凱利公式及其在加密交易中的應用：是福還是禍？

這個凱利標準真是個發明！作爲一名在這條過山車上已經待了多年的加密貨幣交易者，我可以告訴你，這個數學公式就像那個總是希望你戒酒的老鐵：理論上是對的，但在實踐中有時你會想要忽視它。

由約翰·L·凱利（John L. Kelly Jr.）於1956年創建，這個系統的誕生旨在優化通信，最終徹底改變了賭場和華爾街。它的提議是什麼？準確計算你應該押注的資金百分比，以在不破產的情況下最大化你的收益。

這個公式相當簡單：f* = (bp - q) / b，其中f是投資金額，p是獲勝的概率，q是失敗的概率，b是潛在收益。但說實話，在加密貨幣領域，當埃隆·馬斯克的任何一條推特都可能在幾分鍾內將你的投資送上天堂或地獄時，幾乎不可能準確計算這些數值。

理論上，凱利準則可以幫助你決定是將20%還是40%的資本投入到你老鐵推薦的那種垃圾幣中。但這個市場的波動性使得嘗試應用精確數學就像用尺子測量颶風。

我們來想象一個操作：你認爲某種幣漲的概率爲60%，潛在收益爲2:1。標準告訴你：投資你資本的40%。40%！任何經歷過加密冬天的人都知道這是瘋狂的。

事實是，盡管傳統市場運作有一定的邏輯，但加密貨幣市場卻受到無法用任何公式預測的因素影響：突如其來的監管變化、平台的黑客攻擊，或者僅僅是投資者的集體恐慌。

我不否認凱利準則有其優勢：它迫使你保持紀律，以概率的方式思考，並避免那些讓我們很難做出的情緒決策。但如果你高估了成功的概率，它也可能會將你推向過於激進的立場，這也是我們大家都會做的。

與用於期權定價的布萊克-斯科爾斯模型不同，凱利公式專注於你的下注大小。就好像布萊克-斯科爾斯告訴你船的價值，而凱利告訴你該爲它支付多少。

我給你們的建議是，經過失去和贏得那些光想起來就讓我出汗的金額之後：把凱利作爲指導，但應用你們自己的“謹慎因子”。加密市場是如此不可預測，甚至連最優秀的數學家也會感到困惑。

最終，最佳策略是將數學與直覺、分析與謙遜結合在一起，最重要的是，永遠不要投資你不能承受的損失。凱利準則是一種有用的工具，但在這個狂野的數字西部，沒有任何公式可以替代常識。