1 個炙手可熱的千刀人工智能 (AI) 股票，及 1 個值得避免的高飛股

2025年9月5日 07:51

關鍵點

• 根據一些估計，到2030年，人工智能的發展可能會爲全球經濟注入15.7萬億美元。
• 一位價格合理的"壯麗七俠"成員，財務狀況穩健，是九月份一個引人注目的買入對象。
• 與此同時，一家受歡迎的人工智能公司在其受歡迎的情況下，正引發嚴重的警報。

近三年來，人工智能如同其他任何事物一樣主導了華爾街的關注。AI增強系統可能提高各行業的增長率或運營效率的承諾讓投資者垂涎欲滴。

普華永道分析師預計到2030年可達1570億美元的市場，我並不感到驚訝，看到從億萬富翁基金經理到普通投資者都在湧入人工智能股票。

但讓我們說實話——並不是每個乘着人工智能浪潮的公司都會生存下去。隨着九月的到來，我發現了一只炙手可熱的萬億級人工智能股票，看起來是真正的贏家，而另一只熱門股票則閃爍着我無法忽視的警告信號。

真正的“宏偉”萬億級AI競爭者

僅有11家上市公司曾經突破萬億美元的市值大關，其中七家屬於"七大巨頭"——都在大舉押注人工智能以推動其增長。

在這些市場領導者中，Meta Platforms讓我印象深刻。

Meta的股票自2022年11月的低點以來飆升了700%以上。盡管這樣的收益可能會嚇跑一些投資者，但我認爲這是一家能夠充分利用經濟增長和人工智能演變的公司。

從本質上講，Meta仍然是一個社交媒體巨頭。盡管扎克伯格在人工智能基礎設施上的投資巨大，但其應用程序中的廣告幾乎佔淨銷售額的98%。在Facebook、WhatsApp、Instagram、Threads和Messenger上擁有34.8億日活躍用戶，競爭對手遠遠無法接近——這使得Meta在廣告投放方面擁有巨大的定價權。

這將Meta的命運與更廣泛的經濟聯繫在一起，而歷史上經濟往往有利於廣告驅動的企業。經濟擴張通常持續五倍於衰退，創造了有利於Meta模型的長期增長期。

Meta特別令人興奮的地方在於它已經通過其廣告平台實現了人工智能的貨幣化。通過爲廣告商提供生成式AI解決方案來創建個性化內容，Meta正在提升點擊率並增強其定價能力。

公司的財務狀況同樣令人印象深刻 - 現金和可交易證券超過 $47 億，預計 2025 年的年運營現金流將超過 $99 億。這使扎克伯格可以在沒有立即產生回報壓力的情況下，投資於像元宇宙這樣的長期項目。

也許最令人信服的是Meta的估值——盡管持續保守的利潤指導和中高單位數的銷售增長，仍然以不到25倍的預期收益交易。對於一家擁有如此主導市場地位的公司來說，這顯得非常合理。

發送危險信號的AI高飛者

另一方面，我們有Palantir Technologies，一家人工智能數據挖掘專家，自2023年開始實際上超越了Meta。

讓我明確一點：Palantir 在基本面上是穩固且盈利的。它的核心平台——政府情報的 Gotham 和商業分析的 Foundry——提供了競爭對手無法在規模上匹敵的能力。該公司持續超越增長預測，最近一個季度的銷售額增長了 48%，商業客戶的增長也相似。

但我看到潛在的嚴重問題。

首先，歷史表明，自1990年代中期以來的每一項重大技術創新都經歷過早期泡沫，最終破裂。雖然Palantir的政府合同和訂閱模式可能在AI泡沫破裂期間最初保護其收入，但其股票作爲這一運動的典型代表，很可能會遭受巨大打擊。

然而，更大的問題是Palantir荒謬的估值。在之前的科技泡沫中，領先公司的市銷率最高達到30-40。Palantir在8月結束時的市銷率高達令人難以置信的115！沒有哪家大公司能夠長期維持甚至40的市銷率，更別說三位數了。

盡管在運營上是一家穩健的企業，Palantir 的股價卻完全脫離了現實。風險遠遠超過潛在的回報，使得這個九月值得避免的高飛股票。