美股投資成本大剖析｜複委託vs海外券商手續費拆解，小資vs大戶誰賺到？

台灣投資者買美股，成本究竟差多少？

想在台灣交易美股，大多數人會面臨一個選擇題：是透過國內券商的複委託帳戶下單，還是直接開設海外券商帳戶？這個決定攸關荷包，因為兩種方式的成本結構差異很大。

根據2025年的最新資料，複委託的交易手續費普遍介於0.25%～1%之間，但隱藏的換匯、匯款成本往往被投資者忽視。而海外券商雖然號稱零佣金，換匯和國際電匯的費用卻可能吃掉你的獲利。本文就來拆解這兩種方式的完整成本結構，幫你算出哪種真正划算。

美股投資的兩條路：複委託 vs 海外券商

複委託：便利但暗藏成本

複委託（Sub-Brokerage）的運作邏輯很簡單——你委託國內券商，由國內券商代你向海外執行買賣。因為單子經過了國內、國外兩次轉手，才叫「複」委託。

這種方式最大的優勢是開戶門檻低、匯兌無煩惱。你只需在國內券商開個帳戶，直接用台幣入金，券商自動幫你換成美元交易，根本不用摸外匯。而且交易糾紛有台灣金管會罩著，資金安全係數較高。

但代價是什麼？手續費。因為流程複雜、中間環節多，複委託的交易成本自然水漲船高。除了0.25%～1%的佣金外，還有交易所規費（SEC收的0.00051%）、交易活動費（FINRA的TAF，按股數計算），這些小費用最後會整合進手續費裡。

海外券商：靈活但流程複雜

透過美股券商（如Mitrade、Interactive Brokers、Charles Schwab等）直接交易，就像在台灣用本土券商買台股一樣——省去了中介，成本自然低。目前主流券商早已實現零佣金，對頻繁交易的人來說天大的好消息。

但自由是有代價的。你必須自行換匯（銀行收0.05%手續費，最低100～600台幣）、自行國際電匯（銀行收100～900台幣）、最後還要付出金費（某些券商收$10～$35）。這些成本加起來，短期內可能比複委託還貴。

拆解美股手續費的每一分錢

複委託的成本明細

直接費用：

• 交易佣金是大頭，各家券商從0.25%起跳，最低消費從$25到$100不等
• 舉例：買$1,000美股，0.3%佣金應該是$3，但若最低收$25，你的實際成本就暴漲到2.5%

隱藏費用：

• 交易所費用（SEC收的）只在賣出時收取，金額微乎其微（0.00051%）
• 交易活動費（FINRA收的TAF）也是賣出才扣，按股數計0.000119美元，最多不超過$5.95

海外券商的成本明細

基礎交易成本：

• 佣金：多數主流券商已全免
• 融資利息：用margin帳戶才會產生，日常現金帳戶不相關

隱藏的國際費用：

• 換匯費：台幣轉美元時銀行收0.05%，最低100～600台幣的手續費
• 匯款費：從台灣銀行電匯到海外券商，銀行每筆收100～900台幣
• 出金費：某些券商出金時另收$10～$35

第三方規費（和複委託一樣）：

• SEC和FINRA的費用依舊存在，但因為交易量大，比例上降低

另外，買有股息的股票不管選哪種方式，都得繳30%的預扣稅，雖然可以部分退稅。

五大台灣券商和銀行的收費一覽

複委託券商（2025年6月行情）：

• 富邦證券：0.25%～1%，最低$25～$50
• 國泰證券：0.35%～1%，最低$29～$39
• 永豐證券：0.5%～1%，最低$35～$100
• 中信證券：0.5%～1%，最低$35～$50
• 群益證券：0.5%～1%，最低$35～$50

海外券商的佣金結構：

• Mitrade：完全零佣金、零手續費
• Interactive Brokers：$0.005/股
• 富途證券：$0.0049/股
• Charles Schwab嘉信：零佣金

銀行換匯匯款標準：

• 台灣銀行、聯邦銀行、台北富邦等：手續費率都是0.05%，電報費100～120台幣不等，手續費上限800台幣

實戰對比：$1,000 vs $20,000 怎麼選？

用最低成本組合來算：複委託用富邦（0.25%佣金）+ 美股券商用Mitrade（零佣金）+ 銀行用台灣銀行換匯（0.05%費率）

小額交易（$1,000）：

• 複委託成本：$2.50佣金 + $3.33匯款費 + $6.67電報費 = $12.5
• 海外券商成本：$0佣金 + $3.33匯款費 + $6.67電報費 = $10
• 勝負差距：海外券商省$2.5（約20%），但差不多

中等額度（$6,000）：

• 複委託成本：$15佣金 + $3.33匯款費 + $6.67電報費 = $25
• 海外券商成本：$0佣金 + $3.33匯款費 + $6.67電報費 = $10
• 勝負差距：海外券商省$15（約60%），優勢明顯

大額交易（$20,000）：

• 複委託成本：$50佣金 + $10匯款費 + $6.67電報費 = $66.67
• 海外券商成本：$0佣金 + $10匯款費 + $6.67電報費 = $16.67
• 勝負差距：海外券商省$50（約75%），天差地別

交易頻率決定最佳方案

上面的對比有個隱含前提：你只交易一次。但實際投資中，很少人只買一次就不動。

假設一年交易4次（每季買進或調整），$10,000的資金在複委託中會產生$100手續費（$25×4筆），而海外券商因為零佣金，整年只需付一次匯款費$11.67。如果交易頻繁，海外券商的優勢會被無限放大。

反過來說，如果你屬於「定期定額、很少進出」的佛系投資者，小資金用複委託也不會吃虧太多。但考慮到美股波動率高、調整機會多，大多數人最終還是會進行多筆交易。

各類投資者的最優選擇

小資族、初心者：先用複委託試水溫，單筆$1,000～$5,000，交易1～2次後評估是否轉向海外券商

定期定額者：每月固定投入$3,000～$5,000，如果交易次數不超過6次/年，複委託夠用；超過則考慮海外券商

頻繁交易者：直接跳過複委託，Mitrade或Charles Schwab這類零佣金券商更符合成本效益

大資金（$50,000+）：立刻開海外券商帳戶，佣金差異足以抵消所有換匯匯款成本

最後的成本提醒

無論選哪種方式，別忘了還有幾筆隱藏支出：

1. 股息預扣稅：30%是定數，無法規避
2. 出金費用：某些海外券商在你要出金時還會再刮一層，所以要看清楚
3. 匯率波動：換匯時的匯率差也會影響實際成本，建議挑美元強勢時進行

總的來說，複委託和海外券商沒有絕對好壞，核心取決於你的交易頻率和資金規模。交易頻繁、資金量大就選海外券商；交易少、小資金就複委託。算清這筆賬後，選對工具，才能讓每一分錢都用在刀口上。