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TVL是什麼?為什麼DeFi投資者必須懂這個概念

如果你在DeFi裡放過幣賺過息,那你就已經在貢獻TVL(鎖定總價值)了。簡單說,TVL就是所有人在DeFi協議裡存的幣的總和——無論是質押賺獎勵、借貸賺利息,還是做流動性提供商賺交易手續費。

怎麼算的?

假設你在某個DeFi平台:

  • 存1000美元質押獲得獎勵
  • 再借出1000美元賺利息
  • 還存1000美元做交易對賺手續費

那這個平台為這筆業務的TVL就是3000美元。就這麼簡單。

現在TVL有多大?

全球DeFi的TVL已經衝到1690億美元,其中Ethereum佔大頭。對比兩年前的4億美元,增長速度堪稱瘋狂。這說明什麼?DeFi生態真的在爆炸式增長。

為什麼要關注TVL?

1. 判斷代幣是否被高估
用市值÷TVL的比值(類似股票的P/B比),就能看出代幣貴不貴。Aave的這個比值是0.29(便宜),Uniswap是2.40(相對貴),PancakeSwap是0.85(中等)。比值越低越安全。

2. 評估平台安全性
別碰那些TVL不足1億美元、又沒被CertiK等安全公司審計過的協議——高收益往往伴隨高風險,很可能是騙局。選TVL超過10億美元的頭部協議才可靠。

3. 衡量市場情緒
整個DeFi市場總市值÷總TVL的比值現在是0.70,還很健康。當這個數字衝到3-4時才需要警惕市場過熱。

底線:要么投DeFi代幣,要么用DeFi賺息,都得先看TVL這個指標。它就是DeFi世界的照妖鏡。

ETH-2.05%
AAVE-3.25%
UNI26.47%
CAKE2.49%
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