隨著生成式AI浪潮推高算力需求，谷歌等科技巨頭的算力基建投資規模不斷創新高。而在這條產業鏈中，一批國內供應商正悄悄成為幕後英雄，承擔起核心零組件和系統整合的重任。

目前產業鏈可分為三大核心賽道。光交換（OCS）領域有4家實力玩家：光庫科技主要負責設備代工，德克立提供OCS整機方案，騰景科技切入光學器件細分市場，賽微電子則在晶片代工環節發力。液冷伺服器賽道隨著功耗壓力倍增而迎來爆發，英維克的CDU及配套產品、思泉新材和飛榮達的液冷冷板、科創新源的導熱材料構成了完整的散熱解決方案體系。電源和變壓器領域競爭最為激烈，歐陸通專注伺服器電源，金盤科技和四方股份基於SST系統展開競爭，伊戈爾承接變壓器代工業務，京泉華則在SST中壓高頻變器件領域佔據優勢。

從英偉達產業鏈的火爆到如今谷歌鏈條的崛起，產業邏輯逐步清晰。業內普遍看好光庫科技、英維克、京泉華這三家公司最有可能成為谷歌產業鏈生態中的核心受益者，它們各自掌握了不同賽道的關鍵卡位。