美国半导体行业目前在新一轮关税政策中获得了部分豁免待遇，这让依赖进口的GPU、芯片模块和相关设备制造商暂时松了口气。

具体来看，关税豁免意味着什么？对供应链的冲击被延缓了。那些依赖海外芯片供给的企业短期内不用面临成本突然暴增的局面，供应链被卡脖子的风险也相应降低。这对整个AI算力基础设施来说，等于争取到了一个缓冲期。

但这个"红利"不会无限期持续。美国政府的232条款调查依然在推进，后续的关税政策很可能会加入新的条件——比如要求企业承诺在美国本土增加生产投资。一旦这类条件落地，企业的资本开支决策和工厂选址就会被政策牵着走，成本结构面临重新洗牌。

换句话说，现在的平静是暂时的。那些做长期规划的从业者需要提前做好心理准备，政策的下一步棋可能会让行业格局发生显著调整。