需求與供給是什麼：交易者與投資者指南

做基本了解：需求與供給是什麼

需求與供給 是決定市場資產價格的核心。需求代表買方的購買意願，而供給代表賣方的出售意願。當這兩股力量相遇時，便會形成均衡價格。

這個基本概念不僅是經濟學教科書中的理論，更是交易者每天用來預測股票、貨幣及其他金融資產走向的工具。

需求 (Demand) 是什麼

需求指的是在不同價格水平下，買方願意購買的商品或資產的數量。將價格與數量的關係繪製在圖表上，即為需求曲線 (Demand Curve)。

需求法則指出： 當價格下降時，購買需求增加；反之，當價格上升時，購買需求減少。這種反向關係由兩個因素造成：

• 收入效應 (Income Effect)：當價格下降，買方手中的錢變多，能購買的商品也就更多
• 替代效應 (Substitution Effect)：當某商品的價格較低時，買方會選擇購買該商品而非其他替代品

影響需求的因素包括：價格水平、消費者收入、替代品價格、偏好、未來價格預期以及市場信心。

供給 (Supply) 是什麼

供給指的是賣方在不同價格水平下，願意提供的商品或資產的數量。供給曲線 (Supply Curve) 展示了這一關係。

供給法則：當價格上升時，賣方願意提供更多；價格下降時，供給量減少。這與需求的關係相反。

影響供給的因素包括：價格水平、成本、替代品的生產可能性、競爭者數量、技術進步、價格預期、天氣與自然災害、稅收政策以及資金獲取渠道。

市場均衡 (Market Equilibrium)

市場上的實際價格不是由需求或供給單方面決定，而是在需求曲線與供給曲線的交點形成的，也就是均衡點 (Equilibrium)。

在此點，買方需求量等於賣方供給量，價格沒有壓力向上或向下變動。

高於均衡價格的情況： 賣方願意賣出更多，但買方需求較少，造成庫存積壓，價格因此受到壓力回落至均衡。

低於均衡價格的情況： 買方需求較多，但賣方供給較少，造成短缺，價格因此受到推動上升回到均衡。

實際市場中的需求與供給

在股票和金融資產市場中，需求與供給隨時運作，但推動這些力量的因素比自然商品市場更為複雜。

推動需求的因素

• 宏觀經濟狀況：成長率、通貨膨脹率、利率。當利率較低時，投資者追求較高回報，需求增加
• 金融流動性：系統中的貨幣量增加，使投資者有更多資金購買資產
• 投資者信心：對經濟前景、公司業績、政治局勢的預期

推動供給的因素

• 公司政策：增資、回購股票、分紅，這些都會影響市場上的股票數量
• 新市場進入：新公司進行IPO，增加市場資產數量
• 規範法令：出售股票的規定、沉默期（Silent Period）及其他規範

從理論到實戰：需求與供給的應用

1. 基本面分析

股票是商品，其價格由需求與供給決定。當好消息出來時，投資者需求增加 (需求上升)，而賣方暫緩賣出 (供給下降)，價格就會上漲。

相反，當壞消息傳出時，投資者會選擇賣出 (供給增加)，而需求減少 (需求下降)，價格也會跟著下跌。

影響公司估值變動的因素包括：每季盈利預期、經濟成長、結構性變化。

2. 技術分析

交易者使用各種工具來衡量看不見的買賣力量。

K線圖分析 (Candle Stick)：

• 綠色K線 (收盤高於開盤)：需求強勁，買方勝
• 紅色K線 (收盤低於開盤)：供給強勁，賣方勝
• 十字星 (開盤與收盤接近)：力量平衡，不確定性高

趨勢判斷 (Market Trend)：

• 創新高：需求強，持續上漲
• 創新低：供給強，持續下跌
• 在區間內波動：力量平衡，等待新信號

支撐與阻力 (Support & Resistance)：

• 支撐：需求等待買入的區域，價格下跌或震盪
• 阻力：供給等待賣出的區域，價格上漲或震盪

Demand Supply Zone 技巧：交易範例

現代交易者利用Demand Supply Zone技術，尋找價格失衡並尋求新平衡點的時機。

反轉點交易 (Reversal)

案例1：DBR - Demand Zone Drop Base Rally (反轉成上升趨勢)

• 價格大幅下跌 (Drop)，因供給過剩
• 在低點，買方進場，價格在區間內盤整 (Base)
• 好消息或買盤勝出，價格突破區間 (Rally)
• 交易者在突破上方設置止損，止損點低於區間

案例2：RBD - Rally Base Drop (反轉成下降趨勢)

• 價格快速上漲 (Rally)，因需求過剩
• 在高點，賣方進場，價格在區間內盤整 (Base)
• 壞消息或賣盤勝出，價格突破區間向下 (Drop)
• 交易者在突破下方設置止損，止損點高於區間

趨勢跟隨交易 (Continuation)

案例1：RBR - Rally Base Rally (持續上漲)

• 價格持續上漲 (Rally 1)，需求強勁
• 在高點，部分賣方進場，價格在區間內盤整 (Base)
• 買盤回歸，突破阻力，價格繼續上漲 (Rally 2)

案例2：DBD - Drop Base Drop (持續下跌)

• 價格持續下跌 (Drop 1)，供給強勁
• 在低點，部分買方進場，價格在區間內盤整 (Base)
• 賣盤回歸，突破支撐，價格繼續下跌 (Drop 2)

對投資者的重要性

需求與供給 是理解價格波動的心理工具，不是單純的“因為”事件，而是市場中實際運作的力量。

理解這些力量的投資者能夠：

• 識別價格可能反轉的區域
• 預測趨勢的強度
• 精準進出場時機
• 更有效管理風險

然而，僅憑理論是不夠的。結合實際圖表分析、模擬交易與持續練習，才是深入理解市場中需求與供給運作的關鍵。