商品：空置商品以獲利：新手投資者的實用指南

市場商品正越來越吸引新一代投資者，無論是黃金、石油還是咖啡豆，但在進入商品交易的精彩世界之前，先來了解它的基本知識吧。

Commodity：將自然轉化為金錢的商品

Commodity 不僅僅是商品，更是具有高價值的原材料，是日常生產與消費的基礎，例如銅、原油、小麥、咖啡豆、黃金及其他自然資源。

如果將商品依其自然屬性分類，主要分為兩大類：

• Soft Commodities：來自農作物的產品，保存期限有限，受天氣影響大，例如咖啡、可可、橙汁、糖
• Hard Commodities：來自採礦的資源，使用後即耗盡，例如石油、天然氣、白銀、銅、黃金

交易者喜愛觸摸的商品類型

農業部門：咖啡(COFFEE)、糖(SUGAR)、小麥、棉花

畜牧與肉類：豬肉、牛肉及其他產品

能源部門：布倫特原油(UKOIL)、WTI原油(USOIL)、天然氣(NATGAS)

貴金屬：黃金(XAUUSD)、白銀(XAGUSD)、鈀金(XPTUSD)、鉑金(XPDUSD)

什麼是推動商品價格的魔法師？

商品價格的漲跌並非隨意波動，而是由四個主要因素所驅動，值得密切關注：

1. 市場需求 (Demand Factors) 收入增加與人口數量的成長會推動價格上升，低收入國家多將大部分支出用於食品，因此消費行為、支出習慣與人口結構都會影響各類商品的價格。

2. 供應面 (Supply Factors) 生產因素包括勞動力、資金、土地、水源、自然資源、生產效率與管理，這些共同決定供應量。提升效率需研發投入，但自2008年金融危機後，生產投資逐漸減少。

3. 自然不確定性 (Uncertainties) 氣候變遷引發的極端天氣、自然災害、農作物與畜牧產量的波動，皆會造成價格劇烈波動。

4. 投資與投機循環 (Feedback Loops) 當價格上升，投機者進場；價格下跌時，他們退出。這種供需失衡正是推動價格的真正動力。

交易商品：為何吸引人？又有何風險？

優點須知

抗通貨膨脹的工具 黃金、白銀、石油等商品能有效對抗貨幣貶值，當生活成本上升，這些商品的價格也會同步上漲。

分散投資風險 商品與股票、債券的相關性較低，加入商品能降低整體投資組合的波動。

高流動性 交易時間長，隨時可以買賣，無需等待。

市場不穩時的高利潤 供需失衡、天災或突發事件會使價格飆升，帶來豐厚獲利。

長期成長潛力 商品需求持續增加，資源逐漸枯竭，長期來看價格有望上升。

風險須重視

槓桿：善用可放大利潤，濫用則可能血本無歸 商品交易者常用較高槓桿，槓桿越高，風險越大，控制不當可能瞬間損失全部資金。

過度波動 商品的波動性是股票的兩倍，是債券的四倍，例如原油與黃金，價格變動迅速，決策難度較高。

與股市走向相反 一般而言，商品的漲跌常與股市呈反向關係。

環境影響 某些商品的開採或生產涉及環境議題，例如破壞森林的礦業、污染海洋的原油開採。

新手交易商品的4種方法

方法一：ETF商品 - 安全又便利

是什麼？ 以購買ETF基金單位取代實體商品，絕大多數ETF投資於期貨或衍生品。

優點：

• 投資門檻低，可用較少資金買入一單位
• 交易便利，可線上操作，全天候買賣
• 不用擔心存放、被盜或額外費用

方法二：期貨商品 - 風險與機會並存

是什麼？ 期貨合約，約定今日價格，未來交割。

優點：

• 可在市場漲跌中獲利，商品價格雙向波動
• 低成本交易，只需繳交保證金(Margin)
• 適合資金較少的交易者

方法三：商品公司股票 - 投資“母公司”

是什麼？ 投資生產或交易商品的公司股票，例如 BHP Group Ltd.、Rio Tinto Group、Vale SA、Wheaton Precious Metals Corp.、Barrick

優點：

• 分散風險，收益來自公司經營管理，不僅僅是商品價格
• 抵抗通貨膨脹，商品價格上漲，相關公司獲利也會增加

方法四：CFD商品 - 彈性交易，24/5

是什麼？ 透過經紀商進行線上交易，不需實物交割，持倉隨價格變動。

優點：

• 雙向獲利，上漲買入，下跌賣出，無需持有實體
• 可跨月甚至跨年持倉，只需支付隔夜利息(Swap)，較 rollover 期貨成本低
• 24小時交易，五天一週，隨時隨地操作
• 多元市場，不僅商品，還有股票、指數、各類金融工具

常被忽略的成本

交易CFD商品時，投資者須知：獲利＝開倉價－平倉價－交易成本

三大費用：

1. 差價差（Spread）：買賣價差，例如：黃金買入價1949.02，賣出價1949.47，差價0.45，要賺到價差還需超過此數。

2. 利息（Swap）：持倉隔夜的手續費，於每日23:59收取。

3. 佣金（Commission）：開平倉手續費(部分工具)

投資者在進場前，須仔細計算這些成本。

商品交易時間表

並非所有商品皆為24小時交易，需向經紀商確認。以下為熱門商品的台灣時間交易時間範例：(時間以台灣時間)：

(週末休市時間另行公告)

商品交易：數字與魅力的平衡

商品投資具有多樣性，潛在收益高，但風險亦不容忽視。新手投資者應選擇：

• 支援多品種商品交易的經紀商
• 快速存取與提款
• 低佣金與差價差

最重要的是：切勿將商品作為主要投資組合，因為波動性極高，應適度分散，了解風險，深入理解各商品的數據與市場驅動因素，才是明智的投資之道。