理解加密貨幣中的完全稀釋估值 (FDV)

完全稀釋估值 (FDV) 是一個在評估加密貨幣項目時常用的重要指標，提供了對項目整體潛在價值的洞察。FDV 代表如果所有代幣（包括尚未流通的代幣）在當前時刻都可在市場上交易時的預計市值。

與流通供應量不同，流通供應量僅指可交易代幣的數量，完全稀釋市值(FDV)考慮了代幣的總供應量。理解FDV有助於評估項目的整體價值，而不僅僅是基於市場上當前代幣的數量，從而提供對項目潛力的更深入理解。

本文解釋了在加密貨幣市場中完全稀釋估值的含義、計算FDV的步驟、FDV的重要性以及依賴該指數在加密貨幣領域的風險。

解釋完全稀釋估值 (完全稀釋市值(FDV))

將完全稀釋市值視爲購買一座仍在建設中的房子。你現在只能看到房子的部分，但你知道未來會建造更多房間。在加密世界中，完全稀釋市值代表了如果所有代幣——包括現有和未發行的代幣——都在市場上出售時，項目的估計總價值。完全稀釋市值是通過將當前代幣價格乘以包括鎖定的、爲未來保留的或尚未創建的代幣的總數量來計算的。

爲什麼在投資加密貨幣時了解完全稀釋估值(FDV)很重要？在這個領域，FDV的重要性有幾個原因。

許多加密貨幣項目通過歸屬、質押或挖礦等機制逐步釋放其代幣。例如，Gate實施了一項代幣釋放計劃，提供長期收益，獎勵用戶質押以參與網路，並激勵礦工保護網路。

因此，流通供應量僅反映當前可用的代幣數量，而完全稀釋估值則考慮到未來將出現的代幣總數。

這讓你對項目未來的潛力有了更廣泛的視角，但需要注意的是未來的代幣價格可能會波動。

爲什麼完全稀釋市值(FDV)對加密貨幣投資者很重要

對於投資者來說，完全稀釋估值就像是查看你分期購買的商品的全部費用。當一個項目的完全稀釋估值很高時，這意味着未來將有更多代幣釋放到流通中，從而可能降低你當前擁有的代幣的價值。考慮到市值較低，這可能使得該項目目前看起來 "便宜"。

然而，如果完全稀釋市值(FDV)顯著超過當前市值，這可能表明該項目可能被高估。理解FDV將幫助你做出更明智的投資決策，讓你看到投資的全部潛在價值，而不是僅僅依賴於它們的當前價值。

太多金融術語？我們來簡化一下：

• 完全稀釋市值(FDV)是總潛在價值。
• 市值是當前的價值。

接下來，我們將通過以下部分的一個例子來看一下FDV和市值之間的區別。

完全稀釋市值(FDV)與市值：有什麼區別？

完全稀釋市值(FDV)和市值可能聽起來像相似的術語，但如上所述，它們是不同的概念。

完全稀釋市值(FDV)是指如果所有代幣都在流通中，該加密貨幣的總潛在價值。相比之下，市值是基於其流通供應量和每個代幣價格的當前價值。

想象一種名爲XYZ的新加密貨幣。總共將有10億個XYZ代幣(總供應)，目前流通中有5億個XYZ代幣(流通供應)。現在讓我們分析一下該幣的完全稀釋市值(FDV)和市值:

• 完全稀釋市值(FDV)：如果每個XYZ代幣目前價值$0.5，那麼完全稀釋市值將是$500 百萬。這個數字代表了如果所有10億個代幣都在流通且每個價值$0.5時，XYZ的最大潛在價值。

• 市值：如果當前僅有5億個XYZ代幣在流通，且每個代幣的價格爲0.5美元，那麼市值將爲$250 百萬。

我們如何計算這些數字？讓我們來看看FDV和市值是如何計算的。

如何計算加密貨幣的完全稀釋市值(FDV)?

