VWAP 完整指南：高級交易的關鍵指標

技術指標簡介

技術指標是金融市場分析中的基本組成部分。一些指標專門用於測量市場動量，如相對強弱指數(RSI)、隨機相對強弱指數(StochRSI)或移動平均收斂發散指標(MACD)。其他指標則用於識別圖表中的潛在興趣點，例如斐波那契回撤工具、拋物線反轉或布林帶。

在最基本和最重要的指標中，成交量尤爲突出。成交量作爲工具用於確認趨勢、識別可能的反轉點以及實施各種交易策略。

VWAP (成交量加權平均價格)將成交量與價格行爲結合，形成一個實用且高效的指標。專業交易者使用VWAP來確認趨勢以及識別市場中的戰略性進出點。

在本文中，我們將詳細探討VWAP是什麼，它的工作原理，以及交易者如何將其融入他們的交易策略，以提升結果。

什麼是 VWAP？

VWAP代表“成交量加權平均價格”(成交量加權平均價格)。顧名思義，它表示某一資產在特定時間段內的平均價格，按交易量加權。

VWAP作爲指標的力量正是來自於將成交量納入平均價格計算中。許多交易者認爲，成交量是僅次於價格行爲的第二重要指標。VWAP將這兩個關鍵元素結合在一起，提供了對市場更全面的視角。

該指標揭示了市場上既有的主導趨勢，也顯示了重要的流動性區域，提供了簡單移動平均線無法捕捉的視角。

如何計算VWAP？

在大多數交易平台上，只需選擇VWAP指標，系統就會自動進行計算。然而，理解其背後的公式可以使其使用更加有效。VWAP的計算遵循以下公式：

VWAP = ∑ (典型價格 * 交易量) / ∑ 交易量

哪裏：

典型價格 = (最高價格 + 最低價格 + 收盤價格) / 3

要計算一個資產在5分鍾圖表上的VWAP線，可以按照以下步驟進行：

1. 我們計算了前一個週期(的典型價格，即5分鍾的蠟燭圖)，方法是將最高價、最低價和收盤價相加並除以3。

2. 我們將典型價格乘以這5分鍾期間的成交量，得到的值我們稱爲 n1 (第一個週期).

3. 我們將 n1 除以到目前爲止的總交易量，以獲得前 5 分鍾的 VWAP 值。

4. 對於後續期間，我們將新的值 n (n2, n3, n4...) 加入到之前的值中，並按截至目前的總累計量進行除法計算。

VWAP的這種累積特性解釋了爲什麼它被歸類爲累積指標，其值通過連續加法發展，這使其與其他技術指標不同。

VWAP爲交易者提供的戰略信息

對於專注於長期被動策略的投資者來說，VWAP作爲評估當前市場狀況的參考。一個基本策略是在資產交易價格低於VWAP線時進行購買，這表明可能被低估。

更活躍的交易者經常使用價格與VWAP線的交叉作爲進場信號。當價格突破VWAP時，可以考慮進入多頭倉位。相反，當價格跌破VWAP時，可能會發出做空的機會信號。

在這一方面，VWAP的工作原理與移動平均線類似。價格高於VWAP線通常表示市場處於上升趨勢，而價格低於則可能暗示下跌趨勢。當然，這種解釋依賴於更廣泛的技術背景，並應進行仔細分析。

VWAP在識別流動性區域方面也表現突出。這個功能對需要執行大宗訂單的機構交易者尤其重要。該指標幫助定位大宗交易的理想進出點，最小化對市場的影響。

VWAP的另一個重要用途是衡量交易執行的效率。在VWAP以下執行的買入訂單被視爲有效，因爲它們發生在加權平均價格之下。另一方面，VWAP以上的買入訂單通常被視爲效率較低。

當被稱爲“鯨魚”的大交易者(在VWAP下買入並在VWAP上賣出時，會爲市場提供額外的好處。這些交易往往會將價格拉近均值，避免大宗交易將價格進一步遠離均值。值得注意的是，“鯨魚”的交易可能對市場動態產生顯著影響，因爲其交易量龐大。

VWAP在技術分析中的限制

VWAP主要用作日內指標。嘗試將其應用於多個交易日可能會導致均值扭曲。因此，該指標更適合於日內分析，考慮到單個交易日或更短的時間段。

與移動平均線一樣，VWAP 是一個滯後指標)，基於之前的價格數據。分析的時間週期越長，滯後就越大。例如，20分鍾的VWAP會比200分鍾的VWAP更快地響應當前價格的變化。

理解VWAP沒有預測屬性是至關重要的，因爲它僅基於歷史價格數據。

雖然VWAP是許多專業交易者使用的強大指標，但不應單獨解讀。例如，在強勁的上升趨勢中，價格可能會在VWAP線之上保持較長時間，而不會爲等待價格跌破VWAP的交易者提供入場機會。

等待特定信號的交易者可能會錯失潛在機會。然而，錯失一次機會並不一定會影響整體策略。如果交易者的入場依賴於未能實現的特定條件，紀律上建議不要進場。結構良好並一致應用的策略往往能在長期內產生積極的結果。無論採用何種方法，風險管理始終是一個基本要素。

VWAP的視角

VWAP指標爲交易者提供了在特定時間段內相對於交易量的資產平均價格，從而提供了對市場行爲更準確的視角。

許多交易者根據VWAP與價格之間的交叉來決定進出倉位。該指標在識別潛在的高交易量進出點方面尤其有用。

由於VWAP是一個滯後指標，因此無法預測未來價格。許多交易者認爲，在日內分析中使用VWAP更爲有效。與任何市場分析工具一樣，VWAP不應單獨解讀，而應與其他技術和補充指標結合使用，以獲得市場的更全面視角。