供需法則：市場價格變動的主要驅動因素

在投資界，不論是股市還是其他金融資產，投資者常常遇到同樣的問題：「未來價格會上漲還是下跌？」這個問題的答案取決於被稱為供需法則的經濟基本原理，這是一個驅動市場中一切，包括公司股票，根據買入和賣出力量變動的機制。

基本理解：需求與供給

需求 (Demand): 創造價格基礎的買入力量

需求不僅僅是某些商品在一定數量上的購買意願，它是不同價格水平與買家願意支付的數量之間的關係。當價格下降時，買家通常更願意購買；當價格上升時，這種意願則會縮減。

這個機制源自兩個主要現象：

收入效應：商品價格下降時，你手中的貨幣價值增加，可以購買更多商品。相反，價格上升時，你的購買力變弱。

替代效應：當某商品比替代品便宜時，人們會選擇購買該商品；當它較貴時，則會轉向其他選擇。

影響需求的因素：

• 消費者的收入水平
• 替代品的價格
• 對未來價格的預期
• 市場偏好與品味
• 市場中的買家數量
• 心理因素，如財務信心

供給 (Supply): 控制供應的賣出力量

供給是指賣家在不同價格水平下願意提供的商品或服務的數量。供給的角色在很多方面與需求相反。

供給定律：呈正相關關係。當價格上升時，賣家願意提供更多；當價格下降時，供給意願則會減少。

原因很簡單：高價意味著每單位利潤較高，因此生產者願意增加產量；反之，價格下降則會降低他們的動力。

影響供給的因素：

• 生產成本與原料價格
• 技術與生產效率
• 替代商品的價格
• 市場中的賣家數量
• 對未來價格的預期
• 政府政策與規範

股價的形成：在均衡點決定

真正的價格不是由需求或供給單獨決定，而是在兩者相交的點——稱為均衡 (Equilibrium)。

在這個點：

• 買方想要的數量與賣方願意提供的數量相符
• 價格趨於穩定，沒有壓力促使其變動

但如果價格偏離均衡會怎樣？

若價格高於均衡：賣家想賣的數量多於買家的需求，造成庫存積壓。賣家會降價促銷，價格逐漸回落。

若價格低於均衡：買家需求超過供應，出現短缺。賣家會漲價以平衡供需，價格逐步上升。

這個機制是自動的——市場總是試圖找到新的均衡點。

市場中的供需：複雜性較高

當我們談論股票或金融資產時，供需法則依然適用，但推動需求與供給的因素更加複雜。

需求面：投資者為何買入？

• 宏觀經濟數據：當利率較低時，投資者會避開債券，轉而追求高回報的股票，需求因此增加
• 市場流動性：資金在系統中流動頻繁，投資者手中資金充裕
• 情緒與預期：如果投資者預期公司會成長，他們願意支付較高的價格；若擔心風險，他們則會賣出

供給面：什麼因素會增加或減少股票數量？

• 公司決策：增資 (IPO)、回購股票、減少流通股數
• 新公司上市：新公司進入市場，帶來大量資金
• 法規規定：如禁售期、限制賣出數量等

技術分析：尋找價格失衡點

交易者利用各種技術工具來預測供需變動：

1. K線圖分析 (Candle Stick Analysis)

• 綠色K線 (收盤價高於開盤價)：買方勝，需求強
• 紅色K線 (收盤價低於開盤價)：賣方勝，供給強
• 十字星 (開盤與收盤相同)：需求與供給平衡，趨勢不明

2. 趨勢追蹤 (Trend Following)

• 若價格不斷創新高：需求占優，上升趨勢持續
• 若價格不斷創新低：供給占優，下降趨勢持續
• 若價格在區間震盪：雙方力量對峙，趨勢暫緩

3. 支撐與阻力 (Support & Resistance)

• 支撐位：買方等待進場的區域，價格不易跌破
• 阻力位：賣方等待賣出的區域，價格不易突破

需求供給區域技術：捕捉不平衡的時機

此技術尋找需求或供給過剩的區域，這些區域會使價格大幅波動，之後價格會回調並尋找新的平衡點。

反轉形態 (Reversal)

1) 需求區域 - Drop Base Rally (DBR)

• 價格快速下跌 (Drop)，賣壓大
• 隨後在區間內震盪 (Base)，賣壓暫停
• 買盤回歸，價格大幅上漲 (Rally)
• 交易者在突破點進場買入

2) 供給區域 - Rally Base Drop (RBD)

• 價格快速上漲 (Rally)，買壓大
• 之後在區間內震盪 (Base)，買壓減弱
• 賣壓回歸，價格大幅下跌 (Drop)
• 交易者在突破點賣出

持續形態 (Continuation)

1) 需求區域 - Rally Base Rally (RBR)

• 價格上漲 (Rally)
• 在區間內休整 (Base)
• 隨著買盤回歸，價格持續上漲 (Rally)
• 為上升趨勢的延續

2) 供給區域 - Drop Base Drop (DBD)

• 價格下跌 (Drop)
• 在區間內休整 (Base)
• 隨著賣壓回歸，價格持續下跌 (Drop)
• 為下降趨勢的延續

投資策略：利用需求供給分析

基本面分析

股價的升降取決於對公司盈利的預期。如果分析師預測盈利上升，買家願意支付更高價格，需求增加，價格上升；反之，若有負面消息，賣家會減少供應，價格下跌。

技術分析

利用數量與價格來找出不平衡點，等待價格回歸平衡。

總結

需求與供給是驅動市場的引擎。無論你投資股票或其他資產，理解供需法則及其與價格變動的關聯，將幫助你做出更明智的決策。

然而，這些知識不僅僅是閱讀，你還需要在實際圖表上練習，不斷學習，調整你的市場判斷，以更準確地捕捉形態與時機。