要計算完全稀釋市值(FDV)，使用以下公式：

FDV = 總供應量 × 當前每個代幣價格

哪裏:

• 總供應量：這是加密貨幣項目已經發行或將要發行的代幣總數。總供應量包括已經在市場上流通的代幣和尚未釋放的代幣(被鎖定、保留用於未來或正在發行的代幣)。

• 當前每個代幣的價格：這是計算時每個代幣的當前市場價值。這個價格可能會根據市場需求和供應隨時間波動。

以上例子中，代幣總供應量爲10億個，每個代幣當前價格爲0.5美元，則完全稀釋市值(FDV)爲：

FDV = 10億個代幣 x $0.5 = $500 百萬

市值的計算公式如下：

市值 = 流通供應量 × 當前每個代幣價格

例如，如果流通中有5億個代幣，且每個代幣的當前價格爲$0.50，則市值爲：

市值 = 500百萬代幣 × $0.50 = $250 百萬

該值基於當前可在市場上交易的代幣數量！

完全稀釋市值(FDV)和市值對加密貨幣項目的影響可能是顯著的，這影響着市場如何評估一個項目的長期潛力。現在讓我們考慮一些場景，以更好地理解它們的影響：

• 低市值，高完全稀釋市值(FDV)：該項目當前價值較低，但如果所有代幣都被出售，價值可能會更高。這可能表明當前項目是一個"隱藏的寶石"，但在未來可能會出現價值稀釋的可能性，需謹慎對待。

• 高市值，低完全稀釋市值(FDV)：該項目的當前價值很高，但未來潛力低於當前價值。這可能意味着該項目的價值被高估，或者它已經完全考慮了未來的增長。

• 低市值，低完全稀釋市值(FDV)：項目的當前價值和未來潛力都不樂觀。這可能是一個新的或有問題的項目，成功的機會不大。

• 高市值，完全稀釋市值(FDV)高：該項目當前價值強勁，未來潛力巨大。這通常表明該項目已經建立並成功發展，但有必要確保高FDV不會導致未來的價值稀釋。

那麼，哪種情況最常見？高市值和高完全稀釋市值(FDV)通常出現在已經驗證並具有顯著增長潛力的項目中。截至9月10日，比特幣的市值爲1.135萬億美元。比特幣的最大總幣供應量爲2100萬枚，單枚價格爲57,502美元，比特幣的完全稀釋估值約爲1.207萬億美元。

相對而言，截至9月10日，在Gate的排名中，第100名的幣種市值約爲5.583億美金，完全稀釋市值約爲9.973億美金，流通供應量爲5.6億個代幣。

現在的問題是，完全稀釋市值(FDV)是否是加密貨幣真實價值的可靠指標。讓我們來看看。

依賴完全稀釋估值進行加密貨幣投資的風險

在投資加密貨幣時依賴完全稀釋市值(FDV)可能會因爲許多原因而存在風險。FDV通過估計如果所有代幣都在流通中時，某種加密貨幣的總潛在價值來預測其未來價值。然而，如果不考慮其他因素，這個數字可能會產生誤導。

此外，完全稀釋市值(FDV)並未考慮實際的代幣發行時間表。許多項目的代幣是逐步釋放或在某個時期內鎖定的。因此，如果大部分代幣尚未釋放，項目的價值可能更準確地通過當前市值來反映。額外代幣的釋放可能會稀釋它們的價值，導致代幣價格下降。

此外，完全稀釋市值(FDV)假設代幣價格將保持不變，這在現實中不太可能發生。如果流通中的代幣數量增加，供應的增加可能導致代幣價格下降，從而影響FDV的計算。此外，FDV沒有考慮可能影響代幣實際價值的因素，例如市場競爭、立法變化和正在進行的項目開發。

因此，雖然完全稀釋市值(FDV)是一個有用的指標，但不應單獨使用。爲了做出全面的投資決策，投資者需要考慮其他因素，如市值、代幣釋放時間表和項目的整體健康狀況。