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為何 Meta 的 AI 投資可能成為今年的最大贏家 (儘管近期出現拋售)

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Meta 剛剛公布了穩健的第三季財報——營收同比增長26%——但市場卻因一件事狠狠懲罰了它:激進的人工智慧資本支出計劃。這是典型的過度反應嗎?也許吧。

背景:短期痛苦,長期收益?

事情的經過是這樣的:Meta 正在對人工智慧基礎設施進行大規模押注,以打造“超智能服務”。市場認為這在短期內會對盈利造成壓力。這是合理的擔憂。但 Meta 的執行長扎克伯格有備案:即使這次人工智慧的“登月”計劃需要更長時間,那些數據中心在供應緊張的市場中也將變成黃金。這裡有一些象棋般的策略。

數據說故事

Meta 的市盈率為21倍明年預期盈利——這基本上是對一家擁有:

  • 35億用戶(規模巨大)
  • $58 十億美元的追蹤淨利潤
  • 已證明能夠轉型(還記得元宇宙轉型嗎?他們挺過來了)

的公司的折價。

玩法很熟悉:亞馬遜和Netflix都在建設基礎設施時遭遇短期打擊,但最終為耐心的投資者帶來了豐厚回報。

可能出錯的地方?

沒有人能確定。人工智慧資本支出可能超出預期。競爭可能加劇。但以這個估值來看,長期持有者的風險回報偏向上行。

如果你相信 Meta 的管理層是在玩4D象棋而不是恐慌性花錢,這次下跌或許是一個進場點。

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