成交量加權平均價格 (VWAP) 解釋

介紹

技術指標是分析金融市場的重要工具。一些指標旨在說明動量，例如相對強弱指數(RSI)、隨機相對強弱指數（StochRSI）或移動平均收斂發散指標（MACD）。其他指標可以用於識別圖表上的潛在關注點，如斐波那契回撤工具、拋物線SAR或布林帶。

但最基本的指標是什麼呢？可以說是成交量。成交量可以作爲確認趨勢、識別潛在反轉點以及許多其他策略的工具。

VWAP結合了成交量與價格走勢的力量，創建了一個實用且易於使用的指標。交易者可以將VWAP作爲趨勢確認的工具，或作爲識別進出點的工具。

讓我們深入了解VWAP是什麼，它是如何工作的，以及交易者如何將其納入他們的交易策略中。

什麼是VWAP？

VWAP代表成交量加權平均價格。顧名思義，它是某一資產在給定時間段內按成交量加權的平均價格。

VWAP之所以成爲一種特別強大的指標，是因爲它在計算平均價格時結合了交易量。一些交易者認爲，交易量是最重要的指標之一——除了價格走勢本身。VWAP對分析師和交易者來說尤其有用，因爲它將這兩個重要指標結合成一個單一的指標。

VWAP可以提供主導市場趨勢的指示，以及重要的流動性區域。

如果你想了解更多關於一些最有用的技術指標的信息，請查看《技術分析中的5個基本指標》。

如何計算VWAP

在大多數交易界面上，您只需選擇指標，計算就會爲您完成。盡管如此，了解其背後的公式可能會對您更有效地使用它有所幫助。那麼，VWAP是如何計算的？

要計算VWAP，我們需要將每筆交易的交易價值相加，即價格(乘以交易量)，然後再除以總交易量。

VWAP = ∑ (典型價格 * 交易量) / ∑ 交易量

哪裏

典型價格 = (高 + 低 + 收盤) / 3

我們來計算一個資產的5分鍾VWAP線。我們需要做以下幾步：

1. 首先，我們需要計算前5分鍾K線的典型價格。我們將最高價、最低價和收盤價相加，然後將這個數字除以3。

2. 我們將該期間的典型價格乘以該期間的交易量(5分鍾，在這種情況下)。我們將這個值稱爲n1，因爲它指的是第一個測量週期。

3. 我們將 n1 除以截至該時期的總交易量。這爲我們提供了前五分鍾交易的 VWAP 值。

4. 要計算連續的VWAP值，我們需要將每個時期的新n值(n2、n3、n4...)不斷添加到之前的值中。然後，我們需要將其除以截至該點的總交易量。

現在我們明白爲什麼VWAP被稱爲累積指標，因爲這些值通過連續的增加而不斷增加。

VWAP對交易者的意義

對於那些對更被動、長期投資風格感興趣的人來說，VWAP 可以作爲當前市場觀點的參考。一個簡單的策略可能是只購買低於 VWAP 線的資產，這表明它們可能被低估。

也就是說，一些交易者可能會將價格突破VWAP線作爲進入交易的信號。如果價格突破並超過VWAP，他們可能會進入一個多頭頭寸。相反，如果價格突破並低於VWAP，他們可能會進入一個空頭頭寸。

從這個意義上講，VWAP可以類似於移動平均線使用。當價格高於VWAP線時，市場可能被解讀爲看漲。同時，如果低於VWAP線，市場可能是看跌的。當然，這在很大程度上取決於技術圖形的上下文，應謹慎對待。

VWAP 還可以用於識別流動性區域。這對希望完成大宗訂單的機構交易者特別有用。該指標幫助他們確定大型交易的理想進出點，從而減少對市場的影響。

VWAP 還可以用來衡量交易執行的效率。從這個意義上講，低於 VWAP 執行的買入訂單可以被視爲良好的成交，因爲它們低於該資產的成交量加權平均價格。相反，高於 VWAP 執行的買入訂單可能被視爲不良成交，因爲它們執行的價格高於該資產的成交量加權平均價格。

一些大型交易者在VWAP以下買入並在其上方賣出，這可能爲市場提供另一個好處。這些行爲在兩種情況下都使價格更接近平均水平。這確保了大型交易者不會因其行爲而將價格推向超出平均水平。請記住，鯨魚交易一些最大的交易量，可能會對市場產生重大影響。

VWAP的局限性

VWAP主要作爲單日指標使用。嘗試創建一個跨多天的VWAP可能會導致平均值的偏差。因此，VWAP最適合用於日內分析，即考慮一個交易日或更短時間的分析。

與移動平均線一樣，VWAP 是一個滯後指標，因爲它基於過去的價格數據。與移動平均線類似，數據越多，滯後越大。因此，20分鍾的 VWAP 對當前價格波動的反應會比200分鍾的 VWAP 更快。

需要牢記的是，由於基於過去的價格數據，VWAP 並不具備預測特性。

雖然VWAP是許多交易者使用的強大指標，但不應孤立地進行解釋。例如，我們討論過當價格低於VWAP線時，資產可能被認爲被低估。然而，在強勁的上升趨勢中，價格可能不會在相當長的時間內跌破VWAP。

因此，等待這一特定信號的交易者可能會被排除在外，錯過潛在的機會。也就是說，錯過一筆交易可能並不是世界末日。如果交易者的入場策略規定必須發生特定事件，而該事件並未發生，他們不應該進行交易。然而，如果他們的策略經過深思熟慮並且始終如一地遵循，他們在長期內應該會表現良好。無論採用何種方法，理解和管理風險都是至關重要的。

最後的想法

VWAP是一個指標，告訴交易者在給定時間段內相對於成交量的資產平均價格。

一些交易者可能會利用VWAP根據其與價格的交叉來進出倉位。它在幫助識別大型交易的潛在進出點方面尤其有用。

VWAP 是一個滯後指標，這意味着它沒有預測價格的特性。一些交易者認爲它在日內分析中效果最佳。與任何其他市場分析工具一樣，VWAP 不應單獨解讀，最好與其他技術結合使用。