將當前代幣價格乘以總供應量，包括被鎖定的、預留給未來的或尚未創建的代幣。

爲什麼理解完全稀釋市值(FDV)在投資加密貨幣時很重要？在這個領域，完全稀釋市值(FDV)的重要性有幾個原因。

許多加密貨幣項目通過逐步釋放代幣的機制，例如歸屬、質押或挖礦。舉例來說，Gate爲其本地代幣實施了一種歸屬系統，以實現長期利益，而其他平台則通過獎勵代幣質押以鼓勵網路參與，或激勵礦工保護網路。

因此，雖然流通供應量僅反映當前可用的代幣數量，但完全稀釋市值(FDV)則考慮將來會出現的總供應量。

這讓你對項目未來潛力有了更廣泛的視野，但值得注意的是，未來代幣價格可能會波動。

總供應量 最高供應量 流通供應量 含義 已發行的代幣總數，包括未發行的代幣 可存在的代幣總數的絕對限制 當前可用於交易的代幣數量 包括鎖定、銷毀和保留的代幣 協議設定的固定限制；不可更改 不包括鎖定、銷毀和保留的代幣 隨時間變化 可通過新發行或代幣銷毀而改變 保持不變；由協議預定 可因新發行、銷毀或代幣鎖定而波動 鎖定/銷毀的影響 鎖定的代幣減少可用供應； 銷毀的代幣減少總供應 沒有影響；反映最大上限 調整鎖定和銷毀的代幣；隨着這些代幣的釋放或拒絕而變化

爲什麼完全稀釋估值對加密貨幣投資者很重要

對於投資者來說，FDV就像是在分期付款時查看您所購買物品的總成本。當一個項目的FDV很高時，這表明未來會有更多的代幣被投入流通，這可能會降低您目前持有的代幣的價值。由於市值較低，這可能使該項目目前看起來更“便宜”。

然而，如果完全稀釋市值(FDV)顯著超過當前市值，這可能表明該項目可能被高估。理解完全稀釋市值(FDV)可以幫助您做出更好的投資決策，因爲它讓您看到投資的全部潛在價值，而不僅僅依賴於其當前價值。

太多金融術語？我們來簡化一下：

• 完全稀釋市值(FDV)是潛在的整體價值。

• 市值是當前價值。

接下來，我們將在以下部分通過一個例子來探討FDV和市值之間的區別。

完全稀釋市值(FDV)和市值：有什麼區別？

FDV和市值聽起來可能是相似的術語，但如上所述，它們是不同的概念。

FDV是指一種加密貨幣如果所有代幣都在流通中的潛在整體價值。相比之下，市值是指基於其流通供應量和每個代幣價格的加密貨幣當前價值。

想象一下一個新的加密貨幣叫做XYZ。總共有10億個XYZ代幣(總供應量)，目前將交易5億個XYZ代幣(流通供應量)。現在讓我們分析一下該幣的完全稀釋市值(FDV)和市值：

• 完全稀釋市值(FDV): 如果每個XYZ代幣目前的價值爲0.5美元，那麼完全稀釋市值將爲5億美元。這個數字代表了XYZ的最大潛在價值，如果所有十億個代幣都在流通，並且每個代幣的價值爲0.5美元。

• 市值：如果目前僅有5億個XYZ代幣在流通，並且每個代幣的價格爲0.5美元，那麼市值將爲2.5億美元。

這些數字是如何計算的？讓我們看看完全稀釋市值(FDV)和市值是如何計算的。

如何計算加密貨幣的完全稀釋市值(FDV)?

以下公式用於計算完全稀釋市值(FDV)：

完全稀釋市值(FDV) = 總供應量 × 當前每個代幣價格

哪裏：

• 總供應量：這是由一個加密貨幣項目已發行或將要發行的代幣總數。總供應量包括已經在市場上流通的代幣和尚未釋放(鎖定、保留用於未來或正在釋放中的代幣)。

• 每個代幣的當前價格：這是計算時每個代幣的當前市值。此價格會根據市場的供需情況隨時間波動。

根據上述示例，假設總供應量爲10億個代幣，當前每個代幣的價格爲$0.5，則完全稀釋市值(FDV)爲：

完全稀釋市值(FDV) = 10億個代幣 x $0.5 = $5億

市值是使用下面的公式計算的：

市值 = 流通供應量 × 每個代幣的當前價格

例如，如果流通供應量爲5億個代幣，每個代幣的當前價格爲0.50美元，則市值爲：

市值 = 500百萬代幣 × $0.5 = $250百萬

這是基於當前市場上可交易代幣數量的價值！

完全稀釋市值(FDV)和市值對加密貨幣項目的影響可能很大，影響市場對項目長期潛力的評估。現在讓我們來看看一些場景，以更好地理解它們的影響：

• 低市值，高完全稀釋市值(FDV)：該項目當前價值較低，但如果所有代幣被出售，價值可能會高得多。這可能表明當前項目是一個"隱藏的寶石"，但在未來價值稀釋的可能性上應保持謹慎。

• 高市值，低完全稀釋市值(FDV)：該項目目前的價值較高，但未來潛力低於當前價值。這可能意味着該項目被高估或已經完全考慮了未來的增長。

• 低市值，低完全稀釋市值(FDV)：該項目的當前價值和未來潛力不樂觀。這可能是一個新的或正在掙扎的項目，成功的機會很小。

• 高市值，高完全稀釋市值(FDV)：該項目目前具有強大的價值和高未來潛力。這通常表明該項目已經建立並進展良好，但需要確保高FDV不會導致未來價值稀釋。

那麼，哪種情況最常見？高市值和高完全稀釋市值(FDV)通常出現在具有強大增長潛力的成熟項目中。截至9月10日，比特幣的市值爲1.135萬億美元。比特幣的最大總供應量爲2100萬枚，單枚價格爲57,502美元，因此比特幣的完全稀釋估值約爲1.207萬億美元。

相比之下，截至9月10日，NEXO在CoinMarketCap排名第100，市值約爲558.3百萬美元，完全稀釋市值(FDV)約爲997.3百萬美元，總流通560百萬個NEXO代幣。

現在的問題是，完全稀釋市值(FDV)是否是加密貨幣真實價值的可靠衡量標準。讓我們來找出答案。

依賴完全稀釋市值(FDV)進行加密貨幣投資的風險

依賴完全稀釋市值(FDV)進行加密貨幣投資可能會因爲幾個原因而存在風險。FDV通過估算如果所有代幣都在流通時，加密貨幣的總潛在價值，來預測其未來價值。然而，如果不考慮其他因素，這個數字可能會產生誤導。

此外，FDV並未考慮代幣發行的實際時間表。許多項目涉及代幣逐步發行或在某個時間段內鎖定。因此，如果大多數代幣尚未發行，項目的價值可能更準確地通過當前市值來反映。額外代幣的發行可能會降低其價值，從而導致代幣價格下降。

此外，完全稀釋市值(FDV)假設代幣價格將保持不變，這在現實中是不太可能的。如果流通中的代幣數量增加，供應的增加可能會導致代幣價格下降，從而影響FDV的計算。此外，FDV並未考慮可能影響代幣實際價值的因素，例如市場競爭、法律變化和持續的項目開發。

因此，完全稀釋市值(FDV)是一個有用的指標，但不能單獨使用。爲了做出全面的投資決策，投資者必須考慮其他因素，例如市值、代幣發行時間表和項目的整體健康狀況